a:

Vega greacă măsoară sensibilitatea unei opțiuni cu privire la o schimbare a volatilității activului suport. Vega unei opțiuni reprezintă suma la care se schimbă valoarea opțiunii atunci când există o schimbare de 1% a volatilității activului suport. Prin urmare, atunci când o volatilitate a securității subiacente crește, opțiunea privind garanția subiacentă crește, iar contrariul este adevărat. Atunci când o poziție este net scurtă, ca o rată de credit, vega poziției este negativă.

O rată de credit este utilizată ca strategie de opțiuni care presupune achiziționarea unei opțiuni și scrierea unei alte opțiuni în același activ suport și data expirării. Cu toate acestea, prețurile de grevă sunt diferite. Deoarece o rată de credit este o poziție scurtă netă și are vegas negativ, aceasta indică faptul că poziția scade în valoare atunci când volatilitatea activului suport crește. Dimpotrivă, aceasta crește atunci când volatilitatea activului suport scade.

- De exemplu, spuneți că un investitor dorește să deschidă o poziție de creditare în stoc XYZ utilizând opțiunile de cumpărare, în timp ce volatilitatea activului suport este de 30%. Ea cumpără o opțiune de apel pe iunie cu un preț de lansare de 25 $ și o vega de +0. 09 pentru $ 1. În același timp, ea scrie o opțiune de apel pe iunie cu un preț de grevă de 20 $ și o vega de -0. 30 pentru 4 dolari. Prin urmare, vega poziției globale este -0. 21. Dacă volatilitatea XYZ crește până la 31%, opțiunea de apel lung câștigă 0.09, în timp ce opțiunea de apel scurt pierde 0. 30. Pierderea totală a poziției pentru o creștere a volatilității cu un punct este de 21 $ sau de 0. 21 * 100.