Vânzarea în lipsă are o abilitate care valorifică mecanica când o piață trece de la prețuri mai mari la mai mici. Curba de învățare abruptă intimidează pe comercianți și pe investitori, determinându-i să evite în întregime, chiar și pe piețele de urs. Dar această strategie clasică poate fi profitabilă prin tendințe ascendente și descendente, atât timp cât sunt respectate regulile stricte de gestionare a riscurilor, iar calendarul este gestionat cu atenție.

Bineînțeles, este mai ușor să profiți de vânzările de scurtă durată în descendenți, deoarece, așa cum Martin Zweig spune cu înțelepciune în clasicul său "

câștigat pe Wall Street ," trendul este prietenul tău " . (Pentru mai multe informații, consultați: Investește cotațiile pe care le puteți depozita ). În ciuda avantajului, vânzătorii scurți se îndreaptă necontenit pe piețele de urs, adesea prinși în presiuni violente, care suflă cele mai atent plasate stop-pierderi. Acest control al realității ne spune că profitabilitatea pe termen lung necesită mai mult decât aruncarea banilor la o scădere a securității. (Vezi și: Mențineți-o simplă - Comerț cu tendința ).

Maestrul de vânzări de scurtă durată are nevoie de strategii simple de intrare, de un calendar perfect și de un management defensiv al comerțului. Vânzătorii trebuie, de asemenea, să adopte reguli care să consolideze aceste strategii, reducând în același timp riscul de a fi prinși într-o strângere scurtă. Acestea nu sunt rezistente la eșec, deoarece este natural ca vânzătorii să suporte din când în când pierderi de șoc, dar trucul este de a minimiza aceste părți neplăcute, găsind în același timp modalități agresive de a conduce prețurile la niveluri mai mici.

Trei strategii de vânzări scurte

Puteți vinde scurt în orice moment pe o piață lichidă care nu are restricții speciale. Versiunea curentă a regulii de uptick-uri din SUA nu intră în joc până când un nivel de securitate a scăzut deja cu 10%, deci este rareori un factor în decizia de a vinde scurt. Teoretic, brokerul trebuie să aibă siguranța în inventar atunci când un alt client ia poziția scurtă, dar, în realitate, vânzările scurte în lipsă fără inventarul corespunzător sunt acum o practică răspândită din cauza practicilor comerciale competitive.

Vânzările scurte profitabile tind să urmeze una din cele trei tehnici:

Vânzarea unui retrag într-un trend descendent.

• Intră într-o gamă de tranzacționare și așteaptă o defalcare.
• Vânzarea într-un declin activ.
• Bineînțeles, mulți comercianți aleg să vândă la un nivel ridicat, crezând că o securitate a crescut prea mult, dar aceasta este o rețetă pentru dezastru, deoarece tendințele ascendente pot persista mai mult decât se prevede prin analize tehnice sau fundamentale. De fapt, oferta mare de vânzători de mărfuri cu mâna slabă în ascendente puternice oferă combustibil pentru rachete pentru prețuri și mai mari. Tot ceea ce este nevoie este de câteva upticks și acești comercianți încep să acopere, declanșând un efect cascadă care poate adăuga o mulțime de puncte într-un interval de timp relativ scurt.

Ford Motor (F

FFord Motor Co12, 36-0,48% creat cu Highstock 4. 2. 6 ) a prezentat trei strategii profitabile de vânzare pe termen scurt într-un singur trend descendent. Producătorul de automobile a sculptat ultimul picior al unui model dublu de vârf dublu în septembrie și sa desființat, declanșând semnale de urgență pe care comercianții de impulsuri le pot folosi pentru a vinde scurt. Declinul sa încheiat rapid, dând loc unei căderi care nu a reușit la suportul rupt, permițând jucătorilor pullback să se îmbarce. Prețul a revenit la nivelul scăzut săptămânal, în cadrul unei consolidări de 8 zile, încurajând scurgerile pentru a lua poziții. Apoi, stocul sa rupt, stabilind o secvență care repetă semnalele de intrare pentru fiecare strategie. În ciuda acestui exemplu perfect, înregistrările de vânzare de scurtă durată prezintă un risc semnificativ care necesită o programare perfectă. (Pentru mai multe informații, consultați:

Short Sell: The Risks ). Este ușor să urmăriți o scădere a trendului, să vă umpleți cu mult sub nivelul defalcării și să fiți prins într-o retracere normală. Pullback-urile funcționează bine, dar algoritmii moderni împing adesea prețul deasupra unui nivel rupt pentru a strânge pantaloni scurți și pentru a atrage cumpărători slabi, înainte de a relua o scădere a trendului. Și, la fel ca în graficul Ford, șocul din septembrie ar fi putut umple decalajul de deasupra cu 17, fără a avea impact asupra tehnicilor de tip bearish, mai degrabă decât să se răstoarne la nivelul scăzut al lunii august. Vânzări scurte și donații

Performanța de vânzare scurtă poate fi îmbunătățită cu următoarele reguli care reduc riscul, concentrându-se atenția asupra celor mai promițătoare oportunități. Rețineți că urmărirea minimelor joase într-o strategie de impuls ar trebui să fie evitată cu scrupulozitate până când vânzătorul scurt a dezvoltat un set dovedit dovedit, verificat de profitul și pierderea de linii minime. Aceasta este o restricție importantă, deoarece aceste poziții se umple adesea la cele mai scăzute prețuri posibile, datorită funcționării frontale algoritmice.

Mitinguri scurte, nu vânzări

• - Primul tău loc de muncă ca vânzător scurt este să eviți mulțimea în orice moment, folosind energia emoțională pentru a vă poziționa la cel mai bun preț posibil. Countertrend bounces oferă condiții ideale pentru vânzarea pe termen scurt deoarece știți prețul în care alți vânzători sunt susceptibili să reîncărcați pozițiile. Riscul vine dacă mulțimea este mai mare decât mulțimea care cumpără garanția ruptă, în speranța unei noi ascendente. (Pentru a afla mai multe, consultați: Momentum Trading with Discipline ). Scurta dintre cele mai slabe sectoare și grupuri de piață, nu cele mai puternice
• - Să alți comercianți să aibă un caz de vertij, să privească treptele explozive, crezând că securitatea este prea mare și trebuie să cadă pe pământ. Un plan mai bun identifică grupurile slabe de piață deja angajate în tendințe descendente și folosește un contra-contraindicat pentru a ajunge la bord. În mod surprinzător, aceste probleme au adesea un interes scăzut mai scurt decât un stoc tipic de fier, ceea ce le face mai puțin vulnerabile la stoarcere. Urmăriți calendarul și evitați sezonalitatea bullish -
• Vânzarea în lipsă în timpul sărbătorilor sau în timpul săptămânii de expirare a opțiunilor poate duce la pierderi dureroase deoarece aceste piețe nu respectă oferta sau cererea naturală. Evitați, de asemenea, vânzările scurte în condiții de volum redus, urmând vechea înțelepciune pentru a "nu face niciodată o piață plictisitoare".(Verificați perioadele cele mai ascendente ale anului: Incorporând sezonalitatea în ziua tranzacționării ). Piețe scurte confuz și în conflict -
• Luați poziții scurte atunci când indicii majori se trag împotriva celuilalt. (Vezi: Citiți tendințele pieței cu analiza convergenței și divergenței). Aceste conflicte generează divergențe medii care declanșează semnalele de vânzare atunci când instrumentele se sincronizează și se îndreaptă în jos în mod unison. În plus, vânzătorii pot utiliza opriri relativ stricte care mențin pierderile sub control dacă alinierea este mai mare. Comercianții iubesc să vândă titluri cu povești colorate și discutabile care domină presa financiară și mass-media, gândindu-se că au descoperit un producător de bani instant, însă aceste probleme atrag o mulțime masivă. La rândul său, securitatea provoacă un interes scăzut, crescând în mod semnificativ șansele de stoarcere verticală chiar și în direcții descrescătoare virulente.
• Protejați împotriva defecțiunilor nereușite - Noile tendințe descendente pot fi testate necontenit. (Vedeți:
• Cum să tranzacționați și profitați de defecțiunile de model și de Master Breakout cu mecanica pieței în trei pași ). Cunoașteți prețul de acoperire atunci când un trend descendent revine la nivelul defalcării, plasând o oprire fizică ori de câte ori este posibil. Există puține avantaje în a face o pierdere după ce poziția sa transformat într-un profit, astfel încât oprirea să nu depășească prețul dvs. de rentabilitate. Linia de jos Vânzările scurte funcționează bine în medii de piață de tauri și medii, însă sunt necesare reguli stricte de intrare în comerț și de gestionare a riscurilor pentru a depăși amenințarea constantă a scurgerilor scurte. În plus, vânzătorul scurt trebuie să facă cecuri de realitate continuă pentru a confirma că nu sunt membri ai mulțimii care sunt vizați pentru durere.