Câștigătorii în beneficiul vieții au devenit o parte inevitabilă a experienței de cumpărare a anuităților variabile (VA). Aceste opțiuni sunt adesea denumite "centurile de siguranță", care fac VA-urile să fie sigure în perioadele de scădere a pieței bursiere. Dar sunt ei?

Din păcate, de cele mai multe ori, răspunsul este "nu".

Riderii sunt opțiuni suplimentare pe care cumpărătorii de anuitate le pot alege, de obicei, la un cost suplimentar. Două tipuri populare de beneficiari VA de viață - beneficii minime garantate de retragere (GMWB) și beneficii garantate ale venitului minim (GMIB) - își vor recupera doar costurile în circumstanțe foarte specifice.

Pentru cumpărătorii de anuități, înțelegerea acestor circumstanțe poate fi dificilă. Pentru toate tipăririle fine scrise într-un prospect VA, rareori veți găsi o explicație clară care descrie când un GMWB sau GMIB va plăti în dolari și cenți. În acest articol vă vom ajuta să înțelegeți modul în care acești piloți lucrează, astfel încât să puteți lua o decizie în cunoștință de cauză înainte ca vânzătorul să vă curețe. (Pentru detalii despre modul în care acești piloți funcționează, consultați Costul garanțiilor anuitate variabile . )

În primul rând, o avertizare

Să începem cu o avertizare, care trebuie să nu țină seama de hype-ul vânzărilor adesea folosit pentru vânzarea acestor piloți. "Când adăugați o caracteristică a centurii de siguranță VA, puteți participa la piața de valori fără a risca să vă asigurați pensia. Dacă piața scade, asigurați-vă că GMWB (sau GMIB) vă va salva de pierderi . "
O astfel de afirmație poate fi înșelătoare. Așa cum vom explica mai târziu în detaliu, analogia centurii de siguranță este plină de găuri, deoarece numai situațiile foarte specifice vor permite cumpărătorilor să obțină un astfel de nivel ridicat de protecție. Deoarece vânzările de călăreți ai beneficiilor de viață sunt profitabile pentru companiile de asigurări și generează comisioane pentru agenți, consumatorii ar trebui să încerce să săpare mai adânc și să învețe adevărul.

Beneficii garantate de retragere minimă (GMWB)

Un GMWB garantează returnarea a 100% din prima plătită în contract, indiferent de performanța investiției dvs., printr-o serie de retrageri anuale. Retragerile acoperite de acest pilot sunt limitate la un procent din prime, de obicei 5-7% pe an. În cazul în care limita anuală este de 5%, de exemplu, ar trebui să primiți 20 de retrageri anuale pentru a recupera 100% din primele.
De regulă, GMWB trebuie să fie aleși la momentul emiterii contractului și, în unele cazuri, nu sunt radiate, ceea ce înseamnă că costurile lor continuă chiar dacă nu există nici o șansă să plătească vreodată. Costul este perceput anual ca procent din activele contabile separate, în general de la 40 la 75 de puncte de bază.

Să presupunem că piața bursieră se înrăutățește și performanța investițională a VA este teribilă. În acest caz, când GMWB va recupera costul?

În fiecare an, pentru o perioadă continuă de mai mulți ani, titularul contractului trebuie să solicite

• și să solicite retrageri până la procentul maxim acoperit de GMWB.Amânarea începerii retragerilor, sărind peste retrageri sau pur și simplu uitând să le luați nu va ajuta călărețul să se achite. Titularul contractului trebuie să trăiască suficient timp pentru a lua seria de retrageri necesare. De exemplu, dacă titularul decedează 15 ani după cumpărarea VA, GMWB va avea puține șanse să plătească. (Beneficiul minim garantat al decesului VA poate fi plătit în acest caz, dar aceasta este o caracteristică distinctă a contractului care poate fi inclusă în mod automat.) Posibilitatea de a câștiga câștiguri amânate din impozite este un punct de vânzare important al VA-urilor, dar GMWB nu au prea mult sens pentru cumpărătorii care au peste 65 de ani și doresc amânarea impozitului. Astfel de cumpărători ar trebui să înceapă să primească retrageri anuale imediate și continue în cazul în care se așteaptă ca călărețul să-și plătească în timpul vieții. Cu toate acestea, în majoritatea cazurilor, retragerile de anuitate în primii ani ai contractului de proprietate sunt 100% impozabile.
• Titularul contractului nu ar trebui să plănuiască să schimbe sau să predea contractul de mulți ani. Dacă vine un contract mai bun VA sau dacă este nevoie de o cantitate mare de numerar dintr-un motiv neașteptat, primirea GMWB ar putea să nu fi fost o idee grozavă.
• În timp ce GMWB poate proteja 100% din primele plătite în contract, acesta nu oferă protecție împotriva inflației pentru veniturile din pensionare. Pe baza unei valori actuale, luând în considerare valoarea în timp a banilor, GMWB garantează efectiv returnarea doar a aproximativ 62% din valoarea primei (presupunând o rată de actualizare de 5% și o perioadă de așteptare de 20 de ani) (Pentru a afla despre limitarea efectelor inflația în investițiile dvs., vezi
• Reducerea efectelor inflației

• și Anuitățile protejate împotriva inflației: parte a unui plan financiar solid . GMWB-urile pot fi utile dacă intenționați să vă investiți VA în stocuri destul de riscante. În acest caz, protecția de asigurare ar putea fi plătită dacă ați suferit o pierdere severă, cum ar fi accidentul Nasdaq din 2000-2002. Cu toate acestea, pentru cumpărătorii care aleg beneficii de viață, unele companii de asigurări nu pot permite accesul la cele mai riscante opțiuni de investiții din meniurile VA. Astfel, investițiile în GMWB nu au sens pentru investitorii conservatori care aleg un amestec echilibrat de acțiuni și obligațiuni de tip blue chip. Un ultim cuvânt de precauție:

• În anumite contracte, suma protejată în temeiul GMWB poate "crește" până la o valoare contractuală mai mare după emiterea contractului. Dacă performanța investițională este bună în primii ani, acest tip de GMWB poate proteja mai mult de 100% din primele. De exemplu, achiziționați un VA pentru 50 000 $, iar cinci ani mai târziu merită 60 000 $, moment în care alegeți să vă intensificați protecția împotriva GMWB. În acest caz, vi se va garanta că veți primi cel puțin 60.000 dolari printr-o serie de retrageri anuale (începând cu data de step-up). Rețineți că exercitarea acestei funcții de îmbunătățire (în unele cazuri) poate duce la creșterea permanentă a costului GMWB.

Beneficii garantate pentru venituri minime (GMIB) La un cost continuu care variază de la 50 la 75 puncte de bază din valoarea contractului, un participant la GMIB garantează dreptul de a anuita contractul dvs. într-un program de plăți cu un venit periodic minim specificat, dupa o perioada de asteptare, indiferent de performanta investitiei VA.De exemplu, ați pus un contract de 50 000 de dolari, iar GMIB garantează că îl puteți anula în plăți lunare de cel puțin 420 dolari pe lună, aceste plăți începând de la o perioadă aleasă de dvs. după 10 ani. Aceasta stabilește un "etaj" al viitorului venit de pensionare în care contractul poate converti la opțiunea titularului. Dar în ce condiții va ajuta acest podea să se achite de GMIB?

Va trebui să trăiți destul de mult (și să țineți contractul suficient de lung) pentru a putea utiliza opțiunea de anuitare. De obicei, este necesară o perioadă de așteptare de 10 ani după cumpărarea VA.
Mai târziu în pensionare, puteți decide că anuiuitizarea este o alegere mai bună decât continuarea acumulării de bani în contract sau încasarea acestuia. În acest sens, unele contracte includ o captură - 22 deoarece limitează GMIB-urile la metodele de anuitație care includ o durata de plată pe durata vieții. Cu toate acestea, pentru persoanele care se confruntă cu o stare de sănătate precară în timpul pensionării, este posibil ca o plată pe viață să nu fie atractivă.

• Cel mai important, pentru ca GMIB să plătească, ar trebui să garanteze un venit periodic mai mare decât cel obținut (în momentul anuitației) de un transportator de asigurare comparabil. Industria de anuitate imediată de astăzi este extrem de competitivă. Citatele pot fi obținute cu ușurință de la multe companii, iar plățile se schimbă în mod constant, pe baza ratelor dobânzilor, a experienței de mortalitate a companiilor și a companiilor foame pentru a atrage afaceri.
  
• Un profesionist financiar competent poate contribui la conversia oricărei cote de anuitate într-o rată a dobânzii echivalentă. De exemplu, să presupunem că o persoană dorește să anuleze un sold al contului VA de 100 000 $ într-un venit pe viață de 640 USD pe lună la vârsta de 65 de ani. Dacă un tabel standard al mortalității indică faptul că speranța de viață a acestei persoane este de 19 ani, returul acestei plăți peste această speranță de viață este de 4,3%.

În general, dacă o varietate de contracte VA sunt analizate simultan, devine clar că:

Printre companiile de asigurări cu putere financiară comparabilă, cotațiile ratei dobânzii la plățile anuale pot varia de obicei cu 1-2%.

Ratele de pardoseală integrate în GMIB nu oferă adesea cele mai atractive plăți disponibile pe o piață competitivă.

1. Linia de jos a anuiuitizării este aceea că plătește pentru a face cumpărături. GMIB-ul își poate recupera costul doar dacă sunteți dispus să renunțați la dreptul de a cumpăra și să vă asigurați că planul de plată garantat (cu mult în avans) de către operatorul VA.
2. Linia de fund

Raliștii VA nu sunt neapărat "centuri de siguranță". Acestea implică decizii separate de cumpărare (în afară de VA însuși) care ar trebui să aibă sens pe baza meritelor proprii. GMWB-urile și GMIB-urile generează întotdeauna costuri suplimentare continue și pot să plătească acest cost numai în viitor, în anumite circumstanțe care pot depinde mai mult de nevoile și împrejurările cumpărătorului decât de performanța pieței bursiere.

Multe se pot schimba în perioada de pensionare. În cazul în care sănătatea dvs. scade cu mai mulți ani de acum, sau dacă aveți oportunități care fac ca schimbul sau încasarea unui contract VA să fie recomandabil, toate costurile acestor piloți pot fi pierdute. Pentru ca piloții să aibă sens, ar trebui să planificați să vă țineți VA:

timp de cel puțin 20 de ani cu un GMWB sau

pentru perioada de așteptare necesară (de exemplu, 10 ani) cu un GMIB.

1. Acești piloți ar trebui, de asemenea, să fie compatibili cu nevoile dvs. de planificare a impozitului pe venit.
2. Nu acceptați argumentul că acești piloți vă vor ajuta să dormiți mai bine, chiar dacă nu se vor plăti. Dacă pierdeți somnul este o problemă, alegeți investiții (în interiorul sau în afara unui VA), care vă vor ajuta să dormi în pace. Niciunul dintre avantajele fundamentale ale unui VA - inclusiv accesul la portofolii de investiții gestionate profesional, amânarea impozitelor și un beneficiu minim garantat pentru deces - sunt compromise dacă faceți o trecere pe acești piloți.

Pentru a continua să citiți acest subiect, vedeți

Obținerea intregii povestiri privind anuitățile variabile

și Urmăriți-vă jocul în anuitate .