a:

Pentru întreprinderile mici, capacitatea de a achiziționa capitaluri accesibile pentru a finanța creșterea rapidă și extinderea este o provocare continuă. În timp ce se colectează fonduri prin emisiuni de acțiuni ale acțiunilor companiei, ofertele de datorii prin obligațiuni corporative și împrumuturile convenționale pentru întreprinderile mici reprezintă opțiuni pentru unele companii, alte companii doresc finanțare care oferă un nivel diferit de flexibilitate. Finanțarea de tip mezanin, denumită și datoria subordonată, reprezintă o alternativă la mediile tradiționale de formare a capitalului pentru proprietarii de întreprinderi mici. Acesta permite proprietarului afacerii să împrumute o parte din capitalul necesar dintr-o societate de finanțare de tip mezanin, în timp ce finanțarea suplimentară necesară este crescută prin vânzarea acțiunilor societății înapoi către același împrumutător. Întrucât finanțarea de tip mezanin se află într-o poziție subordonată altor obligațiuni, companiile sunt capabile să obțină capital cu dobânzi flexibile și termeni de rambursare fără a fi nevoie să garanteze garanții. Această strategie de afaceri pentru finanțarea creșterii și extinderii este atractivă pentru unii proprietari de afaceri, dar are și un șir de dezavantaje.

Controlul relansării echipei de conducere

Companiile care utilizează finanțarea de tip mezanin sunt în mod obișnuit necesare pentru a renunța la o parte din controlul echipei de conducere datorită viitoarei tranzacții de capital, pe care le-a promis creditorului. Este posibil să se solicite o adăugare la echipa de conducere sau de conducere, iar un membru cu drept de vot al consiliului de administrație poate fi, de asemenea, necesar în cadrul acordului de finanțare. Proprietarii de afaceri pot avea dificultăți în a renunța la controlul asupra deciziilor operaționale sau asupra drepturilor de vot pe termen lung pentru un nou partener oferit de creditorul mezanin, însă aceasta este o restricție inerentă majorității acordurilor de finanțare din această categorie.

Restricții privind cheltuielile și împrumuturile

În plus față de schimbările echipei de conducere, un creditor mezanin poate, de asemenea, solicita întreprinderii să renunțe la un anumit grad de control asupra fluxului de numerar al companiei. Deoarece compania de finanțare are o participație la succesul și profitul viitor al afacerii, creditorii sunt rapidi să impună limitări asupra anumitor categorii de cheltuieli, inclusiv compensații pentru angajații C-suite sau plăți ale dividendelor către acționari. În mod similar, convențiile restrictive care impun limitări privind viitoarele împrumuturi sau poziționarea altor obligațiuni sunt, de asemenea, un instrument comun utilizat în acordurile de finanțare de tip mezanin. Creditorul care furnizează capital întreprinderilor mici impune aceste restricții întreprinderii care primește finanțare pentru a-și proteja interesele financiare pe termen lung.

Cheltuielile de finanțare a mezaninului

În comparație cu alte opțiuni de finanțare a capitalului, împrumuturile de tip mezanin au costuri mai mari pentru proprietarul afacerii.Deoarece creditorul este poziționat ca debitor subordonat în cadrul unui acord de finanțare de tip mezanin, există un risc mai mare dacă întreprinderea care primește nu are succes în eforturile sale de creștere sau extindere. Întreprinderile de finanțare din mediul de afaceri percep rate mai mari ale ratelor dobânzilor pentru întreprinderile mici decât creditorii tradiționali și pot, de asemenea,

Atunci când întreprinderile mici nu pot achiziționa capital din surse tradiționale, finanțarea de tip mezanin este o opțiune cu potențialul de a oferi finanțare flexibilă. Cu toate acestea, creditorii de mezzanine își țin debitorii la standarde ridicate, pe care nu toate întreprinderile mici pot să le îndeplinească cu ușurință. Înainte de a lua în considerare finanțarea de tip mezanin, companiile ar trebui să înțeleagă dezavantajele legate de controlul operațional și costurile pe termen lung.