Robo-consultantul Betterment a luat o decizie controversată de a opri temporar tranzacționarea pentru câteva ore în dimineața următoare votului Brexit. Referendumul decisiv și votul acordat de Regatul Unit de a părăsi Uniunea Europeană s-au strecurat pe piețele financiare. Iată un exemplu: Fondul de tranzacționare al Bursei S & P 500 (ETF), care urmărește indicatorul S & P 500, volatilitate experimentată și închis la următoarele nivele la datele din jurul votului Brexit:

Data	Prețul ajustat ajustat
23 iunie 2016	210 $. 81
24 iunie 2016	203 dolari. 24
27 iunie 2016	199 dolari. 60
28 iunie 2016	203 dolari. 20
29 iunie 2016	$ 206. 66
30 iunie 2016	209 dolari. 48
13 iulie 2016	214 dolari. 93

La 24 iunie 2016, a doua zi după votul lui Brexit, SPY sa închis la 203 de dolari. 24 de la 210 de dolari. 81 în ziua precedentă. În următoarea zi de luni, 27 iunie 2016, SPY a ajuns la 199 USD. 60 doar pentru a reveni la 214 dolari. 93 până la 13 iulie 2016. (Pentru citirea aferentă, a se vedea: Cele mai mari 5 ETF-uri cu cap mare .)

În urma votului lui Brexit, vineri dimineața, 24 iunie 2016, Betterment a întârziat tranzacționarea timp de mai multe ore. Potrivit unui articol Investment News , oprirea tranzacționării a fost făcută în încercarea de a proteja clienții Betterment de volatilitatea așteptată a pieței.

Compania a trimis un e-mail clienților săi instituționali care au împărtășit decizia de a suspenda tranzacționarea în dimineața zilei de vineri în perioada în care volatilitatea pieței a crescut; această suspendare a tranzacțiilor a însemnat că tranzacțiile de retragere și de depozitare nu ar fi executate și tranzacțiile solicitate ar fi reluate mai târziu în acea zi. Clienții retail nu au fost informați cu privire la decizia Betterment de a suspenda tranzacționarea. (Pentru mai multe detalii, a se vedea: Cum ar putea afecta Brexit investitorii americani .)

Au existat o serie de întrebări privind decizia Betterment de a suspenda tranzacționarea. Unii clienți au fost dezamăgiți că nu pot adăuga bani în contul lor în perioadele cu prețuri mai scăzute ale pieței, potrivit unui articol de RIABiz . Unii consilieri au simțit că s-au pus într-o situație dificilă, fiind nevoiți să explice această situație neobișnuită clienților lor. În plus, Betterment se înscrie ca un consultant de investiții automatizat, totuși, pe fondul urmăririi de către Brexit, oamenii au decis că investitorii nu ar fi capabili să tranzacționeze într-o anumită perioadă de timp.

Betterment pe Brexit

Directorul Betterment de Finanțare și Investiții Dan Egan a scris un post blog, "Brexit și Contul dvs. de Betterment: De ce este important să continuați calmul și să continuați", în care explică relația lui Betterment cu Marea Britanie și investiții internaționale. Postul descrie modul în care piețele globale și cele din S.U. sunt strâns corelate. Egan a explicat, de asemenea, că portofoliul Betterment are o expunere de aproximativ 6% față de U.K. stocuri.

Deși, în general, postul nu a vizat în mod direct opțiunea de tranzacționare a Betterment în dimineața zilei de 24 iunie. În schimb, Egan a explicat una dintre politicile lui Betterment pentru a elimina volatilitatea portofoliilor de acțiuni și obligațiuni Betterment, și anume că moneda firmă acoperă obligațiunile sale internaționale. (Mai mult, vezi: Cum să vă protejați portofoliul de la Brexit Fallout .)

Ce înseamnă Stop Trading pentru investitori, Robo-Advisors

care face ca decizia lui Betterment să fie și mai curioasă. În plus, au fost ridicate și întrebări privind respectarea de către Betterment a Comisiei de Valori Mobiliare (SEC), în special în lumina lipsei de comunicare a investitorilor cu amănuntul. De fapt, după cum au demonstrat următoarele câteva săptămâni, piețele au făcut o treabă excelentă integrând șocul Brexit și revenind la nivelurile prealabile ale prețurilor, adăugând întrebări suplimentare dacă decizia Betterment era necesară.

răspunsul Betterment

Betterment a răspuns criticilor într-un mesaj care afirmă că firma așteaptă în mod normal 30 de minute înainte de a tranzacționa în fiecare zi, deoarece piața deschisă este un timp proastă de tranzacționare. În plus, compania a afirmat că a fost influențată de preocupări pentru a evita un accident rapid, similar celui din 24 august 2015, când grija față de China și economia și piețele sale au determinat ETF-urile să vândă la reduceri mari la valoarea activelor nete. (Pentru lecturi corelate, vezi: Wealthfront Versus Betterment .)

"Scopul nostru, ca întotdeauna, a fost de a stimula expertiza noastră de a acționa în interesul clienților noștri. De asemenea, este important să menționăm că obiectivul nostru nu a fost acela de a evita scăderea pieței (deși anumite active din portofoliul Betterment au scăzut, în timp ce anumite altele au crescut). Piețele vor scădea, uneori, astfel de fluctuații este riscul pe care îl suportăm în schimbul returnărilor de pe piață ", a scris Boris Khentov, vicepreședinte al operațiunilor.

Linia de fund

Mai multe probleme au fost ridicate după ce Betterment a decis să aștepte câteva ore pentru a permite tranzacționarea în dimineața după votul lui Brexit. Unul dintre considerente a fost incongruența alegerii unui consultant robo-care să intervină în deciziile de tranzacționare. Alte aspecte se referă la relația dintre clienții instituționali ai Investment Investment Advisor (RIA), clienții individuali ai RIA și platforma Betterment. În cele din urmă, au fost ridicate întrebări cu privire la legalitatea deciziei Betterment. În concluzie, odată cu actualitatea modelului robo-consultativ, vor fi întrebuințate multe întrebări referitoare la investițiile precedente ale clasei automate sau robo-consilier. (Pentru mai multe detalii, vezi Cum funcționează îmbunătățirea și câștigați bani? )