a:

Indicele Standard & Poor's 500 este cel mai utilizat indicator de referință pentru determinarea stării economiei globale. Mulți investitori folosesc și S & P 500 ca punct de referință pentru portofoliile lor individuale. Avantajul central al utilizării S & P 500 ca punct de referință este lărgimea largă a piețelor companiilor cu capital mare incluse în index. Indicele poate oferi o imagine largă asupra sănătății economice a Statelor Unite.

AD:

Cu toate acestea, există dezavantaje în utilizarea S & P 500 ca punct de referință pentru performanța individuală a portofoliului. Majoritatea investitorilor sunt foarte diversificați în alte active decât acțiunile, cum ar fi obligațiuni, metale prețioase și numerar, ale căror valori nu sunt reflectate în S & P 500. Indicele conține doar companii mai mari de capital din Statele Unite. În schimb, investitorii pot deține în portofoliile lor companii mici sau străine. Utilizarea S & P 500 ca indicator de referință poate fi o măsură inexactă a rentabilității portofoliului pentru investitorii individuali.

Dow Jones Industrial Average a fost principalul indicator al sănătății economice pentru Statele Unite, dar acest indice conține doar 30 de companii și este limitat în sectoarele pe care le reprezintă. S & P 500 a devenit principalul indice bursier datorită domeniului său de aplicare mai larg. Multe fonduri de hedging compară performanța lor anuală cu S & P 500, încercând să realizeze alfa care depășește randamentul indicelui.

Pe lângă domeniul său larg, un alt avantaj al S & P 500 este acela că componentele indexului sunt actualizate trimestrial. O comisie stabilește care companii să includă în index. Factorii luați în considerare includ o capitalizare de piață mai mare de 5 USD. 3 miliarde de euro, un flotant public de cel puțin 50%, sediul central în S.U.A., o lichiditate și o viabilitate financiară adecvată. Companiile trebuie să fi tranzacționat timp de șase până la 12 luni după ofertele publice inițiale (IPO) înainte de a fi luate în considerare pentru includerea în index. Începând cu 2015, indicele conține active evaluate în jurul valorii de 1 USD. 7 trilioane. Prin actualizarea componentelor indexului, indicele poate reflecta cu acuratețe situația pieței cu capacități mari.

Un dezavantaj în utilizarea S & P 500 în scopuri de referință este faptul că indicele este ponderat în mod disproporționat față de companiile mai mari. Primele 50 de companii pe capitalizare pe piață reprezintă aproximativ 50% din valoarea indicelui. Aceste 50 de companii au un impact mai mare asupra calculului indicelui. Creșterea bruscă a prețurilor în companiile mari are o influență nejustificată asupra indicelui global. S & P 500 utilizează o capitalizare ponderată a pieței pentru construcția sa. Indicele ia numărul de acțiuni înmulțit cu prețul actual al acțiunilor de piață pentru a determina capitalizarea bursieră pentru fiecare companie.Toate capitalizările de piață sunt apoi adăugate împreună și apoi împărțite de un număr cunoscut ca divizorul de indici. Rezultatul acestui calcul este valoarea indexului.