În statistici există o mare varietate de metrici, cum ar fi deviația medie, abaterea standard, media aritmetică, media puterii, media geometrică și multe altele. Dintre toate aceste valori, profesioniștii din domeniul investițiilor folosesc cel mai adesea mijloace pentru a estima ratele de creștere și rentabilitatea în portofoliile lor. Rata medie de creștere poate varia în funcție de metoda utilizată pentru calcularea acesteia. Una dintre cele mai comune medii utilizate, în special în domeniul finanțelor, este mediul geometric, deoarece ia în considerare compoziția care apare de la o perioadă la alta. Mediul geometric pentru o serie de numere se calculează luând produsul acestor numere și ridicându-l în inversul lungimii seriei.
Luați în considerare un portofoliu care a avut următoarele valori pentru perioada dintre primul an și cel de-al cincilea: 1.000 $ în primul an, 900 $ în anul doi, 1 $, 080 în anul trei, 1 $, anul patru și 1, 069. 20 în anul cinci. Randamentele de la an la an sunt -10% în anul doi, 20% în anul trei, 10% în anul patru și -10% în anul cinci. Să presupunem că un analist de investiții este interesat să calculeze rata medie de rentabilitate a acestui portofoliu și folosește două medii tipice, cum ar fi media geometrică și media aritmetică pentru scopuri comparative.
Media aritmetică se calculează prin adăugarea tuturor randamentelor și împărțirea lor după numărul lor total, care este (-0.1 + 0. 2 + 0. 1 - 0. 1) / 4 = 0. 025. Media geometrică se calculează ca ((1 - 0. 1) * (1 + 0. 2) * (1 + 0. 1) * (1 - 0. 1)) (1/4) 0169. O altă modalitate mai ușoară și mai rapidă poate fi folosită pentru a calcula media geometrică a unui randament al portofoliului: (valoarea portofoliului în anul cinci / valoarea portofoliului în anul 1) ^ (1/4) - 1 = (1, 069. 2 / $ 1 , 000) ^ (1/4) - 1 = 0. 0169.
Observați cum diferă cele două estimări cu aproape un punct procentual. Mediul geometric funcționează cel mai bine atunci când este utilizat cu modificări procentuale. De asemenea, pentru numere volatile, cum ar fi cele din acest exemplu, media geometrică oferă o măsurare mult mai precisă a rentabilității reale luând în considerare compoziția de la an la an.
Media geometrică este cea mai potrivită pentru seriile care prezintă corelație serială. Acest lucru este valabil mai ales pentru portofoliile de investiții. Întrucât un investitor a pierdut 10% din valoarea portofoliului său în primul an, are un capital mult mai mic pentru a începe în anul doi și trebuie să câștige mai mult de 10% pentru a reveni la valoarea inițială a portofoliului său. Numerele de întoarcere de la doi ani la cinci nu sunt pur și simplu evenimente independente și depind de valoarea capitalului investit la început. De fapt, cea mai mare rentabilitate în finanțe este corelată, inclusiv randamentele pe obligațiuni, randamentele acțiunilor și primele de risc de piață. Cu cât orizontul de timp este mai lung, cu atât devine mai importantă compoziția și cu atât este mai adecvată utilizarea mediei geometrice.
FCNTX: Fidelity Contrafund Statistici de risc Studiu de caz
Explorează un studiu de caz privind statisticile de risc privind Fidelitatea Contrafund, inclusiv caracteristicile sale și modul în care acestea au efectuat împotriva indexului S & P 500.
Care sunt diferențele dintre o medie triplă exponențială (TEMA) și o medie triplă exponențială (TRIX)?
ÎNțelegeți diferențele fundamentale dintre indicatorul medie triplă exponențială și indicatorul oscilant triplă exponențial triplă.
Care este diferența dintre o medie mobilă și o medie mobilă exponențială?
Singura diferență dintre aceste două tipuri de medii mobile este sensibilitatea pe care o arată fiecărei modificări a datelor utilizate în calculul său. Mai precis, media mobilă exponențială (EMA) oferă o ponderare mai mare la prețurile recente decât simpla medie mobilă (SMA), în timp ce SMA atribuie o ponderare egală tuturor valorilor.