Cuprins:
Finanțarea din afara bilanțului are loc atunci când o societate primește finanțare care nu modifică activele, datoriile sau capitalurile proprii raportate în bilanț. Cea mai obișnuită metodă de creare a unui element în afara bilanțului implică un vehicul cu destinație specială (SPV) care poate purta active sau datorii în locul societății-mamă. Există mai multe modalități de a efectua finanțări din afara bilanțului, deși regulile contabile s-au întărit de-a lungul anilor pentru a limita anumite opțiuni.
Tipurile de finanțare din afara bilanțului
Poate cea mai veche versiune a finanțării din afara bilanțului este leasingul operațional. Prin această metodă, compania închiriază un activ și încheie un contract cu locatorul pentru a-l utiliza, în loc să raporteze activul și datoria corespunzătoare.
Uneori, o companie își vinde creanțele conturilor către o altă parte, eliminând astfel un activ incert - și datorie - din situațiile sale financiare. Chiar dacă o poziție de recuperare a cumpărătorului însoțește tranzacția, bilanțul nu trebuie să o reflecte.
Metoda cea mai răspândită este SPV - o companie nou creată, concepută special pentru a-și asuma activele și pasivele în numele unei companii sponsor.
De ce să efectuați finanțarea din afara bilanțului
Finanțarea din afara bilanțului este o tehnică populară pentru reducerea expunerii la risc. Ideea este că activele sau pasivele nedorite pot fi transferate de la societatea-mamă la SPV și, cel puțin la suprafață, toate riscurile asociate cu aceste active sau datorii revin acestora.
SPV pot mobiliza capital pentru societatea-mamă. Deoarece SPV există fără majoritatea elementelor de bilanț asociate firmei sale sponsorizate, acesta ar putea obține un rating de credit mai ridicat și costuri mai mici pentru capital.
În trecut, finanțarea din afara bilanțului a fost utilizată pentru a evita datoriile fiscale sau pentru a ascunde slăbiciunile bilanțului de la investitori și creditori. Enron a folosit în mod infamat circa 3 000 de SPV-uri pentru a ascunde datoriile neperformante.
Entitățile din afara bilanțului: Introducere
Teoria și practica acestor entități variază foarte mult. Investitorii trebuie să învețe ce primesc.
ÎNțelegerea financiară în afara bilanțului
Pentru oricine a fost investit în Enron, finanțarea din afara bilanțului (OBS) este un termen înfricoșător. Finanțarea în afara bilanțului înseamnă că o societate nu include o datorie în bilanțul său. Este un termen contabil și are impact asupra nivelului de datorie și de răspundere al unei companii.
De ce ar trebui investitorii să fie atenți la activitățile de finanțare în afara bilanțului?
Aflați de ce investitorii ar trebui să fie atenți la finanțarea din afara bilanțului, inclusiv modul în care întreprinderile utilizează această tehnică contabilă pentru a menține ratele de îndatorare stabile.