După o pauză de 25 de ani de pe piețele internaționale de credit, Arabia Saudită va obține un împrumut de 10 miliarde de dolari din partea băncilor internaționale, deoarece națiunea își propune să-și înfrunte situația financiară și să-și extindă prezența piețele globale.

Bancile s-au aliniat in ultimele saptamani pentru a participa la imprumuturile acordate Regatului, inclusiv JP Morgan (JPM JPMJPMorgan Chase & Co100, 78-0,62% Creat cu Highstock 4. 2. 6 >), Goldman Sachs (GS GSGoldman Sachs Group Inc243, 49-0,37% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ), Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, din China. - <->

Legătura de cinci ani va deschide calea pentru națiune de a lansa primele sale obligațiuni internaționale tranzacționabile. Cererea a fost atât de importantă din partea băncilor încât planul său a trecut de la împrumutul de 6 miliarde dolari la 10 miliarde de dolari. Toți participanții au fost obligați să împrumute cel puțin 500 de milioane de dolari, potrivit

Financial Times . Cu toate acestea, Financial Times raportează acum că națiunea ar putea lansa în curând obligațiuni tranzacționabile. Acest articol explorează raționamentul revenirii Arabiei Saudite pe piețele datoriilor globale și alte modalități prin care națiunea se va strădui să-și echilibreze deficitul bugetar. Acesta este un moment istoric, deoarece este prima etapă a tranziției Arabiei Saudite de la o națiune creditoră la o țară debitoare.

Este Arabia Saudită în faliment?

Țara se confruntă cu un deficit semnificativ în urma scăderii prețurilor petrolului brut și a apelat pentru prima dată la piețele datoriilor de la invazia din 1991 a Kuweitului din apropiere. Economia Arabiei Saudite se bazeaza pe cota sa asupra sectorului petrolier pentru stabilitatea sa financiara.

-

În conformitate cu

Forbes

, "sectorul petrolului reprezintă aproximativ 80% din veniturile bugetare, 45% din PIB și 90% din veniturile din export. " Cu toate acestea, prețurile la petrol au înregistrat o încetinire puternică de la sfârșitul anului 2014. Când au fost bune și prețurile la petrol au fost ridicate, națiunea sa angajat să crească semnificativ cheltuielile (pentru mai multe informații, vezi Economia Saudită

). Arabia Saudită a început primul său deficit bugetar în 2009, și-a majorat semnificativ cheltuielile sociale pentru a lupta împotriva șomajului ridicat în ultimii cinci ani și și-a majorat din nou cheltuielile de apărare în 2015. Aceste idei nu păreau o problemă în vremuri bune când prețurile petrolului au depășit 100 de dolari pe baril. Cheltuielile sociale au fost, de asemenea, văzute ca o modalitate de a preveni viitoarele tulburări în urma izvorului arab din 2011. Acum, când prețurile petrolului s-au suprimat sub 50 de dolari pe baril, țara se luptă să-și îndeplinească obligațiile și a ridicat impozitele pe clasa de mijloc și a majorat prețurile la benzină pentru a-și echilibra bugetul.Potrivit

Wall Street Journal

, Arabia Saudită necesită un preț chiar și pentru petrol, de 95 de dolari. 80 pentru echilibrarea obligațiilor bugetare. Bursa Brent fluctuând între 40 și 45 de dolari pe baril, statul Petro nu reușește să genereze suficienți bani, chiar dacă produce mai mult de 10 milioane de barili pe zi. Prin comparație, în 2012, națiunea folosea un pauza conservatoare chiar și de 75 de dolari pe baril. Acest deficit a afectat poziția sa financiară în lume. În octombrie 2015, Fondul Monetar Internațional a emis un avertisment cu privire la finanțele din Arabia Saudită. Agentia internationala a spus ca natiunea ar putea sa nu mai aiba bani pana in 2020 daca nu este in masura sa isi indeplineasca obligatiile financiare crescande (pentru mai mult, citesti Cine ar putea Saudi Arabia intr-adevar sa faliment?

). Arabia Saudită a înregistrat, de asemenea, scăderea ratingului său de rating de către Fitch și Standard & Poor's în ultimele luni (pentru mai mult, citiți Saudi Arabia Credit Rating Cut de S & P ) deși a încercat să conteste scăderea creditului. În prezent, ratingul său este de patru grade inferioare celei mai râvnite rating triple-A (AAA). Dar motivele pentru downgrade sunt destul de evidente. De exemplu, națiunea a folosit aproximativ 150 de miliarde de dolari în rezerva financiară, deoarece prețurile la petrol au început să crească brusc până la sfârșitul lui 2014. De asemenea, anticipează că deficitul fiscal va atinge un uimitor 19% din produsul intern brut în 2016. secret că Arabia Saudită are nevoie de bani pentru a-și echilibra bugetul masiv. Dar emiterea de obligațiuni globale este doar o parte a unui efort mai larg al lui Mohammed bin Salman, fiul regelui, de a reforma economia națiunii.

O IPA în Arabia Saudită?

Având în vedere că țara se bazează pe petrol pentru mai mult de 70% din dezvoltarea sa economică, țara va trebui probabil să-și liberalizeze economia și să se extindă în alte sectoare. Potrivit rapoartelor, națiunea va anunța planurile privind modul în care va schimba economia pe 25 aprilie. Planurile includ dezvoltarea unui fond suveran de investiții și adoptarea unor reforme economice profunde menite să atragă investiții străine directe, să creeze locuri de muncă, și să extindă acoperirea economiei pe piețele externe.

Poate că cea mai îndrăzneață posibilă este compania națiunii de stat a petrolului, Saudi Aramco, poate considera o ofertă publică în acest an.

Financial Times raportează

că bancherul gigantului petrolier JPMorgan Chase (JPM) contribuie la dezvoltarea acestui plan de IPO. Printul Mohammed urmărește să plutească până în 2018 la mai puțin de 5% din firma deținătoare de petrol (Pentru mai mult, citiți

Saudi Aramco: O IPO pentru cea mai mare firmă din lume? Firma este renumită pentru păstrarea anuală cifrele de venituri liniștite, dar accesul la piețele globale și o mai mare lichiditate în străinătate ar putea pune roțile în mișcare pentru ceea ce ar deveni cea mai valoroasă companie publică peste noapte. Prințul a spus că un IPO se va face "" interesul unei mai mari transparențe și al combaterii corupției, dacă există, care ar putea fi în jurul valorii de circa Aramco. "(Pentru mai mult, citiți o publicație arabă Aramco IPO?De ce ar trebui să vă clarificați.) Capitalizarea bursieră a saudită Aramco este de așteptat să fie în trilioane, depășind cu ușurință evaluarea celor mai mari companii petroliere publice Chevron Corp. (CVX

CVXChevron Corporation117.04 + 1. 78% Creat cu Highstock 4. 2. 6

) și Exxon Mobil Corp. (XOM XOMExxon Mobil Corp83 75+ 0 69% Creat cu Highstock 4. 2. 6 >). Wall Street Journal speculează că capitalizarea pieței ar putea fi de 20 de ori mai mare decât valoarea Exxon. Și IPO-ul ar sparge setul de înregistrări de Alibaba Group Holding (BABA) și ABC Bank (pentru mai mult, citiți Top 10 cele mai mari IPO-uri globale de toate timpurile )

Linia Arabia Saudită se întoarce pe piețele globale de obligațiuni în 25 de ani. Acordul vine în momentul în care producătorii mondiali de petrol se luptă să-și îndeplinească obligațiile bugetare în fața scăderii prețurilor la țiței. Răscumpărarea de obligațiuni a națiunii de 10 miliarde de dolari este primul pas spre o emisiune și mai mare de obligațiuni tranzacționabile și punerea în aplicare a reformelor și eforturilor de privatizare mai profunde. Privind în perspectivă, momentul în care se desfășoară un eveniment important în istoria piețelor datoriilor globale.