Achiziționarea cu pârghie a gigantului RJR Nabisco pentru țigări și alimente a fost numită "bunicul tuturor preluărilor" printr-o revistă de carte din New York Times din 1990 a celebrului cartel Barbarian's At The Gate, lăcomia care a dus la preluarea RJR în mâini private. Acesta a fost condus de către atunci CEO-ul F. Ross Johnson, care a avut o reputație pentru cheltuielile generoase și o flotă de 10 avioane corporative care era cunoscută sub numele de forța aeriană RJR.
Achiziționarea RJR a fost unică prin faptul că a fost una dintre primele și cele mai mari LBO-uri. Drama implicată a făcut, de asemenea, cu siguranță una dintre cele mai notabile oferte, la fel ca mișcările ostile ale ofertanților concurenți. Acordul a fost, de asemenea, acoperit pe larg în presă și prin barbari la Poartă, făcându-l una dintre cele mai cercetate tranzacții din istorie.
Barbarii la Poartă acoperă lăcomia și sute de milioane de dolari în taxele de consultare care au fost cheltuite pentru a lua RJR în mâinile particulare. Noutatea obligațiunilor junk, care a stimulat miliarde în tranzacțiile de preluare începând cu anii 1980, face de asemenea RJR LBO una dintre cele mai interesante pentru tendințele pe care le-a stabilit. Un studiu de caz academic a evidențiat faptul că fluxul de numerar constant și datoria redusă au făcut ca RJR să fie un candidat atractiv pentru buyout, dat fiind faptul că datoria ridicată ar putea fi utilizată pentru a prelua controlul firmei. Acesta este un manual pe care fondurile de capital privat și fondurile speculative au utilizat încă de atunci.
Achiziționarea nu era ostilă din punct de vedere tehnic, ceea ce indică, de obicei, că managementul este împotriva avansurilor unui suitor extern. Deoarece managementul a încercat mai întâi să cumpere RJR, a fost destul de prietenos. Dar ofertele concurente s-au materializat, iar gigantul KKR de capital privat a încheiat cu oferta câștigătoare, ceea ce a fost cu siguranță ostil față de intențiile inițiale ale conducerii.
Linia de fund
Drama preluării de către RJR Nabisco și acoperirea largă îl fac una dintre cele mai notabile preluări din istorie.
La momentul redactării, Ryan C. Fuhrmann nu deținea acțiuni în niciuna dintre societățile menționate în acest articol.
Ce investitori vin aproape de provocarea lui Warren Buffett ca cel mai mare investitor al tuturor timpurilor?
Descoperi doi investitori legendari care nu doar provoacă, ci depășesc probabil Warren Buffett în ceea ce privește talentul și realizările lor ca comercianți.
Care este diferența dintre o fuziune și o preluare ostilă?
ÎNțelege diferența dintre o fuziune și o preluare ostilă, inclusiv diferitele modalități pe care o companie le poate achiziționa, cu sau fără aprobarea sa.
Care sunt cele mai mari oferte de acordare a denumirilor de stadioane ale tuturor timpurilor?
Descoperi care oferte de drepturi pentru denumirea stadioanelor sunt primele trei din toate timpurile. Aflați numele nou și anterior al stadioanelor și costul total al drepturilor de denumire.