Deși nu vor admite acest lucru, majoritatea managerilor de portofoliu iau o abordare centrală / satelit atunci când administrează portofoliul de acțiuni. Partea din portofoliu care ar putea reflecta piața globală ar putea fi considerată "nucleul", iar partea portofoliului care se abate de pe piața globală poate fi considerată partea "satelit". Când auziți că managerii de portofolii spun că tranzacționează în jurul valorii de participații la băncile "de bază" - sau sunt în prezent stocuri de petrol supraponderale și tehnologii cu greutate subponderală sau dacă au o mică înclinare către portofoliile lor - aceștia iau în esență abordarea centrală / satelit.

AD:

Tutorial: Fondul tranzacționat cu bursele de investiții

Dar cum rămâne cu investitorul mediu? Fondurile tranzacționate la bursă (ETF) oferă o modalitate ușoară de a implementa o abordare centrală / satelit. Oferim 10 motive pentru care această strategie poate conduce la strategii de gestionare a portofoliilor numai pentru valori mobiliare.

Ce arata portofoliul? ETF-urile oferă o modalitate simplă de a implementa o abordare stilistică profesionistă în gestionarea portofoliului. ETF-urile formează nucleul portofoliului și oferă o diversificare. Apoi, selectați stocuri individuale care se așteaptă să depășească valoarea de referință pentru a forma sateliții din jurul ETF-urilor. De obicei, un investitor ar putea plasa 50% din portofoliul său de acțiuni într-un ETF reprezentând un indice de piață și 50% în titluri individuale. Nu există o regulă tare și rapidă cu privire la procente, dar cu cât este mai mare procentul portofoliului care se află în portofoliul de bază, cu atât portofoliul general se va comporta mai mult ca piața globală.

- 10 - Motive pentru luarea în considerare a unei strategii de investiții de bază / satelit utilizând ETF-urile

Pentru investitorii care își administrează propriile conturi, o strategie centrală / satelit care combină valorile mobiliare și ETF-urile este adesea mai bună decât un portofoliu de valori mobiliare din următoarele motive: 1. O mai bună diversificare

În mod obișnuit, investitorul mediu care cumpără acțiuni tinde să aibă un portofoliu slab diversificat. Există adesea o concentrare în sectoare sau tipuri de stocuri cu caracteristici de risc foarte similare. Utilizarea unui ETF pentru a cumpăra o poziție centrală oferă o diversificare instantanee și reduce riscul general al portofoliului. (Pentru mai multe informații, citiți Importanța diversificării .

2. Performanță îmbunătățită

Este larg acceptat faptul că o mare parte (mai mult de 50%, de majoritatea conturilor) de manageri de bani profesioniști sub-performează piața bursieră. Investitorul mediu individual se califică, de obicei, mai rău. Un investitor care vinde unele acțiuni și le înlocuiește cu o bază de bază pe bază de ETF pe bază largă poate fi capabil să îmbunătățească performanța generală a portofoliului. (Pentru citirea aferentă, verificați Împachetați portofoliul dvs. cu ETF .) 3. Mai ușor de reechilibrat

O schimbare a mixului de active al unui investitor este mai ușor de implementat atunci când utilizați un ETF ca poziție principală.Dacă un investitor dorește să-și mărească expunerea la acțiuni, achiziționarea de acțiuni suplimentare de către un ETF o face ușor, fără a trebui să cumpere acțiuni suplimentare pentru exploatațiile curente. (Pentru a citi mai multe despre reechilibrarea portofoliului, consultați articolul nostru asociat Rebalantarea portofoliului dvs. pentru a rămâne pe pistă .) 4. Mai ușor de monitorizat și de înțeles

Cu cât sunt mai multe stocuri dintr-un portofoliu, cu atât mai greu este monitorizarea și gestionarea; la urma urmei, există mai multe decizii de investiții care trebuie luate și mai mulți factori care trebuie luați în considerare. Cu un fond ETF sau un index care reprezintă o poziție centrală, numărul de acțiuni poate fi scăzut, rezultând într-un portofoliu mai puțin complex și mai ușor de înțeles. 5. Mai multă eficiență fiscală

Un portofoliu care conține toate stocurile tinde să genereze o activitate de tranzacționare mai mare, pe măsură ce evoluția pieței și a perspectivelor de investiții se schimbă. Cu mai multă activitate de tranzacționare, vor fi realizate mai multe câștiguri de capital și vor fi plătite mai multe impozite. ETF-urile sunt foarte eficiente din punct de vedere fiscal și, cu o proporție mai mare a portofoliului într-un ETF unic, vor fi declanșate mai puține câștiguri de capital. (Investitorii ar trebui să ia în considerare impactul impozitelor asupra randamentelor acestora. Citiți O mentalitate pe termen lung întâlnește impozitul pe profit pentru mai multe informații.) 6. Costuri reduse ale tranzacțiilor

Cu mai puține stocuri, vor exista mai puține tranzacții și vor fi mai puține comisioane. Taxa anuală redusă de gestionare a fondurilor ETF se recuperează cu ușurință din economiile pe comisioane. Într-un cont la un broker de servicii complete, reducerea comisioanelor ar putea fi dramatică. Acesta este motivul pentru care mulți consultanți de investiții nu le plac ETF-urile. (Pentru mai multe despre avantajele ETF, citiți Descoperirea ETF Wrap . 7. O scădere a volatilității

Pentru investitorul tipic cu un ETF care reprezintă o participație de bază, portofoliul general va fi probabil mai puțin volatil decât cel alcătuit în întregime din stocuri. (Aflați cum puteți ajusta portofoliul atunci când piața fluctuează pentru a vă mări profitul potențial în Impactul volatilității asupra rentabilității pieței .) 8. Permite o atenție mai bună

În orice portofoliu bine conceput și diversificat, un investitor va trebui să investească în sectoare sau stocuri pe care nu le place, dar trebuie să-l dețină în scopul diversificării. Utilizarea unui ETF pentru o poziție centrală asigură diversificarea necesară, permițând investitorului să se concentreze asupra stocurilor din sectoarele preferate. (Pentru mai multe despre sectoare, citiți Sectorul de rotație: Essentials .) 9. Poate implementa strategii de investiții sofisticate

Strategiile de investiții, cum ar fi strategiile indexate îmbunătățite, bugetarea cu risc, asigurarea portofoliului, înclinarea stilului, strategiile de acoperire a riscurilor și recoltarea pierderilor fiscale devin mai ușor de implementat cu o abordare centrală / satelit. 10. Îmbunătățește cunoștințele investitorului

Implementarea adecvată a unei strategii de bază / satelit necesită un anumit grad de cunoaștere și înțelegere a riscurilor, a indicilor de piață, a indicatorilor de referință și a tehnicilor de gestionare a portofoliului. Pe măsură ce investitorii câștigă cunoștințele și experiența aplicării unei strategii de bază / satelit, procesul le va face, în final, investitori mai buni Concluzie

Odată cu introducerea ETF-urilor, utilizarea unei strategii de bază / satelit devine o strategia foarte practică pentru implementarea investitorului mediu.Acesta nu numai că va face gestionarea investițiilor mai ușoară, dar portofoliul de bază va fi, de asemenea, mai diversificat, iar performanța viitoare se va îmbunătăți probabil. Pentru mai multe informații despre tehnicile de administrare a portofoliului, citiți

Mecanica managementului portofoliului de capital .