Reechilibrarea portofoliului dvs. de investiții înseamnă pur și simplu returnarea activelor dvs. de investiții în procente originale. Mitch este un investitor de 45 de ani, cu o alocare de active preferată de 60% din acțiuni și 40% din obligațiuni. După un an de revigorare a piețelor bursiere, alocarea de active Mitch a atins 70% din acțiuni și 30% obligațiuni. Reechilibrarea va aduce investițiile lui Mitch înapoi la procentele sale inițiale de investiții.

AD:

Nu numai că va reechilibra temperamentul oricarei pierderi, există cercetări care recomandă reechilibrarea anuală pentru a stimula rentabilitatea anuală a investițiilor de până la 1% pe an. Înțelegeți aceste sfaturi de reechilibrare, iar portofoliul de investiții va funcționa mai bine cu o volatilitate mai mică. (Mai mult, vezi: Rebalansați portofoliul dvs. pentru a rămâne pe pistă .)

Mențineți riscul la gol

Dacă Mitch nu face nimic și piața bursieră are una dacă scade ciclic, portofoliul său va cădea o sumă mai mare decât dacă ar fi reechilibrat la alocația originală de 60:40.

- fără o reechilibrare, la o cotă de 70%, o scădere de 25% a pieței bursiere duce la scăderea portofoliului său total de 17,5%, spre deosebire de scăderea cu 15% față de versiunea inițială de 60:40 amesteca. Dacă Mitch nu reechilibrează, declinul de piață de 25% determină un portofoliu de 100.000 de dolari să piardă 17.500 de dolari, în comparație cu o scădere de 15.000 de dolari după reechilibrare. Asta e încă 1, 500 de dolari în fum pentru o eșecul de a reechilibra. (Pentru mai multe informații, consultați:

Tipuri de strategii de rebalansare .)

Fără reechilibrarea, portofoliul dvs. va deveni, de obicei, mai riscant. Cu mai putine scaderi in timpul scaderii investitiilor, este posibil sa fiti tentati sa vindeti la jgheaburile de pe piata si, prin urmare, sa va deteriorati portofoliul.

Diversificarea poate crește randamentul investițiilor

Una dintre cele mai mari beneficii ale unui portofoliu diversificat este deținerea de active necorelate. Activele mai puțin corelate sunt acele categorii de investiții care nu se mișcă în bloc. De exemplu, dacă randamentele stocurilor internaționale de pe piețele emergente cresc atunci când obligațiunile din S.U.I scad, atunci menținerea simultană a acelor clase de active va reduce împreună volatilitatea portofoliului. O concluzie adăugată, bine studiată, este că aceste clase de active mai puțin corelate vor crește probabil profitul portofoliului total mai mult decât deținerea mai multor active strâns corelate.

Prin urmare, reechilibrarea unui portofoliu diversificat poate spori randamentul global și poate reduce riscul. (Mai mult, vezi:

Diversificarea: Protejarea portofoliilor de distrugerea în masă .) Păstrați discipolii investitorilor

Nimeni nu poate anticipa că piața revine perfect. Dar reechilibrarea poate fi următorul lucru bun pentru o minge de cristal. Înapoi la Mitch, care după un an a găsit portofoliul său de 60: 40 la 70% și la obligațiuni de 30%. Pentru a reechilibra, Mitch vinde 10% din fondurile pe acțiuni bogate și utilizează veniturile pentru a cumpăra obligațiunile mai ieftine.Cu alte cuvinte, reechilibrarea forțează investitorul să vândă clasele de active care au generat cea mai mare rentabilitate pe parcursul anului trecut și să cumpere clasele de active care nu au performanță. (Mai mult, vezi:

Managementul portofoliilor se plătește pe o piață dificilă .) Deși reechilibrarea nu va garanta cumpărarea pe fundul absolut și vânzarea la vârf, va permite investitorului să cumpere mai puțin și să vândă mai mult.

Nu uitați taxele

Dacă toate investițiile clientului dvs. se află într-un cont de retragere 401 (k) sau IRA, atunci nu trebuie să vă faceți griji cu privire la consecințele fiscale. Dacă investitorul vinde active apreciate în afara unui cont protejat fiscal, atunci individul realizează un eveniment impozabil.

Pentru a menține consecințele fiscale ale vânzării activelor apreciate cât mai scăzute posibil, clientul trebuie să vândă active achiziționate cu mai mult de un an în urmă. Aceasta va conta ca un câștig de capital pe termen lung, care este impozitat cu o rată mai mică decât vânzarea activelor achiziționate în cursul anului. Vânzarea de active în termen de un an declanșează rate mai mari de impozitare pe termen scurt a câștigurilor de capital. (Pentru mai multe informații, vezi:

Ce trebuie să știți despre câștigurile de capital și impozitele .) Cât de des să reechilibreze?

Nu există un răspuns perfect la această întrebare. Unii consilieri recomandă reechilibrarea trimestrială. O dată pe an pare să fie suficient. Portofoliul de clienți este întotdeauna neechilibrat într-o oarecare măsură, de îndată ce acesta este reechilibrat, prețurile activelor se modifică și proporțiile investițiilor. (Mai mult, vezi:

Rolul de reechilibrare .) Reechilibrarea anuală va reduce la minimum câștigurile de capital pe termen scurt și va oferi clase de active mai performante un an întreg. Paul Merriman, autoritatea de investiții, a constatat că peste 44 de ani, același portofoliu a revenit la 10,3% cu reechilibrare anuală și doar la 9,3% cu reechilibrare lunară.

Când să reechilibreze?

Experții în domeniul finanțelor comportamentale au observat o "anomalie a pieței bursiere", care demonstrează că, în ianuarie, stocurile tind să depășească performanța. Din nou, cercetătorii au descoperit că, deoarece stocurile tind să se descurce bine în primul trimestru, este o idee bună să se reechilibreze la începutul anului. Acest lucru va ajuta, de asemenea, imaginea fiscală a investitorului prin scoaterea din vânzare a celor mai performanți până în anul următor, amânând astfel povara fiscală timp de un an. (Pentru lecturi corelate vezi:

Timpul de Rebalansare? Slăbiciunea în aceste ETF-uri spune că .) Linia de fund

Înțelegând de ce și cum să reechilibrați, investitorul beneficiază. Deținând un portofoliu diversificat și reechilibrând anual, investitorul se confruntă, de asemenea, cu o rentabilitate globală mai mare decât cu menținerea mai multor clase de active corelate. În cele din urmă, reechilibrarea anuală oferă investitorului disciplinat probabilitatea unei reveniri mai mari pe termen lung a investițiilor, împreună cu o mai mică volatilitate sau risc. (Pentru mai multe informații, consultați:

Rebalansarea portofoliului ușor de făcut .)