Infrastructura tehnologică este un domeniu competitiv. Standardele în continuă evoluție în domeniul hardware și software înseamnă că companiile trebuie să producă întotdeauna produse și tehnologii noi. Oracle (ORCL) este una dintre cele mai mari companii software, hardware și cloud computing. Concurenții săi includ giganți precum Microsoft Corp (MFST MFSTMedifirst Solutions Inc.000. 00% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ), International Business Machines Corp. (IBM IBMIinternational Business Machines Corp151, 58-1. 15% creat cu Highstock 4. 2. 6 ) și cea mai recentă Salesforce. com (CRM CRMSalesforce.com Inc102.71 + 0.11% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ). Cererea pentru aceste produse și servicii provine de la diverse companii din cele mai mici interese locale față de corporațiile multinaționale. Calculul personal de acasă, piața de calculatoare cu creștere rapidă și creșterea norii determină și creșterea.

Cum Oracle face bani?

Oracle, potrivit raportului său anual de 10 K, este cel mai mare furnizor de software pentru întreprinderi din lume. De asemenea, furnizează produse și servicii hardware pentru calculatoare, care, atunci când sunt combinate, lucrează în cloud. Oracle oferă produsele sale printr-o varietate de aranjamente privind veniturile. Acestea includ vânzările convenționale de software și hardware, precum și abonamentele la produsele și serviciile software și hardware. Oracle își clasifică cele trei segmente de activitate ca fiind următoarele (sursa: prospectul Oracle):

Software-ul și afacerile Cloud: bazele de date Oracle și middleware-ul, software-ul de aplicații și oferă acces la o gamă mai largă a software-ului său prin Oracle Cloud Software-as-a-Service (SaaS) și Oracle Cloud Ofertă platformă-ca-serviciu (PaaS). SaaS și PaaS sunt denumite în mod colectiv abonamente la software-ul cloud. Acestea reprezintă un procent din veniturile totale de la 72 la sută în anul fiscal 2012 la 76 la sută în anul 2014. Oracle și-a construit software-ul pe ceea ce facturile reprezintă ca o "arhitectură integrată bazată pe standarde", menită să ajute clienții să reducă costurile și complexitatea.

1. Sisteme hardware: Oracle furnizează atât sisteme de sisteme hardware, cât și sisteme hardware. Această afacere tinde să aibă o marjă de operare mai mică decât cea a software-ului și a cloud-ului, din cauza costurilor legate de fabricarea, distribuirea și susținerea acestor produse. Aceasta a reprezentat o componentă relativ constantă a veniturilor companiei. Hardware-ul a reprezentat 14% din veniturile Oracle atât în ​​anul 2014, cât și în 2013. Acesta este în scădere de la 17% în FY 2012.
2. Servicii: Din punct de vedere istoric, serviciile reprezintă 10-11% din veniturile Oracle. Ea tinde să aibă marje mai mici decât celelalte două companii. Oracle raportează că veniturile din servicii pot fi influențate de o varietate de factori cum ar fi achizițiile, condițiile economice generale, constrângerile bugetare guvernamentale, reducerile de personal în departamentele IT ale clienților și controalele mai stricte asupra cheltuielilor discreționare.

Performanța stocului și Outlook pentru creștere

Oracle tranzacționează în grupul de tehnologii cu capacități diverse. Stocul este în continuare clasificat în grupul mai mic de aplicații software pentru aplicații în care acesta concurează împotriva unor giganți precum Microsoft, IBM și SAP AG (SAP

SAPSAP114, 91-0, 53% Creat cu Highstock 4. 2. 6 < ). Oracle poate tranzacționa la o primă la S & P 500, de obicei în funcție de ciclul produsului, condițiile economice, cheltuielile și constrângerile bugetului guvernamental și cheltuielile proiectate pentru afaceri. Analistii de pe Wall Street au tendinta de a aloca oriunde de la un procent de 15-25 la suta reduse la aceasta. Oracle a tranzacționat la un nivel abrupt cu majoritate redusă pentru colegii săi, tranzacționând uneori la 13. 5x, în timp ce marii segmente de tranzacționare se tranzacționează la o medie de 21.4x, potrivit cercetării Bank of America. Orele multiple ale Oracle față de colegii săi sunt influențate de o varietate de factori, cel mai important fiind competitivitatea produselor sale. Un factor important în privința creșterii companiei este recunoașterea veniturilor, care poate influența abilitatea de a analiza rata de creștere a veniturilor Oracle. Noile venituri din abonament la nor sunt recunoscute pe durata subscrierii, în timp ce cheltuielile sunt recunoscute în avans față de venituri. În schimb, veniturile din licențele software noi sunt recunoscute imediat în întregime. Această recunoaștere a norului amânat poate ascunde deteriorarea veniturilor, astfel încât atunci când se compară veniturile în timp sau se prognozează veniturile viitoare preconizate, merită analizată licențele și abonamentele software noi. Noile abonamente au reprezentat 28% din veniturile totale ale Oracle în FY 2014 și 2013 și 27% în FY 2012. Marjele joacă un rol cheie în analizarea capacității companiei de a traduce vânzările în profituri. Oracle are tendința de a cheltui mai mult de 14% din totalul veniturilor din cercetare și dezvoltare și se așteaptă să rămână în jurul valorii de 12-13% dacă compania dorește să rămână competitivă. Impactul așteptat pe termen lung al acestor cheltuieli de cercetare și dezvoltare este de a menține marjele de funcționare la niveluri ridicate și durabile prin dezvoltarea și implementarea de produse competitive. Marjele de operare pentru Oracle față de concurenții săi din industrie au fost puternice (ridicate cu 40%). Potrivit cercetării Bank of America, marjele de operare ale Oracles sunt prognozate să rămână în jur de 46%.

Aceasta este o piață extrem de competitivă, cu bariere reduse la intrare. Concurența din partea noilor tehnologii sau a noilor companii emergente, care oferă soluții informatice largi sau produse direcționate și funcționalități în schimbare, va influența capacitatea Oracle de a respecta previziunile și de a-și păstra sau extinde valoarea de evaluare multiplă. Veniturile sunt, de asemenea, afectate de sezonalitate. Acestea sunt influențate de structura de compensare a echipei de vânzări, iar veniturile și marjele sunt cele mai ridicate în al patrulea trimestru fiscal și cel mai scăzut în primul trimestru. Veniturile și marjele sunt, de asemenea, afectate de noi licențe și abonamente. Investitorii ar trebui să țină cont de acești factori atunci când compară rezultatele trimestriale cu trimestrul.

Linia de fund

Oracle se consideră a fi lider în aplicațiile și infrastructura bazată pe cloud computing, baze de date și software-ul middleware. Aceasta este o zonă în continuă schimbare, cu multe progrese tehnologice și standarde în evoluție care influențează caracterul competitiv al produselor. Prețul acțiunilor Oracle este o funcție a cât de bine poate fi compania liderul în noile tehnologii, menținând în același timp costurile reduse, astfel încât marjele să rămână sau să se îmbunătățească.