a:

Întreprinderile mici se confruntă cu provocarea constantă de a crește capitalul accesibil pentru finanțarea operațiunilor de afaceri. Finanțarea prin intermediul capitalului are o gamă largă de forme, incluzând capitalul de risc, o ofertă publică inițială, împrumuturi pentru întreprinderi și plasamente private. Societățile înființate pot alege traseul unei oferte publice inițiale pentru a mobiliza capital prin vânzarea de acțiuni ale acțiunilor companiei. Cu toate acestea, această strategie poate fi complexă și costisitoare și este posibil să nu fie potrivită pentru întreprinderile mai mici și mai puțin stabile.

Ca o alternativă la o ofertă publică inițială, întreprinderile care doresc să ofere acțiuni investitorilor pot finaliza o investiție privată de plasament. Această strategie permite unei companii să vândă acțiuni ale unui fond de acțiuni unui grup select de investitori, în loc de public. Plasamentele private au avantaje față de alte metode de finanțare prin acțiuni, incluzând cerințe de reglementare mai puțin împovărătoare, costuri reduse și timp redus, precum și capacitatea de a rămâne o companie privată.

-

Cerințe de reglementare pentru plasarea privată

Atunci când o companie decide să emită acțiuni ale unei oferte publice inițiale, Comisia de Valori Mobiliare din S.U.A. solicită societății să îndeplinească o listă lungă de cerințe. Raportarea financiară detaliată este necesară odată ce se emite o ofertă publică inițială, iar orice acționar trebuie să poată accesa situațiile financiare ale societății în orice moment. Aceste informații ar trebui să furnizeze suficiente informații investitorilor, astfel încât să poată lua decizii de investiții informate.

Plasamentele private sunt oferite unui grup mic de investitori selectați în locul publicului. Astfel, companiile care utilizează acest tip de finanțare nu trebuie să respecte aceleași reglementări privind raportarea și dezvăluirea. În schimb, tranzacțiile de finanțare cu plasament privat sunt exceptate de la reglementările SEC din Regulamentul D. Există mai puțină îngrijorare din partea SEC privind nivelul de cunoaștere a investițiilor participanților. deoarece investitorii mai sofisticați (cum ar fi fondurile de pensii, societățile de fonduri mutuale și companiile de asigurări) achiziționează majoritatea acțiunilor de plasament privat.

Costurile și timpul economisite

Acordurile de finanțare a capitalului propriu, cum ar fi ofertele publice inițiale și capitalul de risc, necesită adesea timp pentru a fi configurate și finalizate. Există procese extinse de verificare din partea SEC și a firmelor cu capital de risc cu care companiile care doresc acest tip de capital trebuie să se conformeze înainte de a primi fonduri. Finalizarea tuturor cerințelor necesare poate dura până la un an, iar costurile asociate cu aceasta pot constitui o povară pentru afacere.

Natura unei plasări private face procesul de finanțare mult mai puțin consumator de timp și mult mai puțin costisitor pentru compania care primește.Deoarece nu este necesară înregistrarea de valori mobiliare, sunt asociate mai puține taxe juridice cu această strategie în comparație cu alte opțiuni de finanțare. În plus, numărul mai mic de investitori în tranzacție are ca rezultat o mai mică negociere înainte ca societatea să primească finanțare.

Mijloace private Private

Cea mai mare beneficiu pentru o plasare privată este capacitatea companiei de a rămâne o companie privată. Exceptarea de la regula D permite companiilor să strângă capitaluri în timp ce păstrează înregistrările financiare private, în loc să dezvăluie informații trimestrial publicului cumpărător. De asemenea, o întreprindere care obține investiții prin plasare privată nu este obligată să renunțe la un consiliu de administrație sau la o poziție de conducere față de grupul de investitori. În schimb, controlul asupra operațiunilor de afaceri și a gestiunii financiare rămâne cu proprietarul, spre deosebire de o afacere cu capital de risc.