Investitorii care nu au nici timpul, nici răbdarea de a-și gestiona activ banii au opțiuni. Aceștia pot angaja un manager de bani, un manager de fonduri speculative sau pot investi într-un fond mutual sau într-un fond comercial (ETF). Dar cum este un investitor să știe care este cea mai bună opțiune? Există câteva lucruri de luat în considerare atunci când decideți cum să gestionați banii - dacă este gestionat deloc. Citește mai departe pentru ceva gândire.

Tutorial: Investiția în piața monetară

Costuri de pornire
O atenție importantă pentru mulți investitori este cât de mult va costa pentru a intra într-o anumită investiție. ETF-urile pot fi achiziționate teoretic o parte la un moment dat, deci investiția minimă este în general neglijabilă. Cu toate acestea, multe fonduri mutuale au minimumuri pentru a deschide un cont. Pentru mulți oameni, în special investitori mai tineri, depozitul inițial tipic de 500-100 de dolari sau mai mult, o investiție inițială ridicată. (Pentru mai multe informații, consultați Începeți să investiți numai cu $ 1, 000 .)

Fondurile de hedging au în general un prag și mai mare. Multe fonduri de hedging necesită ca investitorii lor să dețină până la 5 milioane dolari în investiții și să aibă o valoare minimă netă și / sau un flux de venituri considerabil, de obicei în intervalul de 300 000 de dolari. Unele fonduri au un prag și mai mare. ( ) Costuri

ETF-urile suportă costuri de tranzacție care variază în funcție de tipul de fond de hedging (dacă aveți capital mare necesar pentru a investi într-un fond de hedging) broker pe care îl folosește investitorul. Cu toate acestea, în multe cazuri, costurile totale sunt destul de mici - de obicei mai puțin de 2% din suma totală investită. Între timp, serviciile de consultanță pentru investiții și firmele de gestionare a banilor plătesc, în mod obișnuit, 1 - 2% din totalul activelor clientului pe an în comisioane de administrare și consultanță. Mai mult decât atât, taxele de brokeraj sunt de obicei percepute; prin urmare, randamentele anuale pe care un investitor trebuie să le obțină pentru a le rupe chiar și cu ușurință pot atinge 5% sau mai mult pe an. (Pentru mai multe informații, consultați
Nu permiteți taxelor de brokeraj să vă submineze returnările .)

Fondurile mutuale pot percepe taxe destul de mari. Și în timp ce acestea pot varia în funcție de modul în care structura taxelor este stabilită, fondurile de lege pot percepe o sarcină front-end de până la 8 5%, ceea ce poate fi o drastică enormă pe profit de ani de zile. (Pentru a afla mai multe, citiți

Opriți plătirea unor comisioane ridicate pentru fondurile mutuale .) Fondurile de hedging percep taxe de administrare anuale de 1-2% și apoi păstrează 20% din profitul pe care un investitor îl câștigă. Potrivit Barclay Group, o companie care urmărește costurile fondurilor de hedging, comisionul mediu de administrare în 2005 a fost de 1,6%. În același an, comisionul mediu de performanță a fost de 19,6%. Unii manageri de fonduri de hedging percep mai mult pentru serviciile lor.
În orice caz, trucul este să dai seama dacă aceste taxe merită cu adevărat. În unele cazuri, o firmă care plătește taxe mari ar putea genera, de asemenea, randamente foarte mari pentru investitorii săi.Cu toate acestea, acest lucru nu este întotdeauna așa, și în majoritatea cazurilor, taxele ridicate doar erodează întoarcerea investitorilor. (Pentru citirea aferentă, a se vedea
Benchmark Your Returns with Indexes .) Orizontul de Investiții

Deoarece ETF-urile sunt tranzacționate pe principalele burse de valori și taxele de tranzacționare sunt în general necostisitoare, din ele cu ușurință relativă. Cu toate acestea, fondurile mutuale, deoarece acestea conțin adesea comisioane de răscumpărare și / sau mari încărcături front-end, sunt de obicei considerate investiții pe termen lung. (
Când se vinde un fond mutual .) Fondurile de hedging sunt, de asemenea, considerate investiții pe termen mai lung, deoarece răscumpărările sunt, de obicei, permise doar în anumite trimestre - și uneori numai cu notificare scrisă în avans . De fapt, unele fonduri de hedging au extins perioadele de blocare multianuale.

Când căutați investiția potrivită, investitorii trebuie să realizeze avantajele și limitările fiecărui vehicul de investiții înainte de a se implica.

Toleranța riscului / deținerea mâinilor

În multe cazuri, ETF-urile urmăresc sau imită indicii majori, cum ar fi S & P 500. Deși riscul este cu siguranță o problemă, aceste investiții pe scară largă sunt în general considerate mai puțin volatile decât alte instrumente de investiții. Pentru a fi clar, unele fonduri mutuale sunt, de asemenea, construite pentru a diversifica riscul de deplasare, deoarece ei investesc sau imită indici largi. Cu toate acestea, multe fonduri mutuale sunt, de asemenea, gestionate în mod activ și adesea extrem de concentrate într-un anumit sector. Acest lucru poate crește riscul investițional. (
Fondurile de hedging sunt considerate printre cele mai riscante vehicule de investiții, deoarece un fond de acoperire a riscului poate merge pe termen lung sau scurt și poate achiziționa o varietate de investiții hibride în un efort de a bate piața. În plus, unele fonduri de hedging utilizează opțiuni sau alte instrumente derivate pentru a cumpăra sau a controla cantități mari de acțiuni, în speranța de a obține randamente superioare. Și acest lucru poate crește dramatic profilul de risc al unui fond. (Pentru a afla mai multe, citiți Defectele fondurilor de hedging iluminează capturile de levier

.) Ca dovadă a modului în care pot fi riscante fondurile speculative, trebuie doar să vă uitați la Amaranth Advisors. În 2006, se spune că fondul și-a valorificat participațiile cu până la 8: 1 pentru a plasa un pariu mare pe direcția contractelor futures. Prețul contractului sa mutat împotriva lui Amaranth, iar pierderile s-au ridicat la 6 miliarde de dolari. Înainte de dezastru, activele totale ale fondului au fost de peste 9 miliarde de dolari. Holding de mână
Mulți manageri de bani și consilieri de investiții vor lua apeluri telefonice și vor discuta strategia cu investitorii lor. Cu toate acestea, în cazul ETF-urilor, în general nu există niciun holding. În timp ce administratorii fondurilor de hedging pot lua telefonul dvs., aceștia nu vor discuta, de obicei, despre pozițiile lor sau despre sistemele lor de tranzacționare proprietate pe care le folosesc. În plus, administratorii fondurilor de hedging presupun că clienții lor, datorită calificărilor necesare pentru a-și deschide un cont, sunt mai sofisticați și, în general, mai expuși riscului decât un investitor tipic de retail. (Pentru lecturi corelate, consultați

Hedge Funds Go Retail
.) Direcționarea deciziilor de investiții Dacă doriți să aveți un anumit control asupra investițiilor dvs., luați în considerare un ETF sau investiți cu o firmă de consultanță. Cu fondurile mutuale, nu este posibil să se controleze acțiunile sau obligațiunile individuale deținute în cadrul portofoliului. Aceasta poate fi o problemă pentru investitorii care respectă mediul sau pentru alții care doresc un control strict asupra exploatațiilor lor.

Având în vedere acest lucru, investitorii fondurilor speculative au probabil cel mai puțin control asupra exploatațiilor lor. Gestionarii fondurilor de hedging acționează frecvent în și din investiții, de multe ori pe termen scurt, într-un efort de a bate piața. În plus, administratorii fondurilor de hedging își protejează foarte mult metodele și strategiile de tranzacționare și, din acest motiv, investitorii și publicul larg nu cunosc decât faptul că un fond a cumpărat sau a vândut un fond după încheierea tranzacției.
Linia de fund

Nu există un răspuns pat pentru ce tip de investiție este mai bun, ETF-uri, fonduri mutuale, fonduri speculative sau firme de consultanță. Prin urmare, investitorii trebuie să își pescuiască opțiunile cu atenție și să ia în considerare circumstanțele lor individuale pentru a alege cea mai potrivită opțiune.