Cheltuielile de vânzare, cheltuielile generale și administrative (SG & A) reprezintă elemente semnificative ale declarațiilor de venit ale mai multor companii. Aceste cheltuieli sunt frecvent prezentate ca un element unic în contul de profit și pierdere, deși este de asemenea comun ca vânzările și comercializarea să fie înregistrate separat de cheltuielile generale și administrative. Ca fiind cea mai mare cheltuială de operare, cheltuielile de vânzare în general reprezintă un factor determinant al rentabilității și arată investitorilor ce cheltuială este necesară pentru a atinge niveluri diferite ale veniturilor. Prin urmărirea cheltuielilor de vânzare în funcție de venituri și venituri în timp, investitorii pot deduce capacitatea unei companii de a utiliza costurile fixe. Atunci când se efectuează analize fundamentale, o înțelegere aprofundată a structurii cheltuielilor operaționale este esențială pentru prognoza veniturilor nete și a fluxurilor de numerar, iar aceste previziuni sunt factori necesari în evaluarea stocurilor.
SG & A se referă la costurile neproductive ale operațiunilor. Salariile oricărui personal care nu este direct implicat în producția de bunuri reprezintă proporția majoră a cheltuielilor de vânzare, cheltuielile administrative și alte costuri generale. Aceste persoane includ agenți de vânzări, manageri și personal administrativ. Cheltuielile de publicitate și materialele de birou necaptilizați contribuie, de asemenea, la costurile de vânzare, cheltuielile administrative, Costurile de funcționare a instalațiilor, cum ar fi chiria, utilitățile, asigurările, licențele și permisele, sunt captate și în SG & A.
Creșterea cheltuielilor de vânzare în general ca procent din vânzări indică adesea gestionarea ineficientă a cheltuielilor sau deteriorarea prețurilor. Investitorii ar trebui să fie atenți la situațiile în care SG & A se extinde ca procent din venituri; acest scenariu poate afecta negativ rentabilitatea. Investitorii pot analiza cheltuielile de vânzare, cheltuielile de vânzare, procentul de vânzări pentru a determina care dintre companiile care operează cel mai eficient într-un grup de colegi din industrie. Examinarea cu atenție a costurilor de vânzare, cheltuielilor administrative și generale poate indica, de asemenea, caracterul adecvat al infrastructurii unei întreprinderi pentru a sprijini creșterea ulterioară. Venitul maxim maximizat este de obicei o dovadă a gestionării eficiente a cheltuielilor de funcționare. Excepțiile de la această situație includ creșterea preferențială a cheltuielilor de funcționare pentru a permite o creștere rapidă sau o creștere temporară a costurilor generale în urma unei achiziții.
Analiza SG & A este, de asemenea, utilizată pentru a evalua eficiența inițiativelor de reducere a costurilor sau de restructurare. Conducerea executivă evaluează periodic eficiența operațiunilor companiei, adesea ca răspuns la o schimbare negativă a cererii din cauza schimbării condițiilor de piață. Pentru a menține un nivel de profit acceptabil, conducerea poate decide să reducă numărul de angajați, să elibereze anumite facilități, să întrerupă operațiunile cu marjă redusă sau să vândă segmente sub-performante ale afacerii.
SG & A reprezintă un element important pentru evaluarea fuziunilor sau achizițiilor (M & A).Afacerile afiliate trebuie să plătească adesea o primă la prețul pieței pentru a achiziționa o altă companie. Pentru a justifica această investiție, echipele de conducere executive se așteaptă să realizeze sinergii între companiile recent combinate. Sinergiile sunt realizate prin eliminarea rolurilor redundante, creșterea capacității de utilizare a infrastructurii existente sau prin utilizarea activelor achiziționate în infrastructura mai eficientă a unei companii mai mari. Beneficiile viitoare reduse la o achiziție trebuie să depășească cheltuielile inițiale pentru achiziție. Prognoza SG & A reprezintă o parte importantă a prognozei utilizate pentru a informa decizia de achiziție, iar analizele SG & A reprezintă un factor important în evaluarea succesului achizițiilor anterioare.
Care este diferența dintre acțiunile restante ale unei societăți și cele ale acesteia?
ÎNțelegând numărul de acțiuni, inclusiv acțiunile în circulație relative la float, face parte integrantă din determinarea investiției într-o anumită companie sau nu.
Care sunt tendințele pe termen lung pe care investitorii ar trebui să le ia în considerare înainte de a cumpăra acțiuni ale unei companii de telecomunicații?
A citit despre tendințele pe termen lung cu care se confruntă industria telecomunicațiilor și despre modul în care investitorii pot să țină cont de viitori câștigători și perdanți în domeniul telecomunicațiilor.
Ce tipuri de marje financiare ar trebui să le acorde investitorilor cea mai mare atenție înainte de a investi într-o companie?
Aflați ce tipuri de marje financiare, cum ar fi marjele de profit și de numerar, pe care un investitor trebuie să le acorde cea mai mare atenție înainte de a investi într-o companie.