a:

Atunci când se selectează o garanție pentru investiții, comercianții se uită la volatilitatea sa istorică pentru a ajuta la determinarea riscului relativ al unei tranzacții potențiale. Există numeroase valori care măsoară volatilitatea în diferite contexte și fiecare comerciant are preferințe. Indiferent de metrica pe care o utilizați, înțelegerea fermă a conceptului de volatilitate și modul în care este măsurată este esențială pentru o investiție reușită. Pur și simplu, volatilitatea este o reflectare a gradului în care prețul se mișcă. Un stoc cu un preț care fluctuează sălbatic, atinge valori noi și scăzute sau se mută în mod erratic este considerat extrem de volatil. Un stoc care menține un preț relativ stabil are o volatilitate scăzută. Un stoc extrem de volatil este în mod inerent mai riscant, dar riscul este redus în ambele sensuri. Atunci când investiți într-o securitate volatilă, riscul de succes este crescut la fel de mult ca riscul de eșec. Din acest motiv, mulți comercianți cu o toleranță ridicată la risc se uită la multiple măsuri de volatilitate pentru a-și ajuta să-și informeze strategiile comerciale.

Principala măsură a volatilității utilizată de comercianți și analiști este deviația standard. Această valoare reflectă valoarea medie pe care o reprezintă prețul unui stoc față de media pe o perioadă de timp. Se calculează prin determinarea prețului mediu pentru perioada stabilită și apoi scăderea acestei cifre de la fiecare punct de preț. Diferențele sunt apoi pătrat, însumate și medii pentru a produce varianța. Deoarece varianța este produsul pătratelor, nu mai este în unitatea de măsură originală. Deoarece prețul este măsurat în dolari, o valoare care utilizează dolari pe pătrat nu este foarte ușor de interpretat. Prin urmare, deviația standard este calculată prin luarea rădăcinii pătrate a varianței, ceea ce o readuce la aceeași unitate de măsură ca și setul de date subiacent.

Chartiștii folosesc un indicator tehnic numit Banda Bollinger pentru a analiza deviația standard în timp. Benzile Bollinger sunt formate din trei linii: media simplă mobilă (SMA) și două benzi au plasat o deviație standard superioară și inferioară SMA. SMA este o medie mobilă care se modifică cu fiecare sesiune pentru a include schimbările acelei zile, iar oglinda benzilor exterioare care se modifică pentru a reflecta ajustarea corespunzătoare la deviația standard. Deviația standard este reflectată de lățimea benzilor Bollinger. Cu cât trupele Bollinger sunt mai largi, cu atât prețul stocului este mai volatil în perioada dată. Un stoc cu volatilitate scăzută are bandă foarte strânsă Bollinger care se află aproape de SMA.

Pentru o evaluare mai cuprinzătoare a riscului, măsurați multiple forme de volatilitate. În cazul în care deviația standard măsoară mișcările de preț ale unei valori de securitate în comparație cu media pe parcursul timpului, beta măsoară volatilitatea unui nivel de securitate relativ la cea a pieței mai extinse.Un beta de 1 înseamnă că securitatea are o volatilitate care reflectă gradul și direcția pieței ca întreg. Acest lucru înseamnă că, dacă S & P 500 se va scufunda brusc, stocul respectiv va urma probabil exemplul. Valorile relativ stabile, cum ar fi utilitățile, au valori beta mai mici de 1, reflectând volatilitatea lor mai scăzută. Stocurile în domenii în schimbare rapidă, în special în sectorul tehnologiei, au valori beta mai mari de 1. O beta de 0 indică faptul că securitatea subiacentă nu are volatilitate. Numerarul este un exemplu excelent, dacă nu se presupune o inflație.