a:

Comercianții implementează, de obicei, indicele de volum pozitiv (PVI) împreună cu indicele de volum negativ (NVI) pentru a ajuta piețele de tauri și piețe. O creștere a nivelului PVI este un indicator care indică faptul că comunitatea de investiții se îndreaptă într-o direcție dominantă, ascendentă. Pentru investitorii contrarieni care cred că banii inteligenți (adică banii instituționali) sunt de multe ori în afara legăturii cu mulțimea, PVI poate prezenta condiții de supra-cumpărare și o oportunitate de profit. Astfel, NVI afișează ceea ce face banii inteligenți. Fără NVI, PVI arată doar impulsul pieței.

AD:

Prezumția clară încorporată în sistemul PVI este aceea că comercianții ar trebui să urmeze mai degrabă banii inteligenți decât mulțimea. Comercianții pot lua poziții scurte atunci când piețele sunt în mod irițional bullish, adesea la niveluri de preț atunci când NVI începe să câștige un impuls descendent în același timp cu creșterea PVI. PVI ar trebui ajustată la volatilitatea relativă și la riscul asociat cu indicii sau valorile mobiliare diferite.

Există, de asemenea, semnale de tendință pe termen lung create din divergențe, după cum a introdus Norman Fosback în cartea sa "Logica pieței de valori". În această carte, Fosback a susținut că există o șansă de 67% pentru o piață de urși atunci când PVI este sub media pe o perioadă de un an. El a sugerat, de asemenea, o șansă de 79% pentru o piață de tauri atunci când NVI depășește media mobilă de un an. Cu toate acestea, comercianții ar trebui să echilibreze aceste semnale cu alți indicatori de impulsuri pe termen lung, pentru a evita șocurile și alte pauze false.

PVI este cea mai utilă pentru acțiuni sau fonduri mutuale care corelează puternic cu indicele subiacent. De exemplu, un fond mutual cu o beta mai aproape de 1. 0 este mai probabil teoretic să tranzacționeze împreună cu semnalele PVI și NVI decât un fond mutual cu o beta de 0. 5.