a:

Cumpărarea pe marjă implică împrumutarea de bani de la un broker pentru a cumpăra acțiuni. Un cont în marjă mărește puterea dvs. de cumpărare și vă permite să utilizați banii altcuiva pentru a crește efectul de levier financiar. Marja de tranzacționare conferă un potențial de profit mai mare decât tranzacțiile tradiționale, dar și riscuri mai mari. Stocurile de cumpărare pe margine amplifică efectele pierderilor. În plus, brokerul poate emite un apel în marjă, care vă solicită să vă lichidați poziția într-un stoc sau în capitalul din față pentru a vă menține investiția.

Să presupunem că aveți 10 000 $ în contul dvs. de marjă, dar doriți să cumpărați acțiuni care costă mai mult decât atât. Rezervele Federale au o cerință de marjă inițială de 50%, ceea ce înseamnă că trebuie să plătiți cel puțin jumătate din numerar pentru o achiziție de acțiuni. Această cerință vă oferă posibilitatea de a achiziționa până la 20 000 de dolari în stoc, dublând efectiv puterea dvs. de cumpărare.

După efectuarea achiziției, dețineți 20 000 de dolari în stoc și datorați brokerului dvs. 10 000 $. Valoarea stocului servește drept garanție pentru împrumutul pe care vi l-ați dat. Dacă prețul acțiunilor crește la 30 000 $ și îl vindeți, păstrați ceea ce rămâne după ce ați plătit înapoi brokerul (plus dobânda). Veniturile dvs. sunt egale cu 20.000 $ (minus dobânzi) pentru un câștig de 100% din investiția inițială de 10.000 $. Dacă ați plătit inițial pentru întreaga sumă de 20.000 $ și ați vândut la 30.000 $, câștigul dvs. este de numai 50%. Acest scenariu ilustrează modul în care efectul de levier conferit prin cumpărarea pe marjă amplifică câștigurile.

Leverage amplifică pierderile în același mod. Să presupunem că prețul acțiunilor scade la 15 000 de dolari și îl vindeți pentru a preveni pierderile suplimentare. După ce ați plătit brokerului dvs. suma de 10 000 de dolari pe care îl datorați, veniturile dvs. ajung la 5 000 $. Ați pierdut jumătate din investiția inițială. Cu o investiție tradițională, totuși, o scădere a prețului de la 20 000 la 15 000 de dolari reprezintă doar o pierdere de 25%.

Un alt risc de a cumpăra acțiuni la marjă este apelul de marjă înfricoșat. Pe lângă cerința de marjă inițială de 50%, Rezerva Federală necesită, de asemenea, o marjă de întreținere de 25%. Trebuie să aveți în fiecare moment 25% capitaluri proprii în marjele tale. Acordul dvs. de marjă cu brokerul dvs. poate solicita o marjă de întreținere mai mare decât minimul Fed. În cazul în care valoarea stocului dvs. scade și face ca capitalul dvs. să scadă sub nivelul cerut de Fed sau de brokerul dvs., este posibil să primiți un apel în marjă, care vă cere să creșteți capitalul propriu prin lichidarea acțiunilor sau prin contribuția mai multor bani la contul dvs.

Revenind la exemplul de mai sus, presupuneți că cerința de marjă de întreținere a brokerului este de 40%. Pentru că datorați brokerului dvs. 10 000 $, o scădere a prețului acțiunilor de la 20 000 la 15 000 dolari scade capitalul dvs. la 5 000 de dolari.Aceasta este doar 33% din prețul acțiunilor - ați scăzut sub minimul de 40%. Dacă nu puteți sau nu doriți să contribuiți cu mai mult capital pentru a acoperi apelul în marjă, brokerul dvs. are dreptul să vă vândă acțiunile și nu are nevoie de consimțământul dvs.