a:

Analizând performanța investițiilor într-un anumit interval de timp este un instrument utilizat în mod obișnuit de către investitori pentru a compara oportunitățile de investiții în categorii similare între ele și pentru a determina dacă o investiție se întrunește pe termen scurt sau lung, așteptările pe termen lung. Calculul ratei de rentabilitate a unei investiții, exprimat ca valoarea inițială a unei investiții, plus dividende câștigate sau dobândă împărțit la valoarea inițială a investiției, este, de asemenea, utilizat pentru a determina nivelul de rentabilitate și de eficiență realizat de societatea care oferă investiția. Rata rentabilității este cel mai adesea observată în analiza fondurilor mutuale sau a investițiilor în acțiuni, dar poate fi calculată pentru alte active, cum ar fi imobiliare, obligațiuni, REIT-uri și alte alternative, precum și active corporale. Deși rata de rentabilitate oferă investitorilor un grad înalt de cunoaștere a performanței trecute a investiției, concentrarea exclusiv pe această valoare pentru a determina valoarea în viitor sau succesul unei investiții are limitări.

Pentru fiecare opțiune de investiție, există o corelație între valoarea riscului pe care un investitor îl preia și valoarea recompenselor câștigate prin rata rentabilității. Investitorii care sunt dispuși să-și asume un risc mai mare au potențialul de a obține recompense mai mari decât investitorii care sunt averse de risc. Atunci când se stabilește dacă o investiție valorează riscul, rata istorică de rentabilitate nu oferă imaginea deplină investitorilor, deoarece această valoare nu garantează performanța viitoare. Pentru investiții mai riscante, cum ar fi acțiunile și fondurile mutuale bazate pe acțiuni, investitorii ar trebui să examineze caracteristicile suplimentare pentru a se asigura că oportunitatea de a investi este adecvată pentru apetitul lor de risc.

Succesul sau eșecul unei investiții nu este determinat numai de rata de rentabilitate a acesteia, dar depinde și de aspecte care includ cheltuielile de investiții sau de vânzări, implicațiile fiscale în momentul vânzării investiției și nivelul acesteia de volatilitate în timp. Pentru investitorii fondurilor mutuale, performanța trecută, măsurată prin rata de rentabilitate a fondului, nu poate ține seama de costurile interne ale deținerii fondului, numite raportul de cheltuieli sau costurile de vânzare anticipate sau amânate plătite societății de administrare sau consilierului de investiții pentru accesul investiția. Aceste costuri pot provoca daune asupra performanței investiției pe o perioadă lungă de timp și pot reduce drastic rata de rentabilitate.

Pe lângă costuri, implicațiile fiscale ale unei investiții în fonduri mutuale pot fi diferite de un stoc, o obligațiune sau altă alternativă. Investitorii ar trebui să fie conștienți de modul în care vânzarea, răscumpărarea sau schimbul unei investiții va influența obligația fiscală a acestora în anul în care este vândută și modul în care aceste diferențe influențează randamentul total.Investitorii pot, de asemenea, să evalueze performanța investițiilor analizând volatilitatea prețurilor. Deși rata de rentabilitate poate fi similară între două companii cu capital mic, valoarea fluctuației prețurilor pe durata investiției poate fi mult mai mare pentru una față de cealaltă. Modificările constante ale prețului ar putea însemna că întreprinderea este gestionată defectuos sau schimbări majore sau la orizont, ceea ce poate provoca disconfort față de investitorii care se opun preluării unui mare risc.

Examinând nivelul volatilității prețurilor unei investiții în timp, cheltuielile totale și implicațiile fiscale viitoare pe lângă rata istorică de rentabilitate sunt benefice pentru a determina dacă o investiție este potrivită pentru investitor.