De la prăbușirea bursei din 1929 și de Marea Depresiune care a urmat, vânzarea în lipsă a fost țapul ispășitor în multe recesiuni ale pieței. Într-o vânzare în lipsă, un investitor vinde acțiuni de pe piață, care sunt împrumutate și livrate la decontare. Intenția este de a face profit prin cumpărarea de acțiuni pentru a rambursa cele împrumutate la un preț mai mic. După Marea Depresiune, Comisia de Valori Mobiliare și de burse din S.U.A., sau SEC, a plasat restricții asupra tranzacțiilor de vânzare cu amănuntul pentru a limita presiunea excesivă a presiunilor.
De mai mulți ani, de la înființarea sa în 1937, regula prevalează. Această regulă permite ca vânzarea în lipsă să aibă loc numai în urma unei vânzări anterioare a celei mai recente vânzări anterioare a acțiunii. De exemplu, dacă ultimul comerț era de 17 USD. 86, o vânzare în lipsă ar putea fi executată dacă următorul preț al ofertei ar fi cel puțin 17 USD. 87. În esență, această regulă nu permite presiunea excesivă a vânzărilor de către comercianții cu amănuntul și contribuie la menținerea echilibrată a pieței, cel puțin în teorie. Câteva studii au fost realizate de-a lungul anilor, dezvăluind că nici o ușurare suplimentară nu vine de la regula de ridicare pe o piață de urși. În 2007, SEC a abrogat regula de uptick, oferindu-i dominația gratuită vânzătorilor de mărfuri scurte, care au profitat în curând de următorul accident de pe piața de capital din 2008. SEC a revizuit din nou regula, impunând o regulă de ridicare a anumitor acțiuni atunci când prețul scade decât 10% din închiderea zilei precedente.
O regulă esențială pentru vânzarea în lipsă implică disponibilitatea stocului care urmează să fie vândut. Trebuie să fie ușor accesibil de către distribuitorul de broker pentru livrare la decontare, în caz contrar este o livrare nereușită sau o vânzare scurtă "goală". Deși într-un comerț cu acțiuni este considerat un renege, există modalități de a realiza aceeași poziție prin vânzarea contractelor de opțiuni sau futures.
Regulile și strategiile pentru vânzarea în lipsă profitabilă
Vânzările scurte funcționează bine în piețele de tauri și urs, însă sunt necesare reguli stricte de intrare și de gestionare a riscurilor pentru a depăși amenințarea stoarcerilor scurte.
Sunt disponibile IPO-uri pentru vânzarea în lipsă imediat la tranzacționare sau există o limită de timp care trebuie să treacă înainte ca vânzările în lipsă să fie acceptate?
Răspunsul rapid la această întrebare este că un IPO poate fi scurtat la tranzacționare inițială, dar nu este ușor să faci la începutul ofertei. În primul rând, trebuie să înțelegeți procesul de IPO și vânzarea în lipsă. O ofertă publică inițială (IPO) se întâmplă atunci când o companie trece de la a fi privată la a fi tranzacționată la bursă.
De ce aveți nevoie de un cont de marjă pentru vânzarea în lipsă a acțiunilor?
Motivul pentru care conturile în marjă și numai conturile în marjă pot fi utilizate pentru vânzarea în lipsă a stocurilor are legătură cu Regulamentul T, o normă instituită de Consiliul Federal al rezervelor. Această regulă este motivată de natura tranzacției de vânzare în lipsă și de potențialele riscuri care vin cu vânzarea în lipsă.