Pentru investitorii care caută un fond mixt cu expunere la acțiuni și vehicule cu venit fix, Vanguard Balanced Index Investor Shares (VBINX) oferă un portofoliu de acțiuni de aproximativ 60% și 40% . Stilul combinat al portofoliului poate atrage, de asemenea, investitorii care se confruntă cu riscuri, datorită volatilității scăzute a fondului, măsurată prin beta-ul său de 0. 59. La 29 februarie 2016 reprezentarea capitalului propriu a fost de 60. 46% portofoliu, cu 39. 32% alocată obligațiunilor. Cele mai mari alocări sectoriale ale VBINX pentru acțiuni au fost financiare de 18,6%, tehnologie de 16% și servicii pentru consum la 14,2%. Cea mai mare pozitie de fond a fost fondata de Apple Inc. (NASDAQ: AAPL AAPLApple Inc174, 54 + 1, 18% , Creat cu Highstock 4. 2. 6 NASDAQ: GOOGL GOOGLAlphabet Inc1, 047. 37-0, 25% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ) și Microsoft Corporation (NASDAQ: MSFT MSFTMicrosoft Corp84. % Creat cu Highstock 4. 2. 6 ).

Alocarea de obligațiuni în portofoliu, care deține 6,293 de poziții, este ponderată spre obligațiunile de stat, cu 43,2% alocată datoriei Trezoreriei / Agenției și 20,9% investită în acțiuni guvernamentale obligatiuni ipotecare. Soldul portofoliului cu venit fix este alocat obligațiunilor corporative de gradul de investiție. Pentru a reduce sensibilitatea la rata dobânzii, fondul își păstrează expunerea la portofoliu în intervalul intermediar, cu o scadență medie efectivă de 7,9 ani și o durată de 5,7 ani. VBINX este un fond fără depozite care necesită o investiție minimă de 3 000 de dolari și plătește un dividend de 1,92%. Începând cu anul 2012, fondul a fost un prestator constant, oferind beneficii pozitive în toți cei patru ani. Pe parcursul acestei perioade, aceasta a manifestat o sezonalitate puternică pentru creșterea prețurilor acțiunilor și tendințe relativ scurte pentru scăderi.

-> ->

Performanța Fondului

Începând cu anul 2012, fondul a livrat venituri în două cifre timp de trei ani consecutivi, urmat de un câștig restrâns în 2015. A înregistrat cea mai bună performanță a perioadei de patru ani 2013, cu un câștig de 17,91%, pe măsură ce obligațiunile și acțiunile globale s-au adunat pe baza politicilor economice acomodative inițiate de băncile centrale din Statele Unite, Europa și Asia. VBINX a înregistrat câștiguri în 2012 și 2014 de 11, respectiv 33%, respectiv 9, 84%.

VBINX a înregistrat o ușoară creștere ascendentă pentru primele șapte luni ale anului 2015, dar a pierdut 5,6% în august și septembrie, pe măsură ce piețele de acțiuni au scăzut din cauza temerilor legate de recesiunea globală după ce China a indicat o încetinire a creșterii într-o serie de rapoarte economice. Acțiunile s-au stabilizat în ultimele trei luni ale anului, iar fondul a încheiat anul 2015, cu un câștig anual de 0,37%. Din 2012 până în 2015, rentabilitatea sa medie anuală a fost de 9.86%. Rata de întoarcere de la data de 31 martie 2016 era de 1,94%.

Tendințe de tranzacționare sezoniere

Performanța consistentă anuală a VBINX este reflectată de modelele sale de cumpărare sezoniere, care apar în mai multe luni, precum și în secvențe care acoperă calendarul. Modelele de vânzare sunt în general superficiale și de scurtă durată. Fondul are trei luni care nu au înregistrat o pierdere din 2012. Februarie are cinci ani de câștiguri consecutive, cu un randament mediu lunar de 1,96%. Noiembrie a înregistrat câștiguri consecutive pe parcursul a patru ani, în medie cu un câștig lunar de 1%, iar aprilie, după ce a rămas neschimbat în 2012, a avut câștiguri în trei ani consecutivi, la o medie de 47%. Octombrie, cu câștiguri consecutive în ultimii trei ani, are cel mai mare randament mediu lunar din 2012, la 2,12%. Fondul a expus, de asemenea, secvențe de achiziții lungi în 2012 și 2013. În ambii ani, acesta a înregistrat câștiguri în 10 din 12 luni. Cele mai semnificative modele de vânzări sezoniere pentru VBINX au avut loc în ianuarie și decembrie, care nu au înregistrat un câștig între aceștia începând cu 2014. În acel moment, ianuarie a înregistrat o pierdere medie de 1,63%, în timp ce pierderea medie în decembrie a fost de 25 %.

Amestecurile de acțiuni și obligațiuni din VBINX au oferit venituri consecvente, cu niveluri scăzute de volatilitate începând din 2012. De exemplu, cea mai mare schimbare lunară din 2012 este pierderea de 3,7% în august 2015, care a avut loc în timp ce piețele largi au fost corectate cu 11%. Performanța consistentă este reflectată și de sezonalitatea fondului, cu tendințe de cumpărare în mai multe luni și în secvențe lungi care acoperă mai mulți ani. De exemplu, din 2012 până în 2013, fondul a înregistrat profituri pozitive în 20 din 24 de luni. Modelele de vânzare din 2012 au fost scurte și superficiale, exemplificate de cea mai mare pierdere medie lunară a fondului, de 1,63%. Media este rezultatul a trei pierderi consecutive în ianuarie din 2014.