Investitorii ar trebui să caute un nivel al datoriei într-o companie petrolieră și gaze care să fie adecvată pentru toleranța lor la risc. Într-o piață a taurului pentru prețurile energiei, companiile cu niveluri ridicate ale datoriilor din bilanțul lor depășesc performanțele. În cadrul unei piețe a prețurilor energiei, aceste societăți au performanțe scăzute și sunt expuse riscului falimentului. În faliment, deținătorii de acțiuni sunt, de obicei, șterși și creditorii prelucrează controlul companiei.
Prin urmare, investitorii cu un nivel ridicat de toleranță la risc și convingerea că prețurile energiei vor crește ar trebui să caute companii cu sarcini ridicate ale datoriilor. Atunci când veniturile și câștigurile cresc, datoriile creează efectul de levier, ceea ce duce la o performanță mai bună a acțiunilor decât companiile cu datorii mici. Aceasta este o strategie riscantă, iar investitorii pot obține o mai bună cunoaștere a condițiilor de credit ale companiilor, verificând cum se tranzacționează datoria.
Atunci când datoria se tranzacționează cu o reducere la valoarea nominală, aceasta arată că creditorii sunt îngrijorați de averile companiei. În cazul în care prețurile la energie se vor deteriora în continuare, aceasta pune mai multă presiune asupra capacității companiei de a-și îndeplini obligațiile. Bineînțeles, acest lucru duce la creșterea ratelor dobânzilor, dacă se dorește și creșterea datoriei noi, ceea ce ar putea crea posibilitatea unei spiralizări a datoriilor.
Este la fel de important ca investitorii să examineze structura pe termen a datoriilor unei companii. În cazul în care societatea este finanțată în mod suficient, ea poate fi capabilă să supraviețuiască unei perioade de prețuri reduse la energie până când condițiile se îmbunătățesc semnificativ. Investitorii care doresc expunerea la sectorul petrolului și al gazului, dar nu sunt siguri de direcția prețurilor la energie sau nu doresc să-și asume riscul de nerambursare, ar trebui să rămână la companiile bine capitalizate, cu sarcini mai mici la datorie.