a:

Un beta beta al unei securități măsoară volatilitatea și performanța acelei securități în raport cu performanța pieței globale. Acesta permite investitorilor să înțeleagă modul în care un sistem de securitate reacționează la schimbări sau mișcări de pe piață și îi ajută să ia decizii de investiții informate.

beta-ul de securitate al unei companii măsoară performanța sa în raport cu mișcările globale ale pieței, însă elimină efectele datoriilor acestei companii. Acest lucru este în contrast cu beta-ul levered de securitate, care include datoria unei companii atunci când măsoară performanța unei securități.

AD:

Când efectele datoriilor sunt incluse în calculul beta levered, acestea diminuează în mod natural valoarea beta datorită avantajelor fiscale ale datoriei. Eliminarea datoriei în calculul beta-ului nelegat oferă o imagine mai precisă a volatilității unei securități.

Întrucât beta semnalează investitorilor cum funcționează o securitate în raport cu piața globală, este important să se calculeze beta-ul nelegat, mai degrabă decât versiunea beta, atunci când se iau decizii de investiții.

Dacă o securizare are o beta beta pozitivă, securitatea este corelată pozitiv cu piața. În cazul în care o securizare are un beta negativ negativ, securitatea este corelată negativ cu piața. Un investitor dorește să investească într-o garanție cu un beta pozitiv nelegat pe parcursul unei piețe de tauri și vrea să investească într-o garanție cu un beta negativ nelegat pe parcursul unei piețe de urși.

În cazul în care un beta nelegat este mai mic decât pozitiv 1 sau negativ 1, securitatea este mai puțin volatilă decât piața și este o investiție sigură. Dacă este mai mare decât pozitiv 1 sau negativ 1, securitatea este mai volatilă decât piața și are atât un risc mai mare, cât și un avantaj mai mare pentru un investitor.