Inițial lansat în 2007, fostul fond Vanguard MSCI EAFE (ETF) a devenit Vanguard FTSE Developed Markets (VEA VEAVn FTSE DvlpMrk44 21-0.45% Creat cu Highstock 4. 2. 6

) în mai 2013, când a trecut de la urmărirea indexului MSCI EAFE. Motivul oficial dat pentru comutator a fost o reducere a costurilor de autorizare a indexării.

Indicele actual de bază pentru VEA este FTSE Developed Ex North America Index. Acest indice este structurat astfel încât să reflecte performanța a aproape 1 400 de companii mari și mijlocii pe aproape două duzini de piețe dezvoltate (mai ales în Europa și Asia). Se consideră a fi "ex America de Nord", deoarece exclude companii din Statele Unite și Canada.

Totuși, aceasta nu va fi ultima schimbare pentru oferta lui Vanguard. A fost anunțat că VEA va trece de la FTSE Developed ex North America Index și în FTSE Developed All Cap ex S.Un Index. VEA va ridica expunerea la acțiuni canadiene și capace mici de la non-U. S. piețe dezvoltate. Estimările anticipate sugerează că schimbarea va crea o cifră de afaceri de 8% în portofoliu.

-> ->

Chiar și după adăugarea unor expuneri către America de Nord, portofoliul VEA va rămâne extrem de diversificat în exploatațiile europene și japoneze. La mijlocul anului 2015, primele cinci participații - Nestle (NESN), Novartis (NVS), Roche (RHHBY), Toyota (TM) și HSBC (HSBC) - reprezintă doar 7,25% din valoarea întregului portofoliu.

VEA nu este la fel de regional diferit. Aproape un sfert din portofoliu provine de la companii japoneze și alte 20% din Regatul Unit. Alte țări cu o expunere mai mare de 5% includ Elveția, Franța, Germania și Australia.

Caracteristici

Unul dintre fondurile administrate de Vanguard, VEA aparține categoriei Foreign Large Blend. Acesta este administrat de Vanguard și consultat de Vangaurd Group, Inc. VEA, la fel ca cele mai multe ETF-uri Vanguard și fonduri mutuale, este notabil pentru abordarea sa pasivă, cu cifra de afaceri redusă și costuri incredibil de mici.

ETF-urile din strainatate de dimensiuni externe au de obicei ratele de cheltuieli de 0,35% sau mai mari, iar raportul mediu al cheltuielilor de tip Peer pentru 2014 a fost de 1,39%. VEA are doar o rată de cheltuieli de 0,9%, care este mult sub media industriei și este chiar considerată scăzută pentru un ETF Vanguard. Ratele de cheltuieli pentru fonduri nu includ taxele asociate cu brokerii sau alte costuri de tranzacționare.

Vanguard descrie strategia VEA ca un fond gestionat pasiv, cu replicare completă. Aceasta înseamnă că intenționează literalmente să urmărească indicele subiacent într-un model identic. Chiar dacă evită piața din S.U.A., investitorii pot găsi, urmări și comercializa VEA prin intermediul Arca din New York Stock Exchange.

Suficiența și recomandările

Ca și în cazul tuturor acțiunilor de pe piețele externe, FTSE Vanguard Developed Markets ETF transportă riscul de piață, riscul valutar și riscul politic.Decizia fondului de a evita piețele emergente ar putea reduce veniturile viitoare, dar contribuie și la evitarea volatilității și a altor riscuri de piață emergente.

Investitorii interesați pot considera dificilă anticiparea mișcărilor în VEA. Fondul are o istorie de schimbare a indicilor, care, deși nu nu mai puțin neobișnuit, face cumpărarea și menținerea unui pic mai imprevizibil. VEA ignoră companiile din S.U.A., însă economia Statelor Unite are un impact global decisiv. Cât de multă expunere indirectă pe care VEA o implică din activitatea de piață din S.U.A. este greu de evaluat.

Diferențele de ofertă / cerere pentru VEA sunt scăzute, iar randamentul (2. 87%) este foarte acceptabil având în vedere categoria și abordarea pasivă. Așa cum v-ați aștepta la un ETF cu această expunere largă pe piețele dezvoltate, beta-ul pentru VEA se află în jurul valorii de 1.

Acest fond oferă investitorilor un ETF convenabil și accesibil, care se potrivește cu randamentul unui grup mare de acțiuni, țările dezvoltate. Cele două critici cele mai notabile ale VEA din trecut - au ignorat calculele medii și mici și (mai ciudat) au ignorat titlurile canadiene - au fost în mod clar forțele motrice din spatele schimbării în așteptare a indicelui FTSE Developed All-cap ex S. S. Index.