a:

Aproximativ 10% din firmele de administrare a activelor sunt societăți private. Cu toate acestea, această cifră este înșelătoare, deoarece cea mai mare parte a acestor firme solicită investiții de la persoane cu venituri ridicate. Valoarea totală a capitalului de investiții pe care le gestionează poate reprezenta aproape jumătate din totalul activelor aflate în administrare.

Industria de administrare a activelor din Statele Unite este responsabilă pentru investitorii de aproape 53 de miliarde de dolari. Acționând ca facilitator pentru investițiile unei amalgamări diversificate atât a persoanelor fizice, cât și a companiilor, managementul activelor este implicat atât în ​​crearea capitalului, cât și în calitate de intermediar pentru credit. Industria a înregistrat o creștere consecventă în ultimele decenii, sporind capacitățile sale prin inventarierea noilor tehnologii și produse și oferind noi modalități de administrare a serviciilor financiare. Introducerea fondurilor tranzacționate prin schimburi (ETF), în special, a extins semnificativ opțiunile de gestionare a portofoliilor pentru administratorii de active. Industria de administrare a activelor utilizează o gamă largă de strategii de investiții în afara oportunităților oferite în mod tradițional clienților prin intermediul băncilor de retail sau al companiilor de asigurări.

Industria de administrare a activelor poate fi clasificată, mai precis decât public sau privat, în funcție de tipul specific de firmă. Cele trei categorii principale de firme sunt băncile, companiile de asigurări și firmele dedicate de administrare a activelor. Băncile au în mod obișnuit divizări de administrare a activelor care le permit să furnizeze clienților servicii cum ar fi managementul averii sau servicii de pensii, investiții și servicii de mandatare. Serviciile bancare pot fi sub formă de conturi separate sau prin intermediul fondurilor fiduciare comune sau al fondurilor de plasament colectiv.

Accentul companiilor de asigurări este planificarea pensiilor, iar principalele produse de investiții oferite de companiile de asigurări reflectă acest fapt. Pentru a-și dezvolta și extinde activitatea de investiții, companiile de asigurări au crescut substanțial angajarea managerilor de active.

Firmele dedicate de administrare a activelor sunt definite prin două caracteristici principale. În primul rând, managementul activelor este unicul obiectiv al afacerilor lor și, în al doilea rând, nu sunt diviziuni ale băncilor sau ale companiilor de asigurări. Firmele dedicate de administrare a activelor rămân entități independente, deși pot fi filiale ale unor companii mai mari. Acesta este cazul celei mai mari companii de administrare a investițiilor, Blackrock (BLK), care este o filială a PNC Financial, un important holding bancar. Deși cele mai multe firme dedicate de administrare a activelor sunt înregistrate și consiliate ca investitori de către Comisia de Valori Mobiliare din SUA (SEC), aceste societăți nu sunt reglementate în același mod ca și băncile.Este această categorie de firme dedicate care conține numărul covârșitor de firme private.

Companiile de administrare a activelor pot fi, de asemenea, clasificate după tipul de fond: societăți de investiții înregistrate (care includ fonduri mutuale, fonduri închise, trusturi de investiții unice și ETF-uri), fonduri private, cum ar fi fondurile speculative sau fondurile de capital privat , fonduri comune sau colective bancare și conturi separate. Fondurile private sunt scutite în mod obișnuit de la înregistrarea SEC ca entități de afaceri, însă, de obicei, consilierii fondului trebuie să se înregistreze. Fondurile bancare comune și colective sunt, de asemenea, de regulă exceptate de la înregistrarea SEC, dar sunt supuse agențiilor de reglementare bancară. Conturi separate sunt conturi pentru care un manager de portofoliu selectează active în numele unor investitori instituționali mari sau persoane fizice cu valoare netă în conformitate cu orientările definite într-un acord de administrare a activelor. Cu toate acestea, clienții își păstrează proprietatea exclusivă asupra tuturor activelor aflate în administrare.