Deflația apare atunci când modificarea prețurilor devine negativă. Astăzi, economiile din zona euro luptă împotriva deflației, iar Banca Centrală Europeană (BCE) a luat chiar și măsurile extraordinare de a se relaxa cantitativ. (Vezi deasemenea : De ce nu a avut loc o relaxare cantitativă a hiperinflației? )

Dar care este afacerea cu deflația?

Deflația: cauze și efecte

Modificările prețurilor de consum sunt statisticile economice compilate în majoritatea națiunilor prin compararea schimbărilor unui coș de produse și produse diverse cu un indice. În SUA, indicele prețurilor de consum (IPC) este cel mai frecvent indicat pentru evaluarea ratelor inflației. Atunci când modificarea prețurilor într-o perioadă este mai mică decât în ​​perioada anterioară, indicele IPC a scăzut, indicând că economia se confruntă cu deflație.

S-ar putea crede că o scădere generală a prețurilor este un lucru bun, deoarece oferă consumatorilor o putere de cumpărare mai mare. Într-o anumită măsură, scăderea moderată a anumitor produse, cum ar fi produsele alimentare sau energia, are un efect pozitiv asupra cheltuielilor consumatorilor. Cu toate acestea, o scădere generală și persistentă a prețurilor poate avea efecte negative grave asupra creșterii și stabilității economice. (Vezi și : Upside of Deflation. )

Recesiuni și deflație

Deflația are loc, de obicei, în și după perioadele de criză economică. Atunci când o economie înregistrează o recesiune sau o depresie severă, producția economică încetinește odată cu scăderea cererii de consum și a investițiilor.

Aceasta duce la o scădere generală a prețurilor activelor, deoarece producătorii sunt forțați să lichideze stocurile pe care oamenii nu mai doresc să le cumpere. Consumatorii și investitorii încep, deopotrivă, să dețină rezervele bănești lichide pentru a atenua pierderile financiare suplimentare. Pe măsură ce se economisește mai mulți bani, se cheltuie mai puțin bani, scăzând în continuare cererea agregată.

În acest moment, așteptările populației cu privire la inflația viitoare sunt reduse, iar acestea încep să îngrădească bani. De ce ați cheltui un dolar astăzi, când se așteaptă ca el să cumpere mâine mai multe lucruri în mod eficient? Și de ce să petreceți mâine când lucrurile ar putea fi chiar mai ieftine la o săptămână? ( De asemenea, ce impact are Inflația și deflația asupra unei valori a stocului albastru?

)

Ciclul vicios al deflației

Pe măsură ce producția încetinește, creșterea șomajului. Acești indivizi șomeri pot avea dificultăți în găsirea unei noi activități în timpul unei recesiuni și probabil că își vor epuiza economiile pentru a-și îndeplini scopurile, eventual în neîndeplinirea unor obligații diverse legate de datorii, cum ar fi creditele ipotecare, împrumuturile pentru autoturisme, creditele pentru studenți și cardurile de credit.

Cresterea datoriilor neperformante prin economie pana la sectorul financiar, care trebuie sa le elimine ca pierderi. Dat fiind că bilanțurile băncilor devin mai agitate, deponenții încearcă să-și retragă fondurile în numerar în cazul în care banca nu reușește.

Poate apărea o rulare bancară, prin care se răscumpără prea multe depozite, iar banca nu mai poate să-și îndeplinească propriile obligații. Instituțiile financiare încep să se prăbușească, înlăturând lichiditatea foarte necesară din sistem și, de asemenea, reducând oferta de credite pentru cei care caută noi împrumuturi.

Băncile centrale reacționează adesea prin adoptarea unei politici monetare desprinse sau expansioniste. Aceasta include scăderea țintei de dobândă și pomparea banilor în economie prin operațiuni de piață deschisă - cumpărarea de titluri de trezorerie pe piața deschisă în schimbul banilor nou creați. Dacă aceste măsuri nu stimulează cererea și stimulează creșterea economică, băncile centrale pot întreprinde relaxări cantitative prin achiziționarea unor active private mai riscante pe piața liberă. Banca centrală poate, de asemenea, să intervină în calitate de creditor de ultimă instanță dacă sectorul financiar este foarte împiedicat de astfel de evenimente. (Mai mult, vezi : Cum funcționează politica monetară neconvențională.

)

Guvernele vor utiliza, de asemenea, o politică fiscală expansionistă prin scăderea taxelor și creșterea cheltuielilor guvernamentale. Cu toate acestea, problema reducerii impozitelor într-o perioadă de prețuri scăzute și o rată ridicată a șomajului este că veniturile fiscale totale vor scădea, limitând capacitatea guvernului de a funcționa la capacitate maximă.

Linia de fund

Un pic de inflație este bun pentru creșterea economică - în jur de 2-3% pe an. Dar, atunci când prețurile încep să scadă după o criză economică, deflația ar putea să apară în provocarea unei crize mai profunde și mai grave.

Pe măsură ce prețurile scad, producția încetinește și stocurile sunt lichidate. Scade cererea și crește șomajul. Oamenii aleg să cumpere bani mai degrabă decât să cheltuiască, deoarece se așteaptă ca prețurile să scadă și mai mult în viitor. Implicațiile privind majorarea datoriilor și depunerile retrag numerar în masă, provocând o criză financiară definită de lipsa de lichiditate și de credit. Băncile centrale și guvernele reacționează la stabilizarea economiei și la stimularea cererii prin politica fiscală și monetară expansivă, inclusiv prin metode neconvenționale, cum ar fi relaxarea cantitativă.

Totul, într-o perioadă deflaționistă, este periculos pentru economia unei țări.