a:

Deciziile privind investițiile sunt printre cele mai dificile cu care se confruntă investitorii, deoarece au un impact semnificativ asupra succesului sau eșecului final. Și deși există numeroase instrumente disponibile care încearcă să identifice când ar trebui să fie achiziționată sau vândută o garanție, aceste decizii ajung în cele din urmă la o evaluare individuală a valorii unei investiții la un moment dat. Aceasta include o evaluare a prețurilor care predomină și o perspectivă asupra evenimentelor viitoare care pot afecta valoarea unei valori. Investitorii s-au axat pe titluri de valoare protejate împotriva inflației, de aceea, în general, se uită să facă cumpărături atunci când așteptările lor inflaționiste depășesc pe cele implicate de randamentul actual al titlurilor.

Determinarea așteptărilor de inflație

Pentru a determina așteptările inflaționiste implicate de o garanție protejată împotriva inflației, trebuie găsită o garanție comparabilă care nu are caracteristici de protecție împotriva inflației. De exemplu, să presupunem că Titlurile de Valori mobiliare protejate împotriva inflației (TIPS) au o maturitate de 10 ani cu o dobândă de 0,6%, iar o obligațiune tradițională de trezorerie cu aceeași scadență produce 2,55%. Deoarece ambele titluri sunt susținute de Trezoreria Statelor Unite și au aceeași maturitate, diferența de randament provine exclusiv din așteptările investitorilor privind inflația pe perioada de 10 ani, care este de 1,45%. Ca urmare, investitorii cu o așteptare de 10 ani a inflației care depășește rata de 1. 45% achiziționează securitatea asociată TIPS, iar cei cu o așteptare mai mică nu o fac.

-> ->

Deflația reprezintă un risc

Deoarece titlurile protejate împotriva inflației oferă randamente bazate pe rata inflației, investitorii pot avea randamente negative dacă se dezvoltă un mediu deflaționist. Din acest motiv, investitorii ar trebui să evite, în general, aceste valori mobiliare ca fiind perspectivele creșterii deflației. Cu toate acestea, este util ca investitorii să monitorizeze îndeaproape așteptările deflaționiste implicate în aceste titluri de valoare pentru a identifica momentul în care există o oportunitate de cumpărare.