Atunci când euforia se prăbușește pe piețe, poate fi greu să te oprești de frenezie și să vezi că lucrurile se îndreaptă spre o inversare. De aceea, investitorii vigilenți trebuie să respingă emoțiile și să rămână concentrați asupra a ceea ce spune piața. O piață în creștere va corecta eventual și există semne de avertizare timpurie înainte de căderea. Un investitor care este conștient de aceste semne poate să obțină profit pe o piață în plină ascensiune și apoi să fie pe marginea corecției, așteptând cu răbdare ca prețurile să crească din nou.

Putem prezice topul pieței?
Piețele sunt dinamice și ca atare, șansa de a alege un top (sau de jos) exact este puțin probabilă și, de asemenea, nu este necesară pentru a profita de pe piețe. Capturarea celei mai mari părți a unei mișcări trending va oferi o recompensă substanțială; prin urmare, nu este nevoie să încercați să stoarceți fiecare penny. Astfel de încercări vor determina probabil ca comerciantul să se agațe de prea mult timp și apoi să renunțe la profit atunci când vinde panica.

În timp ce căutarea exactă a topurilor de pe piață se va dovedi a fi un efort eșuat, există semne care indică o corecție vine. Știind că nu vom putea să identificăm punctul exact (fie că este vorba de preț sau de timp), un comerciant poate obține profit atunci când piața începe să arate semne de slăbiciune. Chiar dacă piața continuă să crească pentru o perioadă de timp, ei se pot bucura de cunoașterea semnelor de corecție, iar acest lucru a fost un lucru prudent de făcut. (Pentru citirea de fundal, vezi Care direcție este poziția pieței? )

Ce trebuie să luăm în considerare înainte de a căuta un "început"
Piețele mici sau mari, piețele se mișcă mereu în valuri, fie într-o tendință sau într-o gamă. Prin urmare, pentru un top de formare, un raliu de cel puțin nouă luni trebuie să fie vizibil. Pot să apară valuri de-a lungul drumului, dar tendința generală trebuie să aibă o creștere de cel puțin nouă luni.

Tendințele pot dura o lungă perioadă de timp, iar nouă luni sunt de fapt un raliu scurt conform standardelor istorice. Între anii 1942 și 2007, piața medie a taurului a fost de 56 de luni. Gama de nouă luni este pur și simplu utilizată pentru a preveni supraîncărcarea și pentru a evita oprirea la începutul unui raliu. Un raliu trebuie să fie prezent înainte ca un top să aibă loc și, de asemenea, înainte de a putea folosi următoarele semnale de piață. (Mai mult, vezi Conectarea Accidente, Corecții și Capitulare .)

3 Semne ale Pieței Top
Acești indicatori de piață vă vor ajuta să înțelegeți puterea sau slăbiciunea pieței. Primele două semnale sunt adesea prezente înainte de efectuarea unui top, în timp ce al treilea semnal acționează ca un indicator de sincronizare pentru a arăta că prețurile sunt în scădere.

1. Numărul maximelor de 52 de săptămâni începe să scadă, în ciuda creșterii numărului de indici. Dacă numărul maximelor de 52 de săptămâni scade, acest lucru indică faptul că mai puține stocuri lucrează pentru a împinge piața mai sus.

2. Avansul / declinul NYSE a atins apogeul și scade acum, chiar dacă S & P și Dow continuă să crească sau au stagnat .Acest lucru indică faptul că, în timp ce indicatorii de piață selectivi se mișcă mai în sus, piața mai largă se luptă.

3. Indicatorii majori se deplasează sub un curs mai mic . Aceasta este confirmarea finală a necazurilor. Într-un trend ascendent, prețurile produc înalte mai mari și mai mici. Prin urmare, în cazul în care prețurile nu reușesc să majoreze înalte sau să creeze un nivel inferior celui mai scăzut decât cel precedent în trendul ascendent, trendul ascendent a eșuat. Diagrama zilnică sau săptămânală este utilizată în mod obișnuit, însă intervalul de timp poate fi ajustat pentru a reflecta orizontul de timp al investitorului individual.

În cele din urmă, al treilea semnal va furniza indicatorul nostru de sincronizare. Este posibil ca în timp ce linia de avans / declin al NYSE și numărul maximelor de 52 de săptămâni ar putea să scadă, indicii majori pot continua să se deplaseze mai mult, deși numărul stocurilor participante va scădea. Prin urmare, atunci când toate semnalele aliniază, acesta este un indiciu puternic că piața va avea o corecție mare. Acest lucru permite investitorilor să obțină profit și apoi să se mute pe margine.

Cifrele 1-3 indică modul în care acest scenariu a evoluat în scăderea din 2008 până în 2009. Graficul NYSE ridicat / scăzut arată acest lucru în mod clar, scăzând cu mult înainte ca vânzarea să se reflecte în indicele Dow. Indicatorul de sincronizare a confirmat, de asemenea, că prețul arată semne de slăbiciune (a scăzut anterior) în prima săptămână a anului 2008, împreună cu linia de avans / declin al NYSE.

Figura 1: Dow Jones Industrial Average, săptămânal

Sursă: stocuri. com

Figura 2 indică scăderi ale stocurilor avansate înainte de 2008.

Figura 2: Linia de declinare NYSE Advance, săptămânal

Sursă: stocuri. com

Figura 3 este unul dintre cele mai importante semnale, în timp ce noile vârste de 52 de săptămâni încep să scadă în mod dramatic până la sfârșitul anului 2007.

Figura 3: NYSE New Highs - New Lows, Weekly

Sursa: . com

În timp ce pentru indicatorul de preț se folosește o mișcare mai mică decât un leagăn, tactica poate fi utilizată și pentru tendința liniei de avans / declin al NYSE și numărul maximelor de 52 de săptămâni. Atunci când sunt reprezentate în timp, o tendință va fi vizibilă și cu acești indicatori. La fel ca prețul, o tendință ascendentă este indicată de înălțimi mai mari și de minime mai mari. Prin urmare, atunci când linia corectează sub un nivel scăzut al leagănului anterior, tendința indicelui scade.

Atunci când prețurile produc noi valori ridicate, iar indicatorii nu reușesc să facă noi valori, acest lucru se numește divergență negativă și este un semn timpuriu al slăbiciunii. Această slăbiciune poate dura ceva timp și de aceea numai o pauză reală a prețului poate confirma semnalele.

Rezumat
Întrucât piața se mișcă întotdeauna în valuri, nu fiecare declin este un motiv pentru a ieși din piață. Cu toate acestea, atunci când o serie de semnale aliniază, acesta poate furniza dovezi că piața creează un top și ar putea intra într-o corecție mai mare. Rata avansului / declinului NYSE și numărul de acțiuni care au ridicat maxime de 52 de săptămâni pot oferi avertizări timpurii că numărul stocurilor care participă la avansul pieței scade. Dacă acești indicatori nu reușesc să atingă valori noi (sau să se mute mai jos) împreună cu piața, acest lucru poate fi un semn de slăbiciune a pieței.Slăbiciunea înseamnă că prețurile se vor rupe imediat; prin urmare, este utilizat un al treilea semnal: prețul trebuie să se deplaseze sub un leagăn scăzut anterior. Când linia de avans / declin al NYSE și maximele de 52 de săptămâni au scăzut, iar prețurile au scăzut sub cele mai scăzute niveluri de leagăn, trendul ascendent nu mai există și este probabil să se vadă o corecție ulterioară. (Pentru a afla mai multe, consultați Tutorialul privind dimensiunea pieței .