Valoarea fondurilor de pensii din S.U.A. la sfârșitul anului 2015 a fost de 21 de dolari. 7 trilioane. Managerii de fonduri administrează cu prudență active într-o metodă menită să asigure că pensionarii primesc beneficiile promise. Timp de mulți ani, acest lucru însemna că fondurile s-au limitat la investirea în titluri de stat, obligațiuni de gradul de investiții și o mică sumă plasată în acțiuni de tip blue-chip. Schimbarea condițiilor pieței și necesitatea de a menține o rată de rentabilitate ridicată au dus la elaborarea unor reguli de plan de pensii care să permită investiții în majoritatea claselor de active.

Venit

U. S. Titlurile de trezorerie și obligațiunile de gradul de investiție sunt încă parte a portofoliilor de fonduri de pensii. Managerii de investiții care caută profituri mai mari decât cei disponibili din instrumente cu venit fix cu conservare se extind la obligațiuni cu randament ridicat și împrumuturi imobiliare comerciale bine garantate. Portofoliile de titluri garantate cu active, cum ar fi împrumuturile pentru studenți și datoria prin intermediul cărților de credit, reprezintă instrumente noi destinate să aducă un randament global.

Cel mai mare plan de pensii al Statelor Unite, sistemul de pensionare al angajaților din California (CalPERS), urmărește o rată anuală de 7,5%. La 30 iunie 2016, investițiile în venituri au reprezentat 20,3% din portofoliul său.

Capitaluri

Investițiile în capitaluri proprii în stocurile comune și preferate în blue-chip din S.U.A. sunt o clasă majoră de investiții pentru fondurile de pensii. Managerii se concentrează în mod tradițional asupra dividendelor combinate cu creșterea economică. Căutarea unei rentabilități mai mari a împins unii administratori de fonduri în acțiuni cu risc mai redus și în acțiuni internaționale.

Fonduri mai mari, cum ar fi portofoliile CalPERS. Fondurile mai mici investesc în versiuni instituționale ale acelorași fonduri mutuale și fonduri tranzacționate la bursă (ETF) ca investitori individuali. Singura diferență este că clasele de acțiuni instituționale nu au comisioane de vânzare la început, taxe de răscumpărare sau taxe de 12b-1 și percepe o rată a cheltuielilor mai mică.

Capital privat

În cea mai pură formă, capitalul privat reprezintă fonduri gestionate de fonduri investite în capitalurile proprii ale companiilor private, cu intenția de a vinde în cele din urmă investițiile pentru câștiguri substanțiale. Administratorii fondurilor de capital privat percep taxe mari pe baza promisiunilor privind randamentele de mai sus. Capitalul privat este, de asemenea, un termen de valabilitate pentru multe tipuri diferite de fonduri speculative și investiții alternative. Fondurile de pensii reprezintă una dintre cele mai mari surse de capital pentru industria de capital privat.

Imobiliare

Investițiile imobiliare ale fondului de pensii sunt investiții pasive prin fonduri de investiții imobiliare (REIT) sau fonduri de capital privat. Unele fonduri de pensii conduc departamentele de dezvoltare imobiliară pentru a participa direct la achiziționarea, dezvoltarea sau gestionarea proprietăților. Investițiile pe termen lung se află în imobiliare comerciale, cum ar fi clădirile de birouri, parcurile industriale, apartamentele sau complexele de vânzare cu amănuntul.Scopul este de a crea un portofoliu de proprietăți care să combine aprecierea capitalului propriu cu un flux de venituri ajustat la inflație pentru a echilibra creșterile și coborâșurile piețelor de securitate.

Infrastructură

Investițiile în infrastructură reprezintă o mică parte din activele planului de pensii, însă sunt o piață potențial în creștere. Un sortiment diversificat de dezvoltări publice sau private care implică energie, apă, drumuri și energie. Proiectele publice se confruntă cu limitări din cauza limitelor bugetare și a puterii de împrumut a autorităților civile. Proiectele private necesită sume mari de bani care sunt fie scumpe, fie dificil de ridicat. Planurile de pensii pot investi cu o perspectivă pe termen lung și cu capacitatea de a structura finanțarea creativă.

Aranjamentele financiare tipice includ o plată de bază a dobânzii și a capitalului înapoi în fond, împreună cu o anumită formă de venit sau participare la capital. Un drum cu taxă ar putea plăti un procent mic de taxe pe lângă plata de finanțare. O centrală electrică ar putea plăti un pic pentru fiecare megawatt generat și un procent din profit dacă o altă companie cumpără planta.

Protecția împotriva inflației

Protecția împotriva inflației este un termen benign care se utilizează pentru a acoperi totul, de la obligațiuni ajustate la inflație la mărfuri, valute și instrumente financiare derivate. Obligațiunile ajustate la inflație au sens, dar prudența investiției activelor fondurilor de pensii în mărfuri, monede sau instrumente derivate este discutabilă. O tendință actuală a companiilor de administrare a investițiilor este oferirea de fonduri mutuale care se angajează în aceste tipuri de investiții alternative riscante.