Deși este posibil să nu fie la fel de interesant ca și cumpărătorii de acțiuni în companii emergente sau oportunitățile potențiale de revenire, există un nivel înalt de confort în deținerea de acțiuni ale companiilor bine cunoscute care au mari capitalizări de piață. Aceste stocuri se pot confrunta cu scăderi puternice ale pieței, dar istoria a arătat că cele mai multe stocuri cu capacități mari se recuperează, în cele din urmă, împreună cu piața bursieră mai largă.

Nu este suficient ca investitorii să cumpere doar titluri mari, indiferent de valoarea lor corporativă. Evaluarea are întotdeauna importanță. Investitorii care acordă atenție evaluării și cumpără companii mari atunci când tranzacționează la prețuri de negociere (în parte prin utilizarea ratei Enterprise Value to EBIT (EB / EBIT)) ar trebui să poată alcătui un portofoliu de companii bine cunoscute care va depăși piața în timp.

AD:

Spre deosebire de aceasta, plata pentru populațiile populare cu capacități mari poate conduce la rezultate sub-par. După cum a sugerat odată legendarul investitor al acțiunilor, Philip Fisher, "să se concentreze asupra cumpărării acestor companii atunci când nu sunt în favoarea lor, adică atunci când, din cauza condițiilor generale de pe piață sau din cauza faptului că comunitatea financiară are în prezent concepții greșite despre adevărata sa valoare, stocul se vinde la prețuri și sub ceea ce va fi atunci când adevăratul său merit este mai bine înțeleasă. "

Wildly Out of Favor

National Oilwell Varco (NOV NOVNational Oilwell Varco Inc35, 50 + 6, 22% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ) este un exemplu al unei mari companii care acum nu mai are favoare pe Wall Street. în ultimul an, cererea pentru echipamentele de foraj ale petrolului și a gazelor naturale de la National Oilwell a scăzut, companiile majore de petrol și companiile mici de explorare și producție au anunțat reduceri drastice ale cheltuielilor de capital și ale activității de foraj, ceea ce a afectat afacerile la National Oilwell, este foarte puțin probabil ca sectorul energetic cond iunile vor rămâne pentru nivelele lor depresive actuale. Când piețele petrolului și gazului se vor redresa, cererea pentru echipamentele de foraj va crește în mod natural. Oilwell National a putut să-și revadă vânzările și profiturile, ceea ce ar putea conduce la creșterea prețului acțiunilor în timp.

CEO-ul Clay Williams a subliniat, pe baza ultimului apel al companiei, că cererea ar putea începe să se redreseze chiar înainte ca prețul petrolului să se facă. El a spus investitorilor că nivelurile de cheltuieli din sectorul petrolului și gazului, care sunt în prezent reduse, nu sunt sustenabile, deoarece susțin operațiunile în curs prin epuizarea inventarelor consumabilelor și echipamentelor pe raft sau prin șocuri cu rachete pentru componente, .Deoarece companiile de servicii petroliere vor scoate treptat din stoc, vor avea în cele din urmă oportunități de a canibaliza flotele lor existente și ne așteptăm ca ordinele să înceapă să curgă din nou la NOV, având în vedere că petrolul și gazul rămân o întreprindere cu capital intensiv și că NOV este unul dintre cei mai mari producători de capital și furnizori de tehnologie."

Compania cu capital de piață de 15 miliarde de dolari tranzacționează acum cu un raport EV / EBIT de doar 6. Deoarece poate dura ceva timp pentru recuperarea companiei, acțiunile sale sunt în prezent la un preț avantajos. Ei plătesc, de asemenea, un dividend generos: investitorii se pot bucura de un dividend de 4,6% în timp ce așteaptă îmbunătățirea condițiilor pieței petrolului și gazelor.

Mind Gap

Mulți dintre noi, probabil, conduc cu un magazin exploatat de The Gap (GPS

GPSGap Inc26, 06-1, 21% Creat cu Highstock 4. 2. 6 cel puțin de câteva ori pe săptămână. Gap operează 3, 280 de magazine sub numele de plăci Gap, Gap Kids, Old Navy și Banana Republic, cu cele mai multe dintre operațiunile sale în Statele Unite. Dar compania a fost rănită de mai multe greșeli de merchandising și a emis un raport de vânzări foarte dezamăgitor din septembrie și o îndrumare slabă pentru restul anului 2015. În timp ce Old Navy și-a continuat performanțele pozitive, locațiile de bază Gap și Banana Republic au înregistrat rezultate slabe. Gap managementul a declarat că iau pașii necesari pentru a îmbunătăți performanța în viitor. La inceputul acestui an, compania a instalat o noua echipa de merchandising pentru a ajuta la stoparea declinului vanzarilor. Gap-ul implementează măsuri de reducere a costurilor și intenționează să închidă până la 175 de locații. Retailerul speră că profiturile sale vor începe să crească anul viitor, odată ce impactul va fi resimțit din noile eforturi de merchandising și eliminarea cheltuielilor legate de construirea platformelor internaționale de vânzări pe internet. În plus, compania continuă să utilizeze fluxul de numerar gratuit pentru a cumpăra acțiuni înapoi, ceea ce ar trebui să contribuie la creșterea profitului pe acțiune în anul 2016. Gapul plătește un dividend, acțiunile obținând 3,45% la prețul lor curent, astfel încât investitorii va colecta un anumit flux de numerar în timp ce Gap își va lua actul împreună. Compania cu capital de 10 miliarde dolari se tranzacționează în prezent cu un raport EV / EBIT de doar 6, astfel că este o afacere la nivelurile actuale.

Linia de fund

Pentru mulți investitori individuali, există un nivel ridicat de confort în deținerea de acțiuni cu capital mare. Prin găsirea unor stocuri care nu sunt favorabile și la prețuri la niveluri de negociere (prin utilizarea ratelor EV / EBIT), investitorii ar putea, de asemenea, să depășească performanțele pieței în timp.