a:

Factorii care fac investiții riscante pentru plasamentele private includ pierderile potențiale de capital, posibilitatea de fraudă asociată cu societatea care oferă titlurile de valoare, lipsa informațiilor publice despre companie și lipsa de lichiditate valori mobiliare emise în mod public. Plasamentele private sunt companii care oferă valori mobiliare în oferte publice care nu sunt obligate să respecte cerințele de înregistrare a legilor federale privind valorile mobiliare. Cele mai multe companii care oferă plasamente private se bazează pe regulamentul D din Legea privind valori mobiliare din 1933 pentru a solicita scutirea de la cerințele de înregistrare.

Riscul primordial pe care îl întâmpină investitorii este posibilitatea ca aceștia să-și piardă toate sau o parte din capital prin investiții într-o plasare privată. Plasamentele private pot face publicitate unor rate înalte de rentabilitate într-un memorandum de ofertă, dar există, de asemenea, un risc foarte ridicat de pierdere a capitalului. Investitorii în plasamente private trebuie să aibă o toleranță ridicată la risc și să poată rezista la pierderea de capital.

Un alt factor de risc semnificativ îl constituie prevalența fraudei în ofertele de plasament privat. Autoritatea de reglementare din industria financiară (FINRA), agenția de autoreglementare care asistă Comisia de Valori Mobiliare și de Burse (SEC) din S.U.A. în piețele financiare aflate la guvernare, a constatat numeroase cazuri de fraudă și abuzuri legate de practica vânzărilor asociate destinațiilor de plasare private. Potrivit statisticilor Asociației Administratorilor de Valori Mobiliare din America de Nord (NASAA), destinațiile de plasare privată generează cel mai mare număr de măsuri de executare de la autoritățile de reglementare a valorilor mobiliare de stat. Investitorii care intenționează să-și investească capitalul într-o plasare privată trebuie să se asigure că efectuează o cercetare și o diligență semnificativă înainte de a-și dedica banii.

Un factor major de plasare a plasamentelor private este riscul informațiilor disponibile cu privire la societatea care emite titlurile de valoare. De asemenea, nu au existat controale de fond ale conducerii companiei. Informațiile financiare ale companiei nu au fost examinate de nici o agenție de reglementare. Companiile care oferă destinații de plasare private nu sunt adesea obligate să divulge public informațiile financiare. Prin urmare, este dificil să se verifice exactitatea informațiilor financiare conținute în memorandumul de plasament privat. Nici o agenție de reglementare nu a revizuit oferta pentru a determina dacă au fost făcute informații adecvate. Investitorii nu dispun de aproape o cantitate de informații publice pentru a le revizui ca și pentru o societate comercială, ceea ce face dificilă luarea unei decizii în cunoștință de cauză.

Un alt factor care face ca plasamentele private să fie riscante este caracterul nelichid al titlurilor.Deoarece valorile mobiliare nu sunt tranzacționate public, investitorii pot fi forțați să dețină valorile mobiliare pentru o perioadă lungă de timp, dacă nu sunt în măsură să găsească un cumpărător potrivit pentru titlurile de valoare. Adesea, numai investitorii acreditați definiți de SEC au dreptul să investească în oferte de plasare privată. Investitorii acreditați sunt, în general, persoane fizice cu valori nete (cu excepția unei reședințe principale) care depășesc 1 milion de dolari sau cele cu un venit brut de cel puțin 200 000 de dolari pentru fiecare din ultimii doi ani, așteptând ca nivelul veniturilor să continue an. Aceste cerințe pentru a se califica drept investitor acreditat reduc în mod drastic grupul de cumpărători pentru titluri de valoare private și îngreunează ieșirea din acest tip de investiție.