a:

Coeficientul de variație (VOC) poate determina volatilitatea unei investiții. COV este un raport între deviația standard a unui set de date și media așteptată. Atunci când este utilizat pe piața bursieră, aceasta ajută la determinarea volumului de volatilitate în comparație cu rata de revenire estimată a unei investiții. COV se găsește prin împărțirea volatilității, sau a riscului, la valoarea absolută a rentabilității așteptate a investiției.

Să presupunem că un investitor care evită riscul compară COV pentru trei elemente de investiții. El dorește să determine care oferă cel mai bun raport risc / recompensă. Cele trei elemente de investiții potențiale diferite sunt stocul XYZ, indexul de piață larg DEF și obligațiunile ABC.

Să presupunem că stocul XYZ are o volatilitate sau deviație standard de 15% și un randament estimat de 19%. COV este 0. 79 (15% ÷ 19%). Să presupunem că indicele general de piață DEF are o deviație standard de 8% și o rentabilitate de așteptat de 19%. Coeficientul de variație este 0. 42 (8% ÷ 19%). A treia investiție, bond, ABC, are o volatilitate de 5% și o rentabilitate de 8%. Coeficientul de variație al obligațiunii ABC este 0. 63 (5% ÷ 8%).

Investitorul care evită riscul va alege să investească în indexul de piață larg DEF deoarece oferă cel mai bun raport risc / recompensă și cel mai mic procentaj de volatilitate pe unitate de rentabilitate. Investitorul nu ar vrea să investească în stoc XYZ deoarece este mai volatil decât indexul; cu toate acestea, ambele au aceeasi randament asteptat. Bond ABC are cel mai mic risc, dar randamentul așteptat nu este favorabil.