a:

Polițele de asigurare sunt considerate pe scară largă instrumente financiare. Fondurile de pensii pot conține multe tipuri diferite de instrumente financiare, deși nu sunt întotdeauna clasificate ca atare. Cele mai multe regimuri fiscale, inclusiv cele din Statele Unite, oferă un tratament special pentru valoarea instrumentelor de asigurare sau a fondurilor de pensii.

O definiție comună a unui instrument financiar este o obligație scrisă, obligatorie din punct de vedere juridic, de către o parte de a transfera în mod condiționat ceva de valoare, inclusiv bani, unei alte părți la o dată ulterioară. Toate instrumentele financiare ar trebui să poată servi drept un depozit de valoare și un mijloc de plată.

Majoritatea instrumentelor financiare sunt clasificate ca datorii sau capitaluri proprii. Rezervele de asigurări și investițiile în fondurile de pensii au elemente atât de datorie, cât și de capitaluri proprii, astfel încât majoritatea agențiilor de reglementare le plasează într-o categorie separată. Fondul Monetar Internațional (FMI), de exemplu, le clasifică pur și simplu ca "altele".

Tratarea politicilor de asigurare

Asigurările, în forma lor cea mai simplă, reprezintă o protecție scrisă împotriva riscului incert pentru bani. Chiar dacă asigurarea de bază nu este o garanție, ea promite potențialul de transfer financiar de la o parte la alta.

Există și alte tipuri de contracte de asigurare care dezvoltă valoare în numerar sau oferă alte beneficii financiare. Unele politici permit titularului să împrumute împrumuturi contra valorii poliței. Toate acestea sunt și instrumente financiare.

Tratamentul fondurilor de pensii

Fondurile de pensii nu sunt ca politicile de asigurare; ele sunt mai asemănătoare companiilor de asigurări. Produsele oferite și cuprinse în fondurile de pensii sunt instrumente financiare.

Fondurile de pensii există în afara S.U.A., însă ele sunt adesea numite fonduri de superannuare în Europa. În mod tradițional, pensiile sunt vehicule de alocare a capitalului de risc pe termen lung între emitenți și investiții în orizont de pensii. Regimurile cu rate scăzute ale dobânzilor pe plan mondial amenință această relație, deoarece mai multe gospodării își asumă riscuri de investiții.