Consultanța financiară a expertului vine în multe varietăți și o gamă largă de prețuri. Deci, nu fi surprins dacă acești experți nu sunt de acord uneori cu alții - este o întâmplare destul de frecventă. Adesea, sfaturile conflictuale pot fi la fel de corecte - sau incorecte.

Consilierea financiară generală a reporterilor veterani și a cronicarilor cu experiență în finanțe și investiții poate fi găsită în cotidianul. Cu toate acestea, acest sfat este, de obicei, generic și nu este personalizat pentru nevoile personale ale unui anumit investitor, planificator imobiliar sau pensionar.

Consiliere financiară mai costisitoare, adaptată la cerințele specifice de investiții personale, poate fi obținută prin angajarea unui planificator financiar independent, a unei firme de planificare, a unei firme de brokeraj care oferă consultanță financiară sau chiar a unui fond de acoperire a riscului ar necesita o investiție în numerar mai mare decât media.

Dacă consultanța experților este ieftină sau costisitoare, generalizată sau personalizată, dezacordurile dintre consultanții financiari sunt cauzate de mulți factori.

Componentele și strategiile de consiliere și investiții

Unii consilieri, de obicei aceia care nu își plătesc compensațiile pentru comisioane sau comisioane de brokeraj, recomandă o strategie de cumpărare și deținere pentru piața de valori. Aceștia recomandă cumpărarea anumitor acțiuni pentru a crea un portofoliu diversificat în mai multe sectoare și să îndemne investitorul să-i mențină pe termen lung, anticipând o creștere a prețurilor acțiunilor. Acești consilieri, angajați în mod obișnuit numai pe bază de comision, sunt susținători ai unui portofoliu pasiv, în care acțiunile de tranzacționare - cumpărare și vânzare - sunt menținute la un nivel minim. Istoria pieței a arătat că piața bursieră crește în timp și, prin urmare, strategia buy-and-hold este alegerea acestor consilieri. (Citiți modul în care investitorii găsesc stocuri care se încadrează în această strategie în
Găsirea stocurilor solide de cumpărare și stocare ) Consilieri care apără un portofoliu gestionat, în care acțiunile sunt tranzacționate ca răspuns la condițiile de piață în continuă schimbare , să obțină despăgubiri pe baza comisioanelor și taxelor de tranzacționare. Ei au un stimulent să cumpere și să vândă în mod regulat din cauza comisioanelor generate de tranzacționare. O mică fracțiune a acestor consilieri, cel mai adesea cei afiliați unui fond de hedging, primește și un procent din creșterea pentru fiecare portofoliu, pe lângă o taxă de administrare, un procent mic din valoarea portofoliului unui investitor la începutul anului de tranzacționare.

Anuitățile de cumpărare pot fi solicitate de către consilierii financiari care le vând și primesc comisioane la vânzare. Consilierii care nu vând anuități pot să-i sfătuiască din cauza taxelor de predare, cantitatea mare de numerar în avans solicitată adesea și deoarece consilierul nu va primi comision atunci când clientul cumpără o rentă.

Fondurile de hedging îi taxează, de obicei, pe clienți o taxă de performanță, uneori până la 20% din creșterea anuală a valorii unui portofoliu.Astfel, managerii fondului de hedging sunt încurajați să comercializeze acțiuni sau să investească în instrumente care ar putea fi riscante, în încercarea de a crește valoarea portofoliului. În schimb, consilierii numai cu taxă pot fi mai conservatori, iar sfaturile lor vor reflecta filozofia lor de a nu-și asuma riscurile.

Una dintre sursele nerostite de neconcordanță dintre aceste abordări este evidentă: metode de compensare. Deși aceste strategii sunt contradictorii, ele pot genera profituri substanțiale pentru investitor - sau toate acestea pot eșua - în funcție de condițiile și performanțele pieței.

Alocarea de active

Alocarea de active este un alt domeniu de dezacord între consultanții financiari. Alocarea de active se referă la procentul din suma totală a portofoliului unui investitor distribuit între diferite clase de active, cum ar fi acțiuni, obligațiuni, numerar sau echivalente de numerar și alte instrumente de investiții.
De regulă, consilierii financiari, alții decât administratorii de portofolii de fonduri de hedging, în general, nu recomandă investitorilor stocuri specifice. Aceștia pot recomanda investiții în diferite sectoare de piață, dar numai ca parte a unui amestec mai larg de investiții. Mixul se bazează, în mod normal, pe un profil de risc al investitorilor individuali, dar poate să se abată de la media pe baza preferinței consilierilor. (

) În funcție de vârsta unui investitor, de toleranța la risc și de vechimea anticipată a vârstei de pensionare, consilierii financiari vor recomanda un activ diferit alocații pentru fiecare persoană. Aceste variabile din profilul investitorului țin cont de diferențele dintre sfaturi. Investitorii mai tineri vor fi sfătuiți să asigure un risc mai mare decât investitorii mai în vârstă. Pe măsură ce investitorii îmbătrânesc și pensionează, consilierii lor vor recomanda transferarea unui procent mai mare din portofoliile lor în active mai puțin riscante.

Pentru un investitor pensionat, diferențele în recomandările de alocare pot fi relativ mici. De exemplu, un investitor pensionar poate fi informat de un planificator financiar pentru a plasa 60% dintr-un portofoliu în instrumente cu venit fix de înaltă calitate. Un alt consilier poate recomanda doar 55%. Astfel de diferențe reprezintă, de obicei, preferințele personale ale consilierului.

Considerațiile fiscale sunt, de asemenea, luate în considerare la alocarea de active. Instrumentele eficiente din punct de vedere fiscal și oportunitățile amânate din impozite, cum ar fi standardul IRA versus IRA Roth, pot prezenta puncte de dezacord între consilieri, în funcție de nevoile și circumstanțele clienților lor.

Diferitele interpretări ale datelor economice și financiare

Un al treilea domeniu major de dezacord între consultanții financiari poate fi interpretarea lor diferită a datelor financiare.

Consilierii în domeniul managementului averii și directorii fondului de hedging care gestionează portofolii mari de vehicule investiționale - adesea în valoare de sute de milioane sau chiar miliarde de dolari - ar putea să nu fie de acord între ele din aceleași motive pentru care mulți economiști nu sunt de acord.
Acestea pot avea preferințe pentru anumite sectoare de piață sau companii individuale, pe baza citirii datelor financiare sau a prejudecăților personale.Acestea pot avea, de asemenea, perspective diferite privind eficacitatea intervenției guvernamentale în economie și își pot baza în consecință sfaturile de investiții.

De exemplu, unii economiști și consilieri financiari consideră că programele guvernamentale de stimulare și salvarea excesivă sunt ineficiente și pot genera în cele din urmă rate ridicate ale inflației. În consecință, dacă se crede că se va întâmpla acest lucru, ar putea fi recomandat ca un investitor să cumpere aur, mărfuri sau titluri de valoare protejate împotriva inflației Treasury (TIPS) ca o acoperire împotriva inflației. (

)

Concluzie Consultanții financiari sunt despăgubiți prin diverse metode și adesea strategiile și sfaturile pe care le oferă se bazează pe modul în care acestea sunt compensate. Un punct de dezacord se poate baza pe formulele de alocare a activelor. Consilierii diferiți vor recomanda diferite împărțiri ale portofoliului într-o varietate de active - acțiuni, obligațiuni, numerar sau echivalente de numerar și alte instrumente de investiții. Și un alt domeniu în care consilierii financiari pot diferi este analiza datelor financiare și sfaturile pe care le oferă pe baza acestor factori. Principalii indicatori economici, de exemplu, pot fi interpretați și pot sugera atât rezultate economice pe termen scurt, cât și pe termen lung. În cea mai mare parte, dezacordurile oneste dintre consilierii financiari sunt comune. Cu toate acestea, ca o notă de precauție pentru investitorul înțelept, consilierii financiari trebuie să fie compensați într-un fel sau altul. Investitorii sunt îndemnați să facă cercetările și să fie atenți la consilierul financiar, a cărui consiliere se poate baza prea mult pe maximizarea compensației proprii. (Pentru mai multe informații pe această temă, consultați

Shopping pentru un consultant financiar
și

găsiți sfatul financiar potrivit .