a:

Riscul de piață este riscul de pierdere din cauza factorilor care afectează o întreagă piață sau o clasă de active. Riscul de piață este, de asemenea, cunoscut ca risc nediversificabil deoarece afectează toate clasele de active și este imprevizibil. Un investitor nu poate decât să atenueze acest tip de risc prin acoperirea unui portofoliu. Există patru surse principale de risc care afectează piața globală: riscul de rată a dobânzii, riscul prețurilor acțiunilor, riscul de schimb valutar și riscul de mărfuri.

Riscul de rată a dobânzii

Riscul ratei dobânzii este riscul unei volatilități crescute datorată unei modificări a ratelor dobânzii. Există diferite tipuri de expuneri la risc care pot apărea atunci când există o schimbare a ratelor dobânzii, cum ar fi riscul de bază, riscul de opțiuni, riscul de structură pe termen și riscul de reevaluare.

Riscul de bază este o componentă datorită eventualelor modificări ale spread-urilor atunci când ratele dobânzilor fluctuează. Riscul de bază apare atunci când există modificări ale spread-ului între ratele dobânzilor diferitelor piețe.

-

Riscul de preț al acțiunilor

Riscul de preț al acțiunilor este riscul care rezultă din volatilitatea prețurilor de securitate - riscul unei scăderi a valorii unei valori mobiliare sau a unui portofoliu. Riscul de preț al capitalului propriu poate fi un risc sistematic sau nesistematic. Riscul nesistematic poate fi atenuat prin diversificare, în timp ce nu poate fi sistematic. Într-o criză economică globală, riscul prețului acțiunilor este sistematic deoarece afectează mai multe clase de active.

Un portofoliu nu poate fi acoperit decât împotriva acestui risc. De exemplu, în cazul în care un investitor este investit în mai multe active care reprezintă un indice, investitorul poate acoperi riscul de preț al acțiunilor prin cumpărarea opțiunilor de vânzare în cadrul unui fond tranzacționat pe bursă.

Riscul valutar

Riscul valutar sau riscul valutar reprezintă o formă de risc care apare atunci când există o volatilitate a cursurilor de schimb valutar. Companiile globale pot fi expuse riscului valutar atunci când desfășoară activități de afaceri datorită gardurilor defecte imperfecte.

De exemplu, să presupunem că un investitor din S.U. are investiții în China. Veniturile realizate vor fi afectate la schimbul celor două valute. Să presupunem că investitorul are o rentabilitate de 50% realizată în China, dar yuani chinezi se depreciază cu 20% față de dolarul american. Datorită modificării valutelor, investitorul va avea doar o rentabilitate de 30%. Acest risc poate fi atenuat prin acoperirea cu fonduri tranzacționate în valută.

Riscul de mărfuri

Riscul prețurilor la mărfuri este volatilitatea prețului de piață ca urmare a fluctuațiilor de preț ale unui produs. Riscul de marfă afectează diferite sectoare ale pieței, cum ar fi companiile aeriene și jocurile de noroc. Prețul unei mărfuri este afectat de politică, schimbări sezoniere, tehnologie și condițiile actuale de piață.

De exemplu, să presupunem că există o cantitate excesivă de țiței, ceea ce a dus la scăderea prețurilor petrolului în fiecare zi în ultimele șase luni.O companie care este puternic investită în puțuri de foraj petrolier se confruntă cu riscul prețului materiilor prime. Marja de profit a companiei va scădea, de asemenea, deoarece funcționează încă la același cost, dar prețurile la țiței scad. Profiturile sale vor scădea. Compania ar putea utiliza contracte futures sau opțiuni pentru a acoperi acest risc și pentru a minimiza incertitudinea prețurilor petrolului.