a:

Întreprinderile mici și mijlocii care au o experiență stabilă cu operațiuni profitabile au mai multe opțiuni atunci când apare necesitatea formării capitalului. Finanțarea datoriei prin intermediul unei noi emisiuni de obligațiuni și creșterea capitalului printr-o nouă emisiune de acțiuni reprezintă strategii comune de finanțare pentru companiile stabilite. Împrumuturile bancare convenționale reprezintă o altă sursă de finanțare pentru o afacere cu o istorie a stabilității financiare. Pentru întreprinderile mici sau mijlocii, care necesită un nivel diferit de flexibilitate, cu finanțare pentru creștere și extindere, finanțarea de tip mezanin oferă o alternativă la piețele tradiționale de finanțare.

Finanțarea de tip mezanin, denumită în mod obișnuit datorie subordonată, reprezintă o combinație de finanțare a datoriilor și a capitalului propriu oferită de un creditor de specialitate. Un proprietar de afaceri poate împrumuta o parte din fondurile necesare pentru creștere sau extindere de la firma de finanțare de tip mezanin și fondurile rămase sunt strânse prin vânzarea acțiunilor companiei înapoi la același împrumutător de tip mezanin. Acest tip de finanțare este utilizat între proprietarii de afaceri stabiliți deoarece combină avantajele împrumutului convențional cu flexibilitatea finanțării prin acțiuni sub îndrumarea unui aranjament de finanțare unic.

Menținerea controlului de afaceri

Cele mai multe acorduri de finanțare care provin din surse neconvenționale necesită ca proprietarul afacerii să renunțe la un anumit grad de control asupra anumitor aspecte ale afacerii. Creditorii de tip mezanin nu sunt o excepție, deoarece adesea plasează un membru cu drept de vot în consiliul de administrație sau adaugă un angajat C-suite echipei manageriale pentru a avea ochii pe teren. Cu toate acestea, proprietarii de afaceri care încheie un aranjament de finanțare de tip mezanin nu renunță la controlul operațiunilor zilnice ale afacerii și nici nu sunt obligați să facă schimbări majore în personal. Atâta timp cât compania continuă să fie profitabilă, un creditor mezanin nu își asumă controlul deplin asupra afacerii departe de proprietarul afacerii.

Flexibilitatea termenilor de finanțare

Întrucât finanțarea de tip mezanin își are poziția în spatele altei finanțări a afacerilor, proprietarilor de afaceri li se oferă un grad mai mare de flexibilitate cu termenii de finanțare atașați acestei alternative de finanțare. Pozițiile datoriei subordonate nu necesită, în general, un angajament de garanție, permițând întreprinderii să acceseze capitalul necesar pentru a finanța creșterea și extinderea fără a lega active valoroase, cum ar fi echipamentele sau facilitățile care pot fi utilizate ca garanții pentru finanțarea suplimentară în viitor. În plus, finanțarea de tip mezanin oferă mai multă flexibilitate în ceea ce privește rambursarea, deoarece se referă la amortizarea, ratele cuponului și durata împrumutului. Întreprinderile de finanțare din mediul de afaceri sunt mai interesate de poziția de capital obținută prin vânzarea acțiunilor companiei înapoi către firmă decât cu rambursarea strictă a fondurilor împrumutate și, prin urmare, sunt dispuse să furnizeze condiții mai avantajoase de împrumut întreprinderii.

Perspectiva pe termen lung

Spre deosebire de creditorii convenționali care solicită rambursarea fondurilor împrumutate pe o perioadă scurtă de doi sau trei ani, firmele de finanțare de tip mezanin oferă companiilor un interval de timp extins pentru a îndeplini condițiile acordului de finanțare. Proprietarii de afaceri care primesc finanțare printr-un intermediar creditor se pot aștepta la o relație pe termen lung cu firma datorită relației unice stabilite prin combinarea finanțării datoriei și a capitalului propriu.