Bill Ackman este fondatorul fondului de hedging activist Pershing Square Capital Management. Începând cu anul 2015, absolventul Universității Harvard a dezvoltat piața Pershing de aproximativ 19 miliarde de active în administrare (AUM). Piața Ackman și Pershing au fost implicate în campanii activiste împotriva unor companii precum Herbalife, JCPenney, Pacific Canal Pacific și Allergan. Pershing Square nu a avut un foarte bun 2015, ajungând în jur de 20% pe an. O investiție mare în Valeant Pharmaceuticals, Inc. a pierdut o valoare substanțială, iar alte poziții s-au dus împotriva fondului.

- 13 ->

13F

Pershing Square, în conformitate cu 13F din Pershing Square din al treilea trimestru al anului 2015, cea mai mare poziție pe care o are fondul în Valeant Pharmaceuticals International. Fondul are 19,4 milioane de acțiuni cu o valoare de piață de 3 USD. 43 miliarde de euro. Poziția are o pondere a portofoliului de 24,9% și reprezintă o participație de 5.68% din capitalul social al companiei.

Valeant sa confruntat cu dificultăți serioase în 2015. Compania a intrat în incendiu pentru politicile sale de stabilire a prețurilor la droguri, precum și unele dintre relațiile sale de afaceri. O firmă de vânzare cu amănuntul a comparat Valeant cu Enron. Relația lui Valeant cu Philidor, o farmacie de specialitate, a fost examinată îndeaproape. Philidor ar fi folosit metode suspecte pentru a vinde droguri Valeant costisitoare. Alte surse media au atacat practica companiei de dobândire a drepturilor la droguri și apoi creșterea prețurilor.

Actiunile companiei au fost citate ca raspuns la aceasta publicitate negativa. Prețul a variat de la peste 260 dolari pe acțiune în august 2015 la aproximativ 90 dolari la începutul lunii ianuarie 2016. Astfel, poziția lui Ackman în companie a pierdut o mare valoare.

Pershing Square și Ackman au ocupat o nouă poziție în Mondelez International în al treilea trimestru al anului 2015. Fondul a cumpărat 43 de milioane de acțiuni cu o valoare de piață de 1 USD. 81 miliarde de euro. Poziția este de 2. 72% din capitalul social al companiei. Mondelez sa despărțit de Kraft Foods în 2012, după ce a suferit presiuni din partea fondurilor speculative de tip hedge. Mondelez a preluat numeroase mărci ambalate, în timp ce Kraft a păstrat mărcile de produse refrigerate. Mondelez deține nume de marcă, cum ar fi Oreo, Triscuits, Ritz și Cadbury.

O alta pozitie majora pe care o are Ackman este in Pacific Railway Railway Ltd. Pershing Square detine 13.9 milioane de actiuni cu o valoare de piata de peste 2 miliarde de dolari. Poziția are o ponderare a portofoliului de 15. 46%. Piața Pershing a început să își construiască poziția în 2011. Ackman a purtat o luptă adversar împotriva companiei. El dorea schimbări în guvernanța corporativă și în management. Piața Pershing a reușit să obțină un nou director executiv (CEO). Mai mult, Ackman este un membru actual al consiliului companiei.

Herbalife

Pershing Square are o poziție foarte scurtă în Herbalife Ltd. Se estimează că Ackman are o poziție scurtă de 1 miliard de dolari în compania de vitamine. Ackman a numit în mod public Herbalife o schemă ilegală de piramide care nu numai că va pierde valoare, dar va ajunge în cele din urmă la zero. Ackman a anunțat pentru prima dată poziția în decembrie 2012, oferind o prezentare de 3-5 ore despre companie. Ackman a acuzat compania de atragerea clienților potențiali cu afirmații false privind profiturile printr-un program de formare neetic.

Deși acțiunea a scăzut inițial după prezentare, ea sa recuperat de atunci. Alți manageri proeminenți ai fondurilor speculative au luat partea opusă celei scurte. Familiștii investiți Carl Icahn și George Soros au ocupat poziții lungi în cadrul companiei. Soros a acumulat 3,4 milioane de acțiuni în companie la un moment dat. Soros a părăsit poziția cu un profit mare în 2015. Icahn mai are încă o participație substanțială de aproximativ 17 milioane de acțiuni.

Stocul se tranzacționează la aproximativ 46 USD pe acțiune începând cu jumătatea lunii ianuarie 2016. Acesta a atins un nivel de până la 61 USD în august 2015. Herbalife are un plafon de piață de 4 USD. 49 miliarde, cu un randament al dividendului de aproximativ 2 58% începând din ianuarie 2016. Ackman a declarat public că punctul de rentabilitate al Piața Pershing pentru stoc este de aproximativ 35 dolari pe acțiune. Ca atare, poziția nu a fost încă profitabilă pentru Ackman.