Piețele de tauri nu durează pentru totdeauna. Majoritatea investitorilor vor experimenta mai multe boom-uri și busturi peste viața lor profesională, ceea ce înseamnă că este esențial să știm cum să supraviețuim vremurilor grele. Cu doar puțină răbdare și înțelegere, investitorul mediu poate naviga pe o piață de tauri care încetinește prin mutarea resurselor de la jocurile de creștere și atingerea dividendelor, a tranzacțiilor private și a expunerii la nivel internațional vizat.

- <->

Înțelegerea piețelor de tauri și a motivelor pentru care încetinesc

Dacă nu sunteți investitor tehnic în stil pur, este foarte important să înțelegeți de ce se formează piețele bull și de ce încetinesc. Multe piețe de tauri sunt, într-un sens semnificativ, fenomene pe termen scurt care reflectă îmbunătățiri ale condițiilor de afaceri; companiile cotate la bursă fac mai mulți bani, ceea ce determină creșterea valorii stocurilor, împreună cu creșterea valorilor lor intrinseci.

Această perioadă de creștere a profiturilor nu poate fi susținută pentru totdeauna, conform teoriei economice bine stabilite, deoarece profiturile mai mari atrag mai mulți concurenți și reduc prețurile. Bineînțeles, piețele de tauri pot fi create prin semnale false, cum ar fi piețele de active ale inundațiilor din Federal Reserve cu prea mulți bani, care nu sunt susținute de creșterea profiturilor sau a productivității; piețele de tauri sunt bule.

Unele piețe de tauri pot fi create la un nivel mai sustenabil dacă americanii își sporesc economiile nete, ceea ce înseamnă că mai puțini bani sunt cheltuiți pe bunuri de consum și că mai mulți bani sunt investiți în active, cum ar fi stocurile. Întrucât Statele Unite nu au fost o țară cu economii mari de zeci de ani, acest tip de alergare de tauri este mai puțin obișnuit.

Toate piețele bull-urilor încetinesc în cele din urmă, indiferent dacă se datorează unei încetiniri a ratei economiilor sau unei creșteri a competiției în afaceri sau, în cazul bulelor, o revenire a prețului activelor la piață . În absența unei inflații continue, ceea ce unii economiști numesc "elasticitatea extinsă a creditului bancar", disponibil pentru achizițiile de valori mobiliare, piețele bull trebuie să coboare. Este semnul unei economii sănătoase când prețurile, inclusiv prețurile titlurilor de valoare, scad în termeni reali din cauza productivității.

Venituri din dividende

Presupunând că o piață este sănătoasă și că perspectivele de afaceri s-au îmbunătățit și s-au stabilizat, declinul unei burse de acțiuni pe piața de tauri ar trebui marcat de dividende crescute. Acest lucru are sens deoarece companiile caută să recompenseze acționarii, care se confruntă cu încetinirea creșterii prețului acțiunilor, prin împărțirea unor profituri.

Acesta a fost exact ceea ce sa întâmplat la mijlocul anului 2015. După luni de creștere, S & P 500 și Dow Jones au fost la sau aproape de maxime record. Prețurile acțiunilor au început să încetinească în perioada premergătoare lunii august, însă randamentele totale erau încă suculente, deoarece dividendele erau la maxime de patru ani.

Investitorii ar trebui să ia o pagină de la giganți fundamentaliste, cum ar fi Warren Buffett, și să privească spre chips-uri solide sau fonduri mutuale concentrate pe dividende și fonduri tranzacționate la bursă (ETF). Dacă piața bursieră încetinește și se stabilizează, sau chiar se pregătește pentru o perioadă de urs, uita-te la dividende pentru întoarce.

Imobiliar și piața privată

În termeni financiari, "piața publică" se referă la valori mobiliare, cum ar fi acțiunile și obligațiunile listate la bursă. Piața privată implică tranzacții private, nelistate de la companii sau vânzători. Tranzacțiile private pot varia de la secțiile imobiliare până la investițiile în investiții.

Există câteva situații în calea pieței private. Pentru unul, companiile private sunt adesea mai puțin transparente decât companiile publice. Investițiile de pe piața privată sunt de obicei mult mai puțin lichide, ceea ce poate fi de fapt un lucru bun și vă va câștiga o primă dacă nu vă deranjează să vă lăsați banii cu un proiect de mai mulți ani. Cel mai important, companiile private eșuează mai des decât companiile cotate la bursă.

Aceste opțiuni sunt deosebit de atractive atunci când ratele dobânzilor cresc. Richard Kaplan, CEO al Syndicated Equities din Chicago, a spus astfel: "Ratele dobânzilor ar putea să-l ucidă, deci investitorii trebuie să fie educați cu privire la alte opțiuni pe care le au la dispoziție", iar "interesul pentru tranzacțiile private oferă investitorilor atractiv și fiabil trimestrial se întoarce. "

Diversificarea sectorului și a geografiei

Investitorul mediu este foarte dificil să țină pasul cu urmele și coborâșurile unei economii complexe. Chiar și economiștii de top se străduiesc să distingă între piețele bull și bulele reale și nimeni nu poate prezice viitorul cu certitudine. Majoritatea investitorilor doresc doar ca banii lor să crească pe termen lung și să evite pierderile mari, motiv pentru care este esențială diversificarea.

Investitorii pe termen scurt trebuie să fie mai tactici, însă economistul mediu își poate permite să se îndrepte către o piață a taurului care încetinește prin investiții în fonduri cu mandate "du-te oriunde" sau prin ridicarea unei expuneri internaționale suplimentare. De la cel de-al doilea război mondial, economia globală a pierdut valoare doar într-un an, 2009, deci există întotdeauna locuri de găsit returnări.