Robot-consultantul Betterment a făcut recent titluri atunci când a anunțat planurile de a oferi un plan de 401 (k) online al unui fond de tranzacționare pe bază de burse (ETF). Deși nu sunt din punct de vedere tehnic primii 401 (k) robo-consultanți, ei sunt primii dintre cei mai importanți jucători din spațiul robo pentru a intra pe această piață. Robo-consilierii și-au făcut simțit impactul în lumea consultanței investiționale pentru investitorii individuali. Va fi interesant să vedem dacă Betterment's entre în spațiul 401 (k) poate avea un impact similar. De asemenea, va fi interesant să vedem dacă ceilalți consultanți roboți vor urmări conducerea lor pe această piață.

Ce vor oferi?

Potrivit Wall Street Journal , compania Betterment LLC a declarat vineri că începând cu anul viitor va oferi companiilor un plan de 401 (k) online, care include un meniu de 13 stocuri ieftine și fonduri tranzacționate de bursele de valori de la companii precum Vanguard Group și BlackRock Inc. (BLK BLKBlackRock Inc475, 78-0, 70% create cu Highstock 4. 2. 6 ). "Participanții vor completa un chestionar care le cere vârsta, obiectivele, salariul și valoarea lor netă. De acolo algoritmul Betterment va genera un portofoliu pentru aceștia în același mod pe care site-ul îl face clienților actuali. (Pentru mai multe informații, vezi: Cum funcționează îmbunătățirea și câștigul de bani? )

Cui se va adresa acest apel?

Comisioanele percepute de Betterment (care exclud ratele de cheltuieli ale ETF-urilor) vor varia de la 60 de puncte de bază pentru planuri cu active mai mici de 10 milioane USD până la 10 puncte de bază pentru planuri cu un miliard de dolari sau mai mult în active. Pentru planurile cu active mai mici de 1 milion de dolari, va fi o taxă unică de 1 500 de setări. Bănuiesc că piața principală a serviciului Betterment va fi planuri mai mici, dar acest lucru ar putea face apel la planuri mai mari, în special la cei cu o forță de muncă cu o forță mai mică.

În trecut, alegerile pentru planuri mai mici au fost adesea vândute de societăți de asigurări sau de firme de brokeraj și au fost fie înfășurate într-o anuitate de grup, fie au fost în mare parte fonduri mutuale de tip proprietate cu costuri ridicate. Angajatorii mai mari au, în general, o serie de opțiuni cu costuri reduse, inclusiv trusturile colective, indexul instituțional și fondurile mutuale active și alte opțiuni care nu sunt disponibile pentru planurile mai mici. În plus, un plan care constă în întregime din portofolii gestionate poate să nu apeleze la angajatori cu o forță de muncă mare, cu nevoi diferite. (Mai mult, vezi:

Care este cel mai bun Robo-Advisor? ) Cu toate acestea, angajatorii mai mici care doresc să mențină costurile în jos și care doresc o soluție simplă, all-in care include ajutor pentru angajații lor, la un serviciu ca Betterment. Betterment va servi ca un fiduciar al planului 3 (38), adică își asumă toată responsabilitatea și răspunderea pentru investițiile planificate. În plus, Betterment va oferi un anumit grad de personalizare în documentul planului, nu doar un singur prototip.

ETF-uri în 401 (k) Planuri

Până în prezent, ETF-urile din planurile 401 (k) nu au fost un succes răsunător. Charles Schwab Corp. (SCHW

SCHWCharles Schwab Corp44, 68-0, 31% creat cu Highstock 4. 2. 6 ) a făcut titluri în 2014 cu toate planurile ETF 401 (k) a fost lent pentru a obține acceptarea pe piață. Vanguard, cel de-al doilea furnizor cel mai mare de ETF-uri, nu a văzut o mare cerere pentru ETF-uri în planurile pe care le administrează. (Mai mult, vezi: ETF-uri pentru dvs. 401 (k)? ) Unele dintre avantajele ETF-urilor, cum ar fi prețurile în timp real în ziua de tranzacționare, piata de desfacere. ETF-urile sunt, de asemenea, în general destul de eficiente din punct de vedere al impozitării, din nou nu constituie un factor pentru un plan de pensionare. În plus, costul administrării ETF-urilor în planuri trebuie să includă costurile pentru unitizarea acțiunilor parțiale care vor fi invariabil deținute de participanți. Va fi interesant să vezi cum oferă Betterment tot-ETF. Accentul lor pare să fie în partea de consiliere a lucrurilor. Cu toate acestea, accentul nu pare să fie pus pe faptul că ETF-urile sunt vehiculul investițional.

Nu este primul

În timp ce Betterment este primul din "noua generație" de consultanți roboți care oferă un plan all-in, există și alte servicii de consultanță robo pe piață. Probabil cel mai vechi este Motoarele Financiare Inc. (FNGN

FNGNFinancial Engines Inc28 .00 + 5.6% creat cu Highstock 4. 2. 6 ), o firmă care a fost în jur de mulți ani. Ele sunt în general o ofertă în cadrul unui plan de 401 (k). Participanții pot accesa serviciul online prin intermediul furnizorului lor 401 (k) și introdu informațiile necesare. Motoarele financiare le vor da o alocare pe baza opțiunilor de investiții oferite în plan. Pentru o taxă, Motoarele Financiare vor prelua gestionarea contului participantului în mod discreționar. Atât versiunea gratuită, cât și versiunile plătite Motoarele financiare vor lua în considerare activele de investiții externe pentru a-și face recomandările. (Mai mult, vezi: Robo-Advisors și o atingere umană: mai bună împreună ) Alte alternative la costuri reduse

Fiduciarul Angajat din Alabama gamă de fonduri mutuale pe platforma lor de peste un deceniu. Taxele sunt foarte accesibile pentru companiile mici. ForUsAll este o companie cu sediul în San Francisco, care oferă soluții low-cost la cheie pentru companiile mici. Deși nu sunt consultanți roboți, aceștia merg prin angajați printr-un proces de colectare a informațiilor online, care fie le va plasa în fondul de date țintă Vanguard adecvat, fie dacă preferă o alocare făcută dintr-un meniu limitat al fondurilor mutuale de index Vanguard oferite. Acestea servesc ca 3 (16) fiduciari de plan și iau povara administrativă off de proprietari de afaceri mici companii. Mulți dintre managerii firmei au venit din Motoarele Financiare.

Viitorul?

Evident, nimeni nu știe care este viitorul. Betterment, principalul concurent independent de consultanță, WealthFront, nu a indicat intenția de a oferi un produs robo 401 (k) pentru a concura cu Betterment.Bănuiesc că cei de la WealthFront și unele dintre marile firme de servicii financiare care se află în afacerea tradițională 401 (k) pot juca așteptați și văd în ceea ce privește intrarea în acest spațiu sau, în cazul lui Schwab și Vanguard, ajustați 401 ( k) oferta ETF. Sau, și eu doar speculez, dacă acest lucru este de succes mă întreb dacă o mare companie de servicii financiare ar putea să nu încerce să cumpere Betterment sau partener cu ei pentru platforma lor 401 (k). Acest lucru nu este fără precedent cu recenta achiziție a lui FutureAdvisor de către BlackRock, care, prin toate aparențele, a fost un efort al BlackRock de a obține acces la tehnologia lor. (Mai mult, vezi:

Wealthfront versus Betterment ) Am fost foarte impresionat de efortul lui Betterment în acest spațiu, după o conversație cu un cuplu de angajați care lucrau la oferta lor. Pe baza întrebărilor pe care i le-am adresat, a fost clar că au gândit cu adevărat această ofertă înainte de a intra live pe 1 ianuarie 2016. Timpul va spune dacă acestea au succes, dar oferta lor de 401 (k) pare a fi o alternativă solidă pentru companiile care caută o soluție la cheie la cheie.

Linia de fund

Noua ofertă de planuri de 401 (k) a Betterment a generat o mulțime de titluri și este o progresie logică pentru robo-consilierii. Bănuiesc că acesta este doar primul efort între robo-consilierii de a capta o parte din piața 401 (k) și alții vor urma cu siguranță exemplul. Rămâneţi aproape. (Pentru mai multe informații, consultați:

Ce urmează pentru spațiul Robo-Advisor? )