Opțiunile de pariuri și opțiuni binare sunt două tipuri de produse derivate care cresc în popularitate datorită potențialului lor de profit, micului capital de tranzacționare necesar și flexibilității pentru o pârghie ridicată. Ambele au caracteristici similare și unice care ajută comercianții să adopte strategii diferite pentru a profita de pe piață.

Opțiunile binare

Opțiunile binare sunt un tip de opțiuni exotice și se numesc binare deoarece există doar două rezultate posibile la expirare: nimic sau o sumă fixă ​​de bani. Opțiunile binare sunt de obicei clasificate în două tipuri: opțiuni Cash-or-nothing și opțiuni asset-or-nothing. (Aflați cum să începeți tranzacționarea opțiunilor binare cu Ghidul tranzacționării opțiunilor binare în U. S .

1. Opțiunile Cash-or-nothing plătesc o sumă fixă ​​prestabilită de numerar sau nimic, în funcție de prețul activului suport în raport cu prețul de exercitare (grevă). Într-o opțiune europeană de numerar sau de nimic, titularul primește numerar la expirare dacă prețul suport este mai mare decât prețul de lansare la expirarea opțiunii, dar nu primește nimic dacă este mai mic. Într-o opțiune de cumpărare americană cash-or-nothing, titularul primește o anumită sumă de numerar dacă prețul activului suport atinge sau depășește prețul de exercitare pe durata valorii opțiunii. Într-o opțiune europeană de tip "cash-or-nothing-put", titularul primește o anumită sumă de numerar la expirare dacă prețul suport este mai mic decât prețul de exercitare la expirare, în timp ce într-o opțiune americană cash-or-nothing put, titularul primește anumite suma de numerar la expirare, în cazul în care prețul subiacent ajunge vreodată sau scade sub prețul de grevă pe durata de viață a opțiunii.
2. Opțiunile de apelare și de plasare a activelor sau a opțiunilor europene și opțiunile de apelare și de opțiune de tip asset-or-nothing din America funcționează exact la fel ca echivalentele lor cash-or-nothing, cu excepția faptului că această opțiune nu este plătită o sumă fixă ​​predeterminată de numerar, dar prețul activului suport.

- <->

Scenariile opțiunilor binare

• Să presupunem că un comerciant cumpără o opțiune de apel de numerar sau nicio sumă de 3 luni pe Nokia (NOK NOKNokia4.97-1.19% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ) actiuni comune cu o plata de 100 £ si un pret de exercitare de £ 9. Dacă la data expirării, acțiunile Nokia sunt prețuri mai mari de £ 9 (de exemplu, £ 9.5), atunci comerciantul primește £ 100, altfel comerciantul nu primește nimic, deoarece opțiunea expiră fără valoare.
• Acum, presupuneți că un comerciant cumpără o opțiune europeană pe care activează 6 sau mai multe acțiuni pe Microsoft (MSFT MSFTMicrosoft Corp.84 + 0.11% Creată cu Highstock 4. 2. 6 < ) cu un preț de grevă de 45 de lire sterline. La data expirării, dacă acțiunile Microsoft scad sub prețul de grevă, comerciantul primește 45 de lire sterline, altfel nu primește nimic, deoarece opțiunea ar expira fără valoare.

Opțiuni binare Rezumat

Cash-or-nothing

Asset-or-nothing	European
American	European		Puneți
Apelați	Puneți	Apelați	Puneți	Q	0	S	T
0 S >	T	S	T	S	T	0	Q 0	Q
0 S T	0	S	T	unde:	S	T	- este prețul activului suport la momentul T (Notă: T - este data de expirare pentru opțiunile europene și orice dată pe durata opțiunilor pentru opțiunile americane) X - este prețul de exercitare al opțiunii	Q - este suma de numerar plătită deținătorului opțiunii cash-or-nothing în cazul în care opțiunea este exercitată. Pariuri Spread Spread
Pariul Spread este un produs derivat care permite comercianților să parieze o anumită miză pe fiecare punct al mișcării prețului activului suport. În timp ce strategia este numită pariu răspândit, nu lăsați numele să vă deruteze, deoarece de fapt nu pariați pe răspândirea, ci de fapt pe direcția de preț a activului suport. Firmele de brokeraj oferă de obicei două cotații: o ofertă și o ofertă. Un comerciant care pariază că prețul activului suport va crește va paria prețul de cerere pentru fiecare punct de creștere. Prin urmare, dacă prețul subiacent se mișcă în favoarea investitorului, ea poate închide poziția vânzând la prețul ofertei. Opusul este valabil și pentru un comerciant care ocupă o poziție scurtă la prețul de ofertă. Say	Apple (AAPL	AAPLApple Inc172, 50 + 2, 61%	Creat cu Highstock 4 2. 6	)	stocul se tranzacționa la £ 101. 5 și o firmă de brokeraj care oferă pariuri răspândite are o rată de ofertă-cerere între £ 100 - £ 103. Dacă vom anticipa că prețul Apple va crește în următoarele zile și doriți să pariați 10 £ pe punct (cent), vom merge lung (cumpărați) la 103 RON. Dacă, de exemplu, după 2 zile prețul acțiunilor este de 105 £. 5, iar compania de pariuri difuzate citează noi spread-uri de la £ 104 - £ 107 pentru prețul bid-ask, respectiv ne putem închide poziția la £ 104 (noul preț de ofertă). Returul pariului plasat este diferența dintre prețul de cumpărare (cererea anterioară) și prețul de vânzare (suma licitată nouă) înmulțită cu suma mizei, 10 £. Rețineți că pariul inițial a fost de 10 £ pentru fiecare punct (cent) din creșterea prețului, astfel profitul va fi (104-103) x10 = £ 1, 000 (100 centi * 10). Strategia ar fi contrariul dacă am fi pariat că prețul Apple va scădea.	Asemănări: Ambele sunt strategii derivate care permit comercianților să profite de mișcările de preț ale unei garanții subiacente fără a deține proprietatea. Comercianții sunt de obicei capabili să speculeze împotriva unor valori mobiliare cum ar fi acțiuni, valute, mărfuri și chiar indicii.	Ambele sunt produse cu efect de îndatorare care permit comercianților să ia poziții lungi sau scurte, cu sume mici de capital. Unul dintre motivele pentru care aceste tipuri de instrumente derivate cresc în popularitate se datorează oportunității pe care o oferă pentru a obține profituri mari cu un capital redus investit (amintiți-vă că veniturile mai mari au un risc mai mare).	Ambele se bazează pe modificarea prețului activului suport. Indiferent de strategie, în cazul în care comerciantul a mers mult timp, el sau ea ar profita de o creștere a prețului subiacentei și viceversa pentru un comerciant care ocupă o poziție scurtă. Diferențe:

Spre deosebire de opțiunile binare, riscul de pariere răspândită este foarte mare. Cu opțiunile binare, cel mai mult un comerciant poate pierde este costul opțiunii, și ca în cazul tuturor opțiunilor, în cazul în care prețul se mută împotriva comerciantului, ea ar lăsa doar opțiunea să expire fără valoare. Pentru pariurile difuzate, dacă ne întoarcem la exemplul anterior, în cazul extrem, că stocul Apple ar fi ajuns la 0, pierderea maximă a poziției lungi ar fi fost 10300 * 10 = £ 103, 000.

În ciuda numărul tot mai mare de companii de pariuri pe bază de spread, pariurile pe bază de spread nu sunt la fel de disponibile pe scară largă ca opțiunile binare. Spread pariurile sunt interzise în unele țări, cum ar fi U. S și Japonia și sunt considerate mai mult o strategie de pariuri decât o strategie speculativă de către mulți comercianți. Opțiunile binare, dimpotrivă, sunt produse derivate utilizate pe scară largă, în ciuda faptului că sunt un tip de opțiuni exotice. Unele opțiuni binare sunt tranzacționate acum la _CBOE , iar companiile care oferă opțiuni binare sunt permise în U. S. și Japonia.

Spread pariurile vin cu câteva avantaje pentru comercianți. În primul rând, este ușor de înțeles și nu este nevoie să fii un comerciant sofisticat pentru a calcula investiția inițială necesară și potențialul de profit. De asemenea, pentru că pariurile nerambursabile nu sunt considerate o formă de investire, ci o formă de pariuri, câștigurile din pariurile cu raspundere nu sunt impozitate în Regatul Unit (unde pariurile pe bază de spread sunt cele mai populare). În cele din urmă, majoritatea companiilor de pariuri nu au nevoie de comision; singurul cost pe care comercianții îl suportă este spread-bid-ask.

În timp ce ambele strategii câștigă popularitate, pariurile răspândite nu sunt disponibile în țări precum Australia, Japonia și Statele Unite.

Linia de fund

Comercianții care sunt sensibili la impozitele pe câștigurile de capital și la costul tranzacționării pot alege pariurile. În schimb, aceștia trebuie să accepte un risc ridicat de scădere în cazul unei mișcări negative a prețurilor. Dacă doresc să atenueze riscurile oferite de pariurile pe bază de spread, aceștia sunt mai buni la opțiunile binare la costurile unor taxe mai mari și la un profit mai mic.