a:

Atunci când profesioniștii în domeniul investițiilor evaluează băncile, aceștia se confruntă cu probleme specifice băncii, cum ar fi modalitatea de măsurare a datoriei și a necesităților de reinvestire. Băncile folosesc datoria ca o materie primă pentru ao transforma în alte produse financiare profitabile și, uneori, nu este clar ce reprezintă datoria. De asemenea, companiile financiare tind să aibă cheltuieli de capital foarte mici și depreciere și nu toate conturile tipice de capital de lucru sunt prezente. Din aceste motive, analiștii evită să utilizeze valori care implică valori firme și întreprinderi; în schimb, ele se concentrează pe valori ale valorii capitalului propriu, cum ar fi ratele de prețuri până la câștiguri (P / E) și prețul de rezervare (P / B). Analiștii efectuează, de asemenea, analiza raportului prin calcularea unor rapoarte specifice băncii pentru a evalua băncile.

Raportul P / E este definit ca prețul pieței împărțit la câștigurile pe acțiune (EPS), în timp ce raportul P / B este calculat ca preț de piață împărțit la valoarea contabilă pe acțiune. Ratele P / E tind să fie mai ridicate pentru băncile care prezintă o creștere ridicată, o plată înaltă și un risc scăzut. În mod similar, ratele P / B sunt mai mari pentru băncile cu creștere ridicată a câștigurilor salariale, profiluri cu risc scăzut, plăți ridicate și rentabilitate ridicată a capitalurilor proprii. Ținând cont de toate lucrurile, rentabilitatea capitalului are cel mai mare efect asupra raportului P / B.

Analistii trebuie sa faca fata provizioanelor de pierdere atunci cand se compară rapoartele în sectorul bancar. Băncile creează indemnizații pentru datorii rău pe care se așteaptă să le retragă. În funcție de gradul de conservare sau de agresivitate a băncii în politica de provizionare a pierderilor, rapoartele P / E și P / B variază între bănci. Instituțiile financiare care sunt conservatoare în estimările provizionului de pierdere tind să aibă un raport P / E și P / B mai mare și viceversa.

O altă provocare care împiedică comparabilitatea ratelor între bănci este nivelul lor de diversificare. După ce Actul Glass-Steagall a fost abrogat în 1999, băncile comerciale sunt autorizate să se implice în sectorul bancar de investiții. De atunci, băncile s-au diversificat și sunt implicate frecvent în diferite titluri și asigurări. Deoarece fiecare linie de afaceri are propriul risc inerent și profitabilitate, băncile diversificate au diferite rapoarte. Analiștii evaluează, de obicei, separat fiecare linie de afaceri pe baza rapoartelor P / E sau P / B specifice afacerii și apoi ajustează totul pentru a obține valoarea totală a capitalului băncii.

Analistii de investitii folosesc frecvent analiza raportului pentru a evalua sanatatea financiara a bancii prin calcularea rapoartelor specifice bancii. Rapoartele cele mai proeminente includ eficiența, împrumutul la depozite și rapoartele de capital. Raportul împrumut / depozit indică lichiditatea băncii; dacă este prea mare, banca poate fi susceptibilă la o exploatare bancară datorită schimbărilor rapide ale depozitelor sale.Rata de eficiență este calculată ca o cheltuială a băncii (excluzând cheltuielile cu dobânzile) împărțită la venitul total.

Ratele de capital primesc o atenție sporită datorită reformei Dodd-Frank, care impune instituțiilor financiare mari și sistematice importante să facă obiectul unor teste de stres. Rata capitalului se calculează ca fiind capitalul băncii împărțit la activele ponderate la risc. Ratele de capital sunt, de obicei, calculate pentru diferite tipuri de capital (capitalul de rangul 1, capitalul de rangul 2) și sunt menite să evalueze vulnerabilitatea băncilor la creșterea bruscă și neașteptată a creditelor neperformante.