a:

Marjele financiare cele mai utilizate sunt calculate pe baza declarațiilor de venit și includ valori precum marja de profit brut, marja de profit operațional, marja de venit net, marja EBITDA și marja de contribuție. Investitorii utilizează, de asemenea, marje bazate pe fluxurile de numerar, inclusiv marja de flux de numerar operațional. În cele din urmă, analiștii calculează de multe ori marjele specifice industriei, cum ar fi marja de dobândă netă pentru companiile din sectorul bancar.

Atunci când un investitor consideră investirea într-o companie, ar trebui să acorde o atenție deosebită marjelor financiare. Aceste rapoarte demonstrează capacitatea companiei de a-și reduce costurile și de a genera profituri și fluxuri de numerar pe care le poate utiliza pentru a face investiții de capital sau plăți sub formă de dividende sau preluări de acțiuni. Marjele sunt prezentate în procente și oferă o comparație mai bună între diferite perioade de timp pentru o companie. Un investitor poate compara, de asemenea, marjele unei companii cu cele ale industriei.

O situație a veniturilor conține patru niveluri ale marjelor de rentabilitate bazate pe profitul brut, veniturile din exploatare, câștigurile înainte de impozitare și venitul net. Aceste marje indică cât de multe profituri compania a generat ca procent din vânzări. Marja de profit brut indică investitorilor dacă marja medie a companiei pe bunuri și servicii acoperă costul bunurilor vândute (COGS).

Marja de profit din exploatare indică capacitatea companiei de a-și acoperi costurile de producție, precum și cheltuielile de vânzări, cheltuielile generale și administrative și cheltuielile pentru cercetare și dezvoltare. Marja de profit operațional este o metrică pe scară largă utilizată; veniturile din exploatare reprezintă banii prealabile bazați pe contabilitatea de angajamente la dispoziția acționarilor și a creditorilor societății.

Investitorii utilizează adesea marja de câștiguri înainte de impozitare pentru a măsura cât profituri compania a generat înainte de a plăti o parte din câștigurile sale autorităților fiscale. Acționarii obișnuiți acordă o atenție specială marjei profitului net, deoarece această valoare evaluează eficacitatea companiei de a genera câștiguri pentru acționarii săi.

Alte marje populare printre investitori includ marja EBITDA și marja de contribuție. Marja EBITDA măsoară profiturile pe care compania le-a câștigat ca procent din venituri înainte de a plăti dobânzi, impozite, amortizări și amortizări. Această marjă este similară marjei fluxului de numerar, deoarece amortizarea și amortizarea nu reprezintă ieșiri de numerar. Marja de flux de numerar operațional este o altă măsură importantă care arată cât de mult flux de numerar din operațiuni reprezintă un procent din veniturile generate de companie într-o anumită perioadă.

Marja de contribuție este calculată ca veniturile minus costurile variabile împărțite la venitul total. Marja de contribuție oferă investitorilor o măsură a pârghiei de exploatare existente în companie. De obicei, companiile cu marje mari de contribuție au grade mai mari de pârghie de exploatare și sunt considerate foarte riscante. Această metrică este uneori dificil de calculat; foarte puține companii dezvăluie defalcarea costurilor între componente variabile și componente fixe.

Analistii calculeaza marjele financiare specifice industriei, cum ar fi marja de dobanda nete pentru companiile din sectorul bancar. Calculat ca venituri din dobânzi minus cheltuiala cu dobânzile împărțit la împrumuturile băncii către clienți, marja de dobândă netă este cea mai utilă pentru măsurarea capacității băncii de a genera venituri din activele sale principale de exploatare.