Valoarea intrinsecă este una din cele două componente - împreună cu valoarea timpului - utilizate în mod tradițional pentru a explica stabilirea prețurilor contractelor de opțiuni financiare. Opțiunile sunt vândute cu o primă sau costul pe care cumpărătorul îl plătește în schimbul drepturilor de opțiune. În timp ce toate prețurile în mișcare sunt determinate de ofertă și de cerere, comercianții și analiștii privesc valoarea intrinsecă și valoarea timpului pentru a decide ce opțiuni ar trebui să fie valoroase.
Opțiunile de cumpărare oferă cumpărătorilor dreptul de a cumpăra un instrument de investiții la un anumit preț într-un anumit interval de timp. Investitorul poate suna atunci când își exercită dreptul de a cumpăra instrumentul și își propune să obțină profit, pe măsură ce crește prețul activului. Valoarea intrinsecă a opțiunii de cumpărare este egală cu prețul de grevă al contractului minus prețul curent de tranzacționare al instrumentului. Valoarea intrinsecă nu poate fi niciodată negativă, astfel încât toate valorile sub zero sunt returnate ca zero și opțiunea se spune că este extra-de-bani.
Ori de câte ori valoarea intrinsecă este mai mare decât zero (prețul de lansare este mai mare decât valoarea de piață curentă a instrumentului suport), opțiunea este in-the-money. Cu toate acestea, contractele de opțiuni nu se tranzacționează întotdeauna egal cu valorile lor intrinseci. Orice diferență dintre prima opțiunii și valoarea ei intrinsecă este în general înțeleasă ca fiind un produs al timpului, unde valoarea din timp derivă din numele său. În general vorbind, opțiunile de vânzare sunt mai valoroase cu cât mai departe de expirare sunt, deoarece există mai multe oportunități pentru ca poziția să devină profitabilă.
Este posibil ca schimburile de opțiuni să fie mai mici decât valoarea lor intrinsecă, chiar dacă acest lucru nu ar trebui să se întâmple niciodată în conformitate cu teoria clasică a decăderii timpului. Acest lucru este adesea explicat ca o încercare a proprietarilor de opțiuni de a-și închide pozițiile și de a evita manipulările nedorite între prețurile instrumentului și opțiune.
Care este diferența dintre valoarea intrinsecă și valoarea curentă de piață?
Descoperă diferențele dintre valorile intrinseci și cele ale pieței, ceea ce face ca primul să fie dificil de determinat și cum cererea investitorilor afectează acesta din urmă.
Care este diferența dintre valoarea contabilă a unei acțiuni a unei companii și valoarea intrinsecă pe acțiune?
Valoarea contabilă și valoarea intrinsecă sunt două moduri de măsurare a valorii unei companii. În termeni simpli, valoarea contabilă se bazează pe valoarea activelor totale minus valoarea totală a datoriilor - încearcă să măsoare activele nete pe care o companie le-a construit până în prezent.
Ce rol are valoarea intrinsecă în opțiunile de vânzare?
Vedeți de ce conceptul de valoare intrinsecă este atât de important în tranzacționarea opțiunilor și cum îl utilizează investitorii pentru a evalua valoarea contractului de opțiuni.