Industria serviciilor financiare este un mediu profesional în continuă schimbare. Pe măsură ce nevoile și dorințele consumatorilor se schimbă, firmele implicate în gestionarea banilor evoluează, de asemenea. Un consultant înregistrat de investiții (RIA) gestionează activele indivizilor cu valoare netă ridicată și investitorii instituționali și se află pe partea de cumpărare a investițiilor. El trebuie să se înregistreze la Comisia de Valori Mobiliare (SEC) și în toate statele în care operează. Cele mai multe RIA sunt parteneriate sau corporații, dar persoanele fizice se pot înregistra, de asemenea, ca RIAs. Dacă sunteți interesat într-o carieră cu o firmă RIA, citiți mai departe pentru a afla mai multe despre această parte a industriei serviciilor financiare.

Starea industriei Modelul vechi al unui broker care îi numește pe clienții săi bogați cu idei de acțiuni este pe moarte. De fapt, a existat un exod în masă al bunurilor clienților care părăsesc acest model. Există mai multe motive pentru această modificare, incluzând comisioanele foarte ridicate (vehiculul cu profit mare al societăților de case din sârmă la momentul respectiv) și, adesea, o diversificare insuficientă. Mulți dintre acești brokeri nu erau CFA-uri sau MBA-uri, tocmai au glorificat vânzătorii a căror bază de cunoștințe se datora mai mult unei întâmplări decât unei educații adevărate.

Majoritatea americanilor care participă la bursă fac acest lucru prin fonduri mutuale, iar fondurile mutuale au crescut constant timp de peste 50 de ani. Cu toate acestea, pe măsură ce suma pe care un individ sau grup o crește, capacitatea de a obține cele mai bune rezultate cu fondurile mutuale se diminuează. Aceasta este situația în care RIA sunt în măsură să furnizeze servicii suplimentare pe care fondurile mutuale nu le pot permite, cum ar fi:

• Mulți clienți doresc să aibă un adevărat "fundaș" financiar, o resursă pe care o pot folosi pentru consiliere solidă asupra situației financiare totale. O bună RIA va vorbi cu clientul în ceea ce privește obiectivele și obiectivele sale generale și le va revizui cu clientul la intervale regulate.
• Clienții din ce în ce mai vor să aibă mai multe opțiuni și un acces mai ușor la factorii de decizie din conturile lor. Nu există linii de acces direct pentru administratorii unui cont de fond mutual. Nu există nici o modalitate ușoară de a întreba managerul dvs. de fonduri mutuale cum ar fi: "De ce ați ales să cumpărați Wal-Mart?" Sau "Care este o estimare bună pentru câștigurile mele de capital?" Mulți clienți doresc acest lucru, fie ca parte a educației lor sau pentru propria lor minte.
• Activele fondurilor mutuale sunt fonduri colectate, fără niciun fel de considerații fiscale, pentru un singur deținător de acțiuni ale fondurilor mutuale. Pentru un investitor bogat, există pur și simplu prea mulți bani în joc pentru ca impozitele să nu fie luate în considerare.
• În cazul în care clientul este un grup mare și există numeroase părți interesate (cum ar fi o dotare non-profit, un plan de pensii sau un trust mandatat de instanță), serviciul suplimentar de a avea rapoarte anuale și alte atribuții de performanță poate crește atractivitatea un consultant de investiții în comparație cu un fond mutual.

Ce face o RIA? Plătit ca managerii de fonduri mutuale, RIA își câștigă, de obicei, veniturile printr-o taxă de administrare care cuprinde un procentaj din activele deținute pentru un client. Taxele fluctuează, dar media este de aproximativ 1%. În general, cu cât sunt mai multe active pe care le are un client, cu atât este mai redusă comisionul pe care îl poate negocia - uneori chiar la 0. 35%. Acest lucru contribuie la alinierea celor mai bune interese ale clientului cu cele ale RIA, deoarece consilierul nu mai poate face bani în cont decât dacă clientul își mărește baza de active.

Definiția cea mai comună a unui investitor cu valoare ridicată în rețea este o persoană cu o valoare netă de 1 milion de dolari sau mai mult. Motivul pentru aceasta este faptul că majoritatea firmelor de RIA vor stabili un minim de cont pentru oricine dorește să devină client. Cuantumurile de mai jos au tendința de a fi mai greu de gestionat, în timp ce tot profitul este în continuare. Luați în considerare faptul că taxa medie de gestionare este de 1% din active pe an - aceasta ar ajunge la doar 1 000 $ pe un cont de 100 000 $, ceea ce este probabil mai mic decât costurile pe care firma le-ar suporta intern pentru a-și servi contul.

Consultanții înregistrați de investiții ar putea gestiona mii de portofolii unice. Acest lucru se datorează faptului că indivizii cu înaltă valoare netă și investitorii instituționali sunt grupuri cu nevoi unice. Firma de consultanță va colabora cu clienții pentru a proiecta un portofoliu care să se potrivească situației clientului. Ar putea fi faptul că clientul are o poziție mare într-un anumit stoc cu o bază de cost foarte scăzută; chiar dacă reprezintă o parte mai mare a portofoliului său decât ar fi ideal pentru diversificare, consecințele fiscale sunt prea severe pentru a vinde poziția în același timp. De asemenea, clientul poate trage un cont utilizând o combinație de venituri și ieșiri din dobânzi și are nevoie de asistența unui profesionist pentru a cartografia viața activului.

O RIA poate crea portofolii folosind stocuri individuale, obligațiuni și fonduri mutuale. Firmele RIA pot acoperi spectrul în ceea ce privește portofoliile clienților săi. Aceștia pot utiliza o combinație de fonduri și emisiuni individuale sau numai fonduri ca o modalitate de a raționaliza alocarea activelor și de a reduce cheltuielile cu comisioanele.

Ce tipuri de profesioniști lucrează pentru RIA? Pe măsură ce funcționează în multe moduri similare, aceleași tipuri de locuri de muncă pe care le-ați vedea asociate cu un fond mutual se regăsesc și într-o RIA: analiști de cercetare, administratori de portofolii, comercianți, personal tehnic / operațional și profesioniști în domeniul serviciilor clienți. Cercetarea efectuată pentru o RIA este, de asemenea, similară cu cea pe care o veți găsi la un fond mutual. Principalele responsabilități includ monitorizarea exploatațiilor existente și căutarea de candidați potriviți pentru cumpărare.

RIA oferă o responsabilitate suplimentară prin intermediul exploatațiilor aduse de clienți și solicitate să nu fie vândute. De multe ori, un portofoliu trebuie construit "în jurul" unei poziții mari; în aceste cazuri, managerul de portofoliu trebuie să elaboreze modalități de reducere a riscului inerent de a deține atât de mult o singură companie.

Majoritatea firmelor se vor ocupa de crearea comenzilor in-house, dar nu vor executa tranzactiile.Pentru aceasta, vor avea relații de brokeraj cu firme care se ocupă de comenzi mari de la clienți instituționali.

CPA-urile, avocații și alți profesioniști financiari sunt din ce în ce mai angajați de RIA, deoarece încearcă să ofere toate resursele pe care un client bogat le-ar putea dori. Uneori se percepe o taxă separată pentru serviciile unice, cum ar fi planul financiar de la un CPA sau crearea unui trust familial. Alteori, este amestecat în taxa de administrare unică. A fi capabil să ofere mai multe servicii sub o singură umbrelă deschide ușile pentru conturile cu adevărat lucrative: conturile de 10 milioane de dolari sau mai mult găsite printre cei bogați. Multe firme RIA au doar doi sau trei clienți care sunt atât de mari încât ocupă toate resursele firmei - aceste firme pot face destul de bine.

Concurenții RIA RIA au tendința de a concura cu următoarele grupuri pentru furnizarea de servicii de investiții:

• Fonduri mutuale
• Fonduri de acoperire împotriva riscurilor
• Firmele de tip sârmă - prin programe de împachetare sau brokeri individuali
• -i-te-ai luat-o

De ce să devii o RIA? O firmă RIA este o afacere progresivă în schimbarea actuală a managementului banilor. Este un loc excelent pentru a începe o carieră sau pentru a vă concentra pe un anumit aspect al afacerii după ce vă tăiați dinții în altă parte timp de câțiva ani. Cele mai multe firme de RIA sunt deținute în mod privat, ceea ce poate permite o mai mare oportunitate de capitaluri proprii în cadrul companiei. Ei sunt pregătiți pentru o creștere fantastică, în timp ce copiii cu boom își termină vârsta de câștig de vârf și intră în cea mai mare fază a vieții în valoare netă.

Pentru citirea aferentă, a se vedea Gestionarea banilor utilizând criteriul Kelly și Wrap It Up: Vocabularul și beneficiile banilor gestionați .