Investitorii sunt dornici să găsească un set adecvat de valori pentru a evalua performanța și probabilitatea creșterii unei companii. Fluxul de numerar gratuit către capitalurile proprii (FCFE) este una dintre multele modalități de evaluare a valorii companiei. Acesta este adesea folosit ca o alternativă la modelul de reducere a dividendelor, deoarece acest model sa dovedit a fi dificil de aplicat în practică.
Un FCFE util depinde de cifrele inițiale ale fluxului de numerar inițial fiind precise și transparente. Deși fluxul de numerar gratuit (FCF) indică foarte clar cât de bine poate o companie să-și satisfacă datoriile, să investească în fluctuații economice minore și economice, modul în care este calculat este supus manipulării. Deoarece FCF este un indicator al modului în care sunt cheltuite banii în prezent, mai degrabă decât investițiile de capital, companiile care solicită investiții pot sub-raporta cheltuieli de capital și costuri de cercetare și dezvoltare, nici una dintre ele nu face parte din calculele FCF. Metodele prin care sunt înregistrate creanțele pot fi, de asemenea, manipulate pentru a stimula aparentul FCF.
Aceste trucuri pot face dificilă obținerea unei citiri corecte asupra FCF-ului unei companii fără a efectua o analiză amplă. Acest lucru poate afecta ceea ce calculele FCFE pot spune unui analist. Odată ce se atinge un nivel de încredere în cifrele FCF, FCFE ajută la cuantificarea veniturilor probabile pentru investitori în acea afacere.
Calculul este exprimat ca Venit net - Cheltuieli nete de capital - Modificarea capitalului de lucru net + Datoria nouă - Rambursarea datoriei. Aceasta este apoi o reflectare relativ exactă a banilor disponibili pentru a plăti dividende investitorilor odată ce au fost luate în considerare reinvestirile în afaceri și costurile de dezvoltare și, prin urmare, o evaluare moderată a companiei pentru investitorii potențiali.
În timp ce orice astfel de calcul este doar un indicator mai degrabă decât un mod sigur de a lucra la următoarea investiție mare, știind cum să calculezi FCFE poate ajuta la evitarea companiilor care nu dispun de resurse suficiente pentru a crește în viitor.
Care este diferența dintre fluxul de numerar gratuit și capitalul propriu și profiturile contabile?
Cum puteți calcula fluxul de numerar gratuit în capitalul propriu (FCFE) în Excel?
Aflați despre calculele Free Flow Cash (FCF) și Free Flow to Equity (FCFE), precum și modul în care companiile le pot calcula utilizând datele financiare disponibile.
Este fluxul de numerar gratuit, la fel ca fluxul de numerar net?
Cunoaște diferența dintre fluxul de numerar net și fluxul de numerar gratuit atunci când vă poziționați compania către oricare dintre potențialii dvs. acționari.