Unele fonduri tranzacționate la bursă (ETF) oferă o modalitate simplă de a obține expunere diversificată la valori mobiliare ipotecare (MBS) pentru investitorii care doresc să profite de creșterea ratelor dobânzilor ipotecare. Deoarece ratele dobânzilor ipotecare cresc în concordanță cu creșterea ratei fondurilor federale inițiate de către Federal Reserve la sfârșitul anului 2015, aceste ETF-uri sunt pregătite să înregistreze creșteri ale profitabilității din ratele dobânzilor mai mari.

ETF-urile ipotecare se încadrează în una din cele două categorii de bază. Prima categorie este ETF-urile MBS. Aceste ETF se concentrează pe MBS, care sunt bazine sau pachete de împrumuturi ipotecare comerciale sau rezidențiale. MBS permite investitorilor să tranzacționeze o garanție de datorii mai lichidă, compusă dintr-un număr de împrumuturi ipotecare individual nelichide. Cea de-a doua categorie este aceea a ETF-urilor din trustul de investiții imobiliare ipotecare (REIT). Aceste ETF-uri sunt investite în companii din industria imobiliară care sunt investite în MBS. Unele ETF-uri ipotecare REIT oferă randamente atractiv ridicate, dar au și un nivel mai ridicat de risc din cauza creditului calitativ diferit al valorilor mobiliare.

-> ->

ISPreținerea ipotecară imobiliară a fost acoperită de ETF

Creditul ipotecar cel mai răspândit REIT ETF este Fondul de investiții imobiliar iShares Real Estate Capped ETF (NYSEARCA: REM REMiSh Mortg REC44. Creat cu Highstock 4. 2. 6 ), lansat de BlackRock Inc. (NYSE: BLK BLKBlackRock Inc473, 37-0,47% Creat cu Highstock 4. 2. 6 >). Indicele de referință urmărit de acest ETF este indicele FTSE NAREIT All Mortgage Capped, care este alcătuit dintr-o gamă largă de REIT-uri ipotecare comerciale și rezidențiale ponderate prin capitalizare pe piață. Portofoliul fondului de aproximativ 35 de participații este concentrat, cu aproape 40% din activele portofoliului alocat primelor trei exploatații, care sunt Annaly Capital Management Inc. (NYSE: NLY NLYAnnaly Capital Management Inc.11, 24 + 1.81% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ), American Capital Agency Corporation (NASDAQ: AGNC AGNCAGNC Investment Corp.17 + 0.72% Creat cu Highstock 4. 2. 6 >) și Starwood Property Trust Inc. (NYSE: STWD STWDStarwood Property Trust Inc21, 46 + 0,66% create cu Highstock 4. 2. 6 ). Fondul are 761 dolari. 1 milion din totalul activelor gestionate (AUM), iar rata anuală a cifrei de afaceri a portofoliului este moderată la 42%.

Raportul de cheltuieli pentru acest fond este de 0,48%, ceea ce este mult mai mare decât media categoriei imobiliare de 0,12%. Oferă investitorilor un profit de dividend foarte atractiv de 11,6%. Randamentul anualizat pe cinci ani al ETF este de 3,82%, ceea ce se situează semnificativ în spatele categoriei medii de 9,5%. Randamentul de un an, negativ 8.62%, de asemenea, serios sub performanta medie categoria de 1. 02%. Cu toate acestea, de la mijlocul lunii aprilie 2016, fondul a crescut cu 4,42% până în prezent (YTD), depășind în mod semnificativ media pe categorii de 2,97%.

Investitorii care preferă un ETF ipotecar cu o orientare fixă ​​a veniturilor pot considera ETF-urile cu titluri de valoare garantate cu ipotecă Vanguard (NASDAQ: VMBS

VMBSVngd MtgBck Sec52, 74 + 0, 02% Creat cu Highstock 4. 2. 6

), lansat de Vanguard în 2009. Activele totale ale VMBS sunt de 2 USD. 1 miliard. Acest fond oferă o expunere largă la piața globală a titlurilor de trezorerie garantate prin ipoteci prin urmărirea indicelui Barclays US MBS Float Adjusted, un indice ponderat pe piață alcătuit din aproximativ 350 de titluri de trezorerie garantate prin ipotecă emise de agențiile guvernamentale americane , cum ar fi Fannie Mae, Freddie Mac și Ginnie Mae. Uneori, până la 10% din portofoliu poate fi compus din MBS comercial. Cuponul mediu al titlurilor de valoare de portofoliu este de 3,78%. Scadența medie ponderată a portofoliului este de 16 ani. Cifra de afaceri anuală a portofoliului pentru VMBS este ridicată la 713%.

Raportul de cheltuieli pentru acest fond este de 0,1%, ceea ce este ieftin pentru categoria de obligațiuni pe termen mediu, care are o rată medie a dobânzii de 0,24%. Randamentul dividendelor este de 1,85% modest. Randamentul mediu anual al fondului de 2,78% pe an, de 5 ani, este inferior mediei de categorie de 3,47%. Randamentul de un an de 2%, cu toate acestea, depășește media de 1,4%. La jumătatea lunii aprilie 2016, fondul a crescut cu 1. 79% YTD, care a rămas în spatele categoriei medii de 2. 95%. IShares Global REIT ETF Pentru investitorii care doresc o diversificare globală cu o ipotecă REIT ETF, BlackRock a creat iShares Global REIT ETF (NYSEARCA: REET REETiShs Glbl REIT25. Highstock 4. 2. 6

) în 2014. Acest ETF a atras 145 de dolari. 1 milion în AUM. Acesta urmărește indicelui FTSE EPRA / NAREIT Global REIT, care este un indice foarte larg al pieței, compus din REIT-uri din S.U.A. și din străinătate.

Activele fondului sunt în mod obișnuit în jur de 65% investite în firmele cu sediul în S.U.A. și 35% sunt investite în companii cu sediul în afara Statelor Unite. Cu aproape 270 de exploatații totale, riscul de concentrare este redus. Primele trei portofolii deținute pentru REET sunt: ​​Simon Property Group Inc. (NYSE: SPG

SPGSimon Property Group Inc159, 05 +2.62% Creat cu Highstock 4. 2. 6 NYSE: PSA PSAPublic Storage211 .49 + 1. 04%

Creat cu Highstock 4. 2. 6 ) și Equity Residential (NYSE: EQR Creat cu Highstock 4. 2. 6 ). Cea mai mare investiție a portofoliului într-un capital străin, reprezentând 2,2% din active, este Unibail-Rodamco SE (OTC: UNBLF), care are sediul la Paris și este cea mai mare firmă comercială imobiliară din Europa. Rata de cifră de afaceri a portofoliului pentru REET este relativ scăzută de 12%. Raportul de cheltuieli pentru iShares Global REIT ETF este 0. 14%, fiind neglijabil mai mare decât media categoriei imobiliare de 0.12%. Randamentul dividendului este de 3. 68% sănătos. Randamentul fondului pe un an de 2. 55% se situează sub media categoriei de 2. 79%. În aprilie 2016, fondul a crescut cu 4,3% YTD, care a fost, din nou, cu puțin sub media categoriei, la 4. 58%.