În 2015, fuziunile și achizițiile (M & A) o valoare totala de timp, volumul ajungand la 4 $. 9 milioane în majoritatea sectoarelor. Deși se așteaptă ca tendința să încetinească puțin în 2016, condițiile pentru profituri rămân foarte bune pentru anumite sectoare și pentru companiile mici și mijlocii. Mulți analiști se așteaptă ca activitatea să continue la un nivel ridicat în sectoarele tehnologiei și sănătății, în timp ce sectoarele energetic și financiar ar trebui să înregistreze o creștere a activității în acest an. Mai există încă o oportunitate de a participa la arena de M & A cu rezultate pozitive, iar cel mai bun mod de a face acest lucru este prin fondurile mutuale de fuziune-arbitraj.

Fondurile mutuale care investesc in activitati de fuziuni si achizitii nu cauta sa marcheze marile oferte inaintea oricui altcuiva. În schimb, ele tind să caute oferte care au fost deja încheiate, dar nu au fost încă finalizate. Când se anunță o afacere, fondurile mutuale cumpără acțiuni ale companiei țintă, dacă cred că prețul acțiunilor este încă de vânzare sub prețul premium pe care îl va obține în cele din urmă atunci când tranzacția va fi încheiată; acest lucru se numește răspândirea afacerii. De asemenea, fondurile pot scurta acțiunile achizitorului dacă consideră că tranzacția va avea ca rezultat scăderea prețurilor acțiunilor. Profitul se face atunci când tranzacția este încheiată.

Strategiile de investiții ale multor dintre aceste fonduri mutuale de tip "fuziune-arbitraj" sunt foarte conservatoare, ceea ce duce, de regulă, la o revenire modestă, dar constantă. Odată determinată răspândirea afacerii, managerul fondului dezvoltă un profil de risc / recompensă. Pentru a contracara un eventual declin al prețului acțiunilor ca urmare a unei tranzacții care se încadrează, fondul poate acoperi poziția cu opțiuni sau poziții lungi / scurte pentru a minimiza riscul. Aceste fonduri tind să fie mai puțin volatile, deoarece au corelații scăzute cu piața bursieră. Cu toate acestea, fondurile de fuziune-arbitraj fac o mulțime de tranzacționare, ducând la costuri de tranzacție și taxe mai mari. Ei au, de asemenea, tendința de a avea rapoarte de cheltuieli mai mari, care pot mânca în întoarce.

Fondul Arbitraj (ARBNX)

Clasa Instituțională a Fondului de Arbitraj ("ARBNX") este unul dintre fondurile mai mari de arbitraj pentru fuziuni și fuziuni, cu 2 milioane de active în administrare (AUM). Fondul folosește un proces de selecție proprietate pentru a afișa un univers cu 150 până la 200 de contracte de fuziuni și achiziții din străinătate. După ce analizează cât de probabil și cât de repede se vor face tranzacțiile, restrânge universul până la 40 până la 80 de oferte pe care le deține în portofoliul său în orice moment. Începând cu data de 18 martie 2016, fondul avea 73% din activele sale investite în acțiuni, restul fiind în numerar. Cea mai mare ponderare a acesteia au fost în sectoarele tehnologiei și serviciilor financiare, cu ponderi mai mici în industriile industriale, în sectorul sănătății și ciclicilor consumatorilor. Cele mai importante cinci tranzacții în așteptare ale fondului, care reprezintă 27% din portofoliu, sunt PartnerRe Ltd., care a fost achiziționată de Exor SpA (OTC: EXOSF) la sfârșitul anului 2015; Precision Castparts Corporation, care a fost cumpărat de Berkshire Hathaway, Inc. (NYSE: BRK-B) în 2015; Cytec Industries Inc. (NYSE: CYT); Chubb Ltd. (NYSE: ACE); și Health Net, Inc. (NYSE: HNT). Fondul a revenit cu 3,2% în ultimii 10 ani, începând din 2016, și o rentabilitate de 2% în ultimii cinci ani. Rata de cheltuieli a fondului este de 1,2%. Valoarea minimă a investiției pentru clasa instituțională a fondului mutual este de 100 000 USD. Pentru clasa de retail ("ARBFX"), acțiunile C ("ARBCX") și A ("ARGAX"), investiția minimă este de 2 500 USD , dar ratele de cheltuieli sunt mai mari (1,45-2,2%).

Fondul de fuziuni (MERFX)

Lansat în 1989, clasa de investitori pentru fondurile de fuziune ("MERFX") este considerat bunicul fondurilor de arbitraj. Este, de asemenea, cea mai mare cu $ 4. 2 miliarde în AUM. Datorită dimensiunii sale, trebuie să se concentreze asupra tranzacțiilor mai mari. Cu toate acestea, acesta investește și în contracte mai mici atunci când apar oportunitățile. Începând cu data de 18 martie 2016, fondurile deținute de fond au fost Precision Castparts, Time Warner Cable, Inc. (NYSE: TWC), Broadcom Corporation (NASDAQ: BRCM), Chubb și PartnerRe. Fondul a revenit cu 2,91% în ultimii 10 ani și cu 1,71% în ultimii cinci ani. Investiția minimă este de 2 000 $, iar raportul de cheltuieli al fondului este de 1,34%.

Gabelli ABC Fund (GABCX)

Când Gabelli ABC Class AAA ("GABCX") caută fuziuni și achiziții, acționează foarte mult ca un fond de investiții valoroase, investind în companii cu acțiuni care vinde bine sub valorile lor intrinseci. $ 1. Fondul de 4 miliarde de euro are o mulțime de fuziuni și achiziții pentru a-și menține ocupația. Cea mai profitabila afacere din anul 2015 a fost achizitionarea Salix Pharmaceuticals Ltd. de catre Valeant Pharmaceuticals International, Inc. (NYSE: VRX

VRXValeant Pharmaceuticals International Inc .. 87 + 3.31%

Creat cu Highstock 4. 2. 6 ) pentru o rentabilitate anuală de 75%. Începând cu 21 martie 2016, fondul deține 57% din activele sale în numerar și 40% în acțiuni. Primele cinci exploatații sunt StanCorp Financial Group, Inc. (NYSE: SFG), Dyax Corporation (NASDAQ: DYAX), Lennar Corporation (NYSE: LEN LENLennar Corp.55 + 76% , 2,8 ), Airgas, Inc. (NYSE: ARG) și BioMed Realty Trust, Inc. (NYSE: BMR). În ultimii 10 ani, fondul a revenit la 3,77%, iar în ultimii cinci ani sa redresat cu 2,93%. Investiția minimă a fondului este de 10 000 $, iar raportul său de cheltuieli este de 0,9%.