a:

Băncile pot securiza datoria din motive care includ gestionarea riscurilor, problemele legate de bilanț, o mai mare pârghie a capitalului și profitul din taxele de origine. Datoria este securitizată prin punerea în comun a anumitor tipuri de instrumente de datorie și apoi prin crearea unui nou instrument financiar din datoria centralizată. Tipurile de instrumente de datorie utilizate pot include ipoteci rezidențiale, ipoteci comerciale, împrumuturi auto sau obligații cu cartea de credit. Băncile primesc comisioane pentru vânzarea noii garanții de datorii.

Băncile pot beneficia de pe urma deplasării riscului de neplată asociat creanțelor securitizate din bilanțurile lor pentru a permite o mai mare pârghie a capitalului lor. Prin reducerea sarcinii și a riscului datoriei, băncile își pot folosi capitalul mai eficient. Instrumentele securitizate create prin punerea în comun a datoriilor sunt cunoscute sub denumirea de obligații de împrumut garantate (CDO). Procesul de securitizare creează lichidități suplimentare pentru instrumentele de datorie. Deși este neobișnuit ca investitorii individuali să dețină CDO, companiile de asigurări, băncile, fondurile de investiții și fondurile speculative pot tranzacționa CDO pentru a obține randamente mai mari decât randamentele simple ale Trezoreriei.

Diferitele niveluri ale datoriei, cunoscute sub numele de tranșe, sunt vândute investitorilor. Tranzile sunt grupate în funcție de diferiți factori, inclusiv nivelul de risc pentru tranșă sau scadența plăților datorate pentru tranșă. Tranzacțiile primesc adesea ratinguri care denotă riscul perceput. Ratingul tranșelor determină valoarea primelor și a dobânzilor pe care investitorii le primesc pentru a cumpăra acest nivel al datoriei. Tranzile mai riscante necesită rate ale dobânzii mai mari, în timp ce tranșele cu ratinguri mai mari plătesc dobânzi mai mici. Implicațiile privind ipotecile subprime incluse în numeroase CDO sunt adesea citate ca fiind unul dintre motivele crizei financiare din 2008.