a:

Investitorii ar trebui să fie atenți la companiile care se bazează în mare măsură pe finanțarea din afara bilanțului, deoarece pot face ca aceste companii să pară mai stabile din punct de vedere financiar decât sunt de fapt. Prin utilizarea finanțării din afara bilanțului, companiile pot acumula sume mari de datorii fără a avea un impact asupra ratelor esențiale de angajare, cum ar fi raportul datorii / capital propriu. Fără o imagine clară și exactă a structurii de capital a unei întreprinderi, investitorii sunt mai puțin capabili să evalueze riscul investițiilor.

Ce este finanțarea din afara bilanțului?

Finanțarea din afara bilanțului este practica contabilă de a omite anumite tipuri de datorii financiare din bilanțul societății. Să presupunem că firma ABC trebuie să încheie un împrumut, dar este deja foarte îndatorată. ABC poate crea o entitate subsidiară și poate prelua datorii suplimentare prin intermediul acestei societăți. Datoriile dobândite în acest scop pot fi lăsate în afara bilanțului ABC, astfel încât nivelul datoriilor să nu fie afectat, deși beneficiază în continuare de finanțarea sporită. Datoria este inclusă în bilanțul filialei, în ciuda faptului că ABC își păstrează răspunderea pentru plăți.

Deoarece această tehnică permite companiilor să ascundă datoria, utilizarea fondurilor din afara bilanțului poate fi foarte înșelătoare pentru investitori și creditori.

Exemplu de finanțare în afara bilanțului

De exemplu, presupuneți că societatea ABC are o structură de capital compusă din 600 000 USD în acțiuni și 150 000 dolari în finanțare prin datorii, oferind o rată a datoriei față de capital propriu de 25% . În cazul în care ABC asigură apoi un împrumut de 100 000 USD pentru a finanța operațiunile filialei sale, atunci rata datoriilor / capitalurilor proprii scade la 42%. Investitorii și creditorii caută întreprinderi cu rate relativ scăzute ale datoriilor / capitalurilor proprii, astfel că această creștere poate îngreuna ABC-ul pentru a asigura o finanțare viitoare.

Dacă, cu toate acestea, ABC folosește metoda de contabilitate în afara bilanțului pentru acest nou credit, rapoartele sale de îndatorare rămân stabile, chiar dacă sunt responsabile pentru plățile pentru împrumutul de 100 000 USD. Deoarece este ușor să inducăți în eroare investitorii care nu știu să caute elemente extrabilanțiere în secțiunea note a conturilor companiei, restricțiile privind această metodă contabilă au crescut în ultimii ani.